Snapchat bermula sebagai projek akhir Evan Spiegel untuk kelas reka bentuk produk di Stanford pada tahun 2011. Pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif menubuhkan sebuah aplikasi mudah alih yang memotong foto dan teks secara kekal selepas membukanya. Rakan-rakan sekelasnya berpendapat ia adalah idea yang mengerikan. Kini, lapan tahun kemudian, Snapchat - nama rasmi syarikat Snap Inc. (SNAP) - menjadi salah satu aplikasi media sosial paling hangat, jenis yang merasa selesa menolak tawaran $ 3 bilion dari Facebook (FB).
Snap dipublikasikan pada bulan Mac 2017 dengan cap pasaran $ 17 bilion, yang mana ia menolak $ 24.7 bilion pada $ 24 satu bahagian semasa hari pertama perdagangan. IPO bom ini memperoleh Spiegel 37 juta saham dalam saham Snap, bernilai $ 637 juta pada masa itu, menjadikannya CEO terbaik dibayar 2017.
Walaupun kejayaan awalnya, bagaimanapun, Snap mempunyai masa yang sukar sejak IPO. Masalahnya telah banyak, tetapi mereka umumnya berasal dari kegagalan Snapchat untuk mengembangkan basis penggunanya secepat pelabur bertaruh. Pertumbuhan telah menurun secara berterusan sejak tahun 2016, dan aplikasi itu sebenarnya kehilangan dua juta dan satu juta pengguna aktif setiap hari "DAU" pada Q3 dan Q4 tahun 2018 masing-masing. Dan sementara saham Snap semakin meningkat, masa depan syarikat masih tidak menentu.
Pada Februari 2019, ketika Snap melancarkan laporan 10-K dan laporan tahunannya, ia mempunyai topi pasaran sebanyak $ 9.7 bilion-up daripada rendah $ 5 bilion pada bulan Disember, tetapi kira-kira 60% kurang daripada $ 24 bilion pada bulan Mac 2017. Snap telah pulangan ekuiti (ROE) daripada -48.24% dan nisbah semasa 4.7.
Model Perniagaan Snap
Snap panggilan sendiri "sebuah syarikat kamera." Ia tidak. Seperti gergasi media sosial yang lain, ia adalah sebuah syarikat pengiklanan. Menurut laporan tahunan Snap, 99% hasilnya datang dari pengiklanan tahun lepas. (Yang lain 1% datang dari Spectacles, cermin mata hitam dengan kamera terbina dalam yang menyegerakkan dengan Snapchat. Mereka adalah produk perkakasan Snap sahaja.)
Takeaways Utama
- Seperti Facebook dan Instagram, Snap menjual ruang iklan di platform media sosialnya; Snapchat.Sejak IPOnya pada Mac 2017, penutupan pasaran Snap jatuh lebih dari 60% pada akhir tahun 2018. Ia kini meningkat semula. Pendapatan purata per pengguna (ARPU) meningkat sebanyak 37% kepada $ 2.09 pada Q4 2018, berbanding $ 1.53 dalam Q4 2017.
Ciri Teras Snapchat
Snap menjual ruang iklan di Snapchat, menjadikannya mustahil bagi pengguna untuk mengelakkan pendedahan iklan jika mereka ingin menggunakan aplikasinya. Untuk memahami bagaimana pengiklanan mengenai Snapchat berfungsi, perlu terlebih dahulu memahami ciri Snapchat.
- "Halaman Rakan" di mana fungsi teras Snapchat berada; yang Spiegel pertama kali dijadikan di Stanford pada tahun 2011. Pengguna boleh menghantar rakan mereka "Snaps" -photos, video, atau mesej teks yang hilang setelah dibuka dan dilihat sekali. Video individu boleh menjadi sehingga 10 saat dan boleh disambung bersama tanpa henti.Dengan pengguna "Cerita" boleh menyiarkan Snaps selama 24 jam (setelah itu mereka hilang) sama ada Rakan mereka atau sesiapa yang mencari profil mereka, bergantung pada tetapan privasi pengguna "Discover Page" (dirujuk secara dalaman sebagai hanya "Discover") terletak di bawah suapan Cerita yang berorientasikan secara mendatar, Halaman Discover adalah umpan cerita dan kandungan popular yang dibuat khusus untuk Snapchat. Kandungan ini dimuat naik oleh influencer, pengiklan, atau syarikat media yang berpersatuan seperti CNN, ESPN, atau E !. Snapchat algoritma mengkaji kandungan ini untuk pengguna individu berdasarkan lokasi dan pilihan mereka. "Peta Snap" adalah perwakilan secara langsung, geografi aktiviti Snapchat. mereka dan di mana Kawan mereka. Pengguna boleh memilih untuk tidak dapat dilihat oleh orang lain di Peta Snap.
Kanta yang ditaja
Ini adalah animasi, penapis realiti yang ditambah interaktif (yang bermaksud grafik animasi yang bertindak balas terhadap pergerakan wajah pengguna) yang pengguna boleh meletakkan di atas Snap dan Cerita mereka. Jenama boleh membeli Kanta yang Ditaja yang menyertakan mesej yang mereka mahu pengguna dapat melihat. Sebagai contoh, sebuah studio filem mungkin mengiklankan filem superhero yang akan datang dengan membeli Lens yang Ditaja yang menjadikan pengguna kelihatan seperti watak dari filem itu. Pengguna kemudian boleh mengambil selfies dan video dengan Lens Ditaja ini dan menghantarnya ke Kawan mereka atau menyiarkannya ke Kisah mereka.
Iklan Snap
Produk ini membolehkan pengiklan menggunakan ciri-ciri Cerita Snapchat seperti yang dilakukan pengguna. Pengguna dipaparkan Iklan Snap ini apabila mereka melangkau Kisah Kawan mereka, apabila mereka melayari Map Snap, atau ketika mereka melayari Halaman Discover. Iklan Snap tetap hidup lebih dari 24 jam, boleh lebih lama daripada Cerita yang dihasilkan oleh pengguna, dan boleh memasukkan perisian interaktif dan pautan muat turun.
Iklan Kandungan Asal
Pada bulan Oktober tahun lalu, Snapchat mengumumkan barisan baru 12 pertunjukan asal dengan episod empat hingga lima minit yang dipanggil "Snap Originals." Ini menunjukkan, yang pengguna dapat mencari di Discover Page, dicipta terutama untuk penggunaan pada skrin telefon pintar menegak dan termasuk enam saat, iklan tidak dapat dikalahkan yang muncul beberapa kali setiap episod.
Snap Games
Pada bulan April, Snapchat melancarkan platform permainan dalam aplikasinya sama seperti Facebook. Permainan ini percuma untuk pengguna bermain. Pengiklan boleh membeli iklan yang ditunjukkan apabila pengguna membuka permainan dan secara berkala semasa meredakan permainan.
Bagaimana Pengiklan membeli Iklan di Snapchat
Untuk beberapa tahun pertama Snap, pengiklan membeli Lensa Tajaan dan Iklan Snap melalui pasukan iklan jualan langsung yang diperibadikan. Kemudian, pada bulan Jun 2017, Snapchat mula mengautomasikan proses itu. Sekarang, pengiklan boleh membeli Iklan Snap dan Kanta Ditaja melalui satu siri alat penyampaian diri. Perniagaan dari semua saiz boleh menggunakan alat ini untuk membeli, mengoptimumkan, dan mengurus iklan mereka. Snap juga menawarkan analisis dengan alat ini.
Harga Iklan
Sejak diperkenalkannya Lensa Ditaja pada tahun 2015, harga iklan Snap telah di seluruh tempat. Untuk tahun pertama, Lensa Tajaan kos antara $ 300, 000 dan $ 500, 000, dan Iklan Snap adalah $ 750, 000. Ini adalah jumlah yang besar untuk mengenakan bayaran untuk akses kepada platform yang sukar difahami oleh pengiklan dan yang menuntut kandungan yang dibuat khas yang sering mustahil untuk digunakan semula di tempat lain.
Menurut James Douglas-ketua media di Reprise, sebuah agensi pemasaran digital milik IPG- "Jenama meletakkannya di kotak penalti" untuk harga tersebut (AdAge). Akibatnya, harga Snap berkecai. Mereka mencapai titik yang rendah pada bulan Jun tahun 2018, apabila Iklan Snap menelan kos $ 2.95 per seribu tera (CPM), berbanding $ 4.20 pada Instagram dan kira-kira $ 5.12 pada aplikasi mudah alih Facebook (AdAge).
Penurunan harga ini juga didorong oleh Snap secara beransur-ansur berperingkat dalam alat penyampaian diri, yang menentukan harga iklan walaupun bidaan program, proses yang sama menggunakan Facebook. Peralihan ini adalah langkah yang berisiko kerana ia membolehkan pengiklan membandingkan lelongan Snap dengan Facebook secara langsung, yang lebih kompetitif.
Perkara akhirnya boleh melihat, walaupun. Dalam Q4 2018, harga iklan purata Snap meningkat secara serentak 3% berbanding Q3, kali pertama yang berlaku sejak ia memperkenalkan penawaran program. Terdapat dua sebab di sebalik kenaikan ini. Pertama, sebagai ketua pegawai perniagaan Jeremi Gorman memberitahu pelabur mengenai perolehan pendapatan suku keempat syarikat itu, Snap telah melihat pertumbuhan mantap dalam pengiklan aktif sejak ia melancarkan bidaan program pada tahun 2017. Dan kedua, Snap baru-baru ini menambahkan iklan bernilai tinggi seperti yang tidak dapat dibatalkan "Iklan" dalam Snap Originals.
Untuk meletakkannya ringan, perkara-perkara telah rumit untuk Snap sejak IPO Mac 2017. Walau bagaimanapun, slaid yang panjang dan menyakitkan itu sepatutnya telah mencapai nadirnya pada Disember 2018, apabila harga saham mencecah $ 4.99. Semenjak itu, ia semakin meningkat sehingga kira-kira $ 14 pada bulan Jun. Purata pendapatan per pengguna (ARPU), metrik utama bagi syarikat media sosial, juga menunjukkan pertumbuhan yang menjanjikan. Ia meningkat 37% kepada $ 2.09 pada Q4 2018, berbanding $ 1.53 pada Q4 2017, dan turun lagi 20% kepada $ 1.68 pada Q1 tahun 2019.
ARPU Facebook adalah $ 6.42 pada akhir Q1 tahun 2019.
Rancangan masa hadapan
Sebagai sebahagian daripada strategi untuk bersaing di pasaran media sosial, Snap selesa membuat pelaburan berisiko. Sebahagian daripada ini, seperti Spectacles, gagal agak spektakuler. Hanya 150, 000 telah dijual; majoriti pengguna berhenti menggunakannya selepas sebulan. Tetapi yang lain, seperti Commercial Snap Originals 'dan pergeseran ke pengebilan programatik, nampaknya mula membayar.
produk baru
Pada bulan April, Snap mengumumkan tiga produk baru pada sidang kemuncak pertama di Los Angeles. Ini termasuk Rangkaian Snap, Snap Scan, dan Rangkaian Penonton Snap. Snap Games adalah platform permainan dalam aplikasi yang serupa dengan Facebook. Imbas Snap menerangkan keupayaan realiti bertambah Snapchat, menarik pemaju dengan menjadikannya lebih mudah untuk menambah ciri AR ke platform. Rangkaian Penonton Snap akan membolehkan pemaju aplikasi pihak ketiga menjalankan Iklan Snap pada platform mereka sendiri. Sebagai pertukaran untuk menjual iklan bagi pihak pemaju, Snapchat menyimpan sebahagian daripada hasil iklan. Rangkaian Penonton Snap membolehkan pengiklan mencapai khalayak yang lebih besar dan bermakna lebih banyak hasil iklan untuk Snap.
Lebih Banyak Kandungan
Menurut panggilan pendapatan suku keempat Snap, syarikat itu merancang untuk bertindak balas terhadap permintaan yang dipertimbangkan untuk lebih banyak kandungan asal dan pengguna yang dihasilkan pada halaman Discover. Ini bermakna lebih banyak Snap Originals dan lebih banyak kandungan daripada influencer. Akaun ekspansinya, sebahagian besarnya, untuk rancangan Snap untuk memperdalam penglibatan dengan demografi terasnya-13 hingga 34 tahun di Amerika Syarikat dan Eropah-untuk memerah lebih banyak pendapatan iklan daripada mereka.
Kemas kini Android
Projek terbesar Snap untuk tahun yang akan datang adalah untuk memasang semula aplikasinya Android. Snapchat telah terkenal perlahan dan buggy pada telefon pintar Android, dan hampir tidak boleh digunakan pada peranti Android yang lebih rendah yang mempunyai kelajuan pemprosesan yang lebih perlahan dan kamera berkualiti rendah. Ini adalah laknat platform media sosial berdasarkan kandungan intensif data seperti foto, video, dan realiti tambahan. Matlamat Snap adalah untuk menjadikan apl Android 20% lebih pantas pada 2019. Eksekutif Snap telah menjadi cagey tentang apabila kemas kini ini akan siap.
Pengembangan Antarabangsa
Kemas kini Android juga mengikat rancangan Snap untuk meneroka pasaran antarabangsa. Pengguna Android jauh melebihi jumlah pengguna iOS di pasaran membangun, dan Snap menganggarkan kehilangan kira-kira dua bilion pengguna yang berpotensi kerana ketidakcocokan Snapchat dengan Android dan kelajuan rangkaian yang lebih perlahan. Walau bagaimanapun, seperti kemas kini Android, butiran mengenai rancangan Snap untuk rancangan antarabangsa sedikit dan jauh di antara.
Reeling di Pengguna Lama
Snap juga telah menyatakan rancangan untuk memperluaskan pangkalan pengguna teras mereka kepada orang yang berumur 34 tahun ke atas. Dalam memo yang dibocorkan oleh laman web Cheddar, Snap telah mencadangkan untuk memasang aplikasinya kepada pengguna yang lebih tua sebagai "cara cepat untuk berkomunikasi secara visual dan dengan rakan-rakan yang rapat." Tetapi pendekatan ini secara meluas dianggap dengan keraguan kerana platform lain menawarkan perkhidmatan yang sama, sementara yang lebih tua pengguna diketahui mencari Snapchat sukar untuk digunakan. Sebagai alternatif, Snap dapat bergaul dengan penerbit yang lebih menarik kepada pengguna yang lebih tua untuk mengisi halaman penemuan dengan kandungan yang mungkin dinikmati oleh pengguna tersebut. Bagaimanapun, ini juga merupakan pukulan yang panjang.
Menurut tinjauan 2018 oleh Pew Research Center, 69% remaja Amerika (13-17 tahun) menggunakan Snapchat, di belakang Youtube dengan 85% dan Instagram dengan 72%.
Cabaran Utama
Walaupun Snap menikmati kenaikan harga saham baru-baru ini, trend jangka panjang tidak baik untuk syarikat. Pertumbuhan pendapatan Snap semakin perlahan-dari 103% pada tahun 2017 hingga 43% pada tahun 2018 dan dengan kadar pertumbuhan 34% dijangka, pada tahun 2019. Kadar pertumbuhan Snap untuk jejak iklan juga berpotensi tidak dapat dikekalkan. Menurut laporan tahunannya, pertunjukan meningkat 575% pada Q4 tahun 2017, 278% pada Q3 tahun 2018 dan hanya 179% pada Q4 tahun 2018. Selain itu, Snapchat kehilangan pengguna buat kali pertama pada 2018, dua juta pada Q3 dan satu juta pada Q4, yang merupakan tanda yang dahsyat untuk perniagaan yang bergantung kepada penglibatan pengguna dan CPM untuk pendapatan.
Sekiranya perkembangan baru-baru ini berterusan, perkara-perkara boleh berubah. Penjualan iklan naik sedikit, harga iklan akhirnya meningkat dan produk baru berada di kaki langit. Mungkin momentum mula beralih kepada sokongan Snap. Walau bagaimanapun, apabila seseorang mengambil langkah mundur, nombor jangka panjang menunjukkan ketidakstabilan yang mendasar dalam perniagaan Snap.
Mengenai Sejarah
Terdapat tanda-tanda amaran lain yang Snap mungkin dalam masalah. Menurut Recode, 10 eksekutif yang melaporkan secara langsung kepada Evan Spiegel telah meninggalkan Snap sejak pertengahan tahun 2017. Pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif dilaporkan sangat sukar untuk bekerja, yang telah membawa kepada tahap perolehan eksekutif yang penganalisis BTIG Rich Greenfield disebut "cukup mengejutkan."
Snap juga mempunyai sejarah jerawatan dengan pengawal selia kerajaan. Pada tahun 2014, Snap bersetuju untuk menyelesaikan dengan FTC bahawa ia telah menipu penggunanya mengenai "sifat hilang" dari Snaps. Snap diperlukan untuk melaksanakan langkah privasi yang lebih kukuh dan bersetuju dipantau oleh pihak bebas selama 20 tahun ke depan. Juga, DOJ memaklumkan Snap pada November 2018, sebagai sebahagian daripada penyiasatan yang berterusan sama ada Snap memanipulasi IPOnya.
