Dalam perbualan sehari-hari, komoditi dagangan pertukaran (ETC) boleh merujuk kepada dana dagangan komoditi (ETF), tetapi ETC sebenarnya merupakan nama produk untuk jenis keselamatan tertentu. Istilah ETC ini biasanya digunakan di Eropah dan Australia, di mana Bursa Saham London dan Bursa Sekuriti Australia menyediakan produk dagangan yang dipanggil ETCs. Kebanyakan pelabur tidak akan melihat perbezaan antara kebanyakan ETF komoditi (atau nota dagangan pertukaran komoditi (ETN) dan ETC, tetapi terdapat perbezaan struktur.
Apa itu ETC?
ETC didagangkan di bursa saham, seperti stok, tetapi menjejaki harga komoditi atau indeks komoditi. Ini membolehkan para pelabur mendapat pendedahan kepada pasaran komoditi tanpa membeli kontrak niaga hadapan atau komoditi fizikal. ETC mempunyai harga saham yang bergerak naik dan turun kerana harga komoditi yang mendasari turun naik dalam nilai.
Perbezaan Antara ETC dan ETF (atau ETN)
Komoditi ETF melabur dalam komoditi-sama ada dengan membeli / menjual komoditi yang mendasari ETF dimaksudkan untuk menjejaki, atau membeli / menjual kontrak niaga hadapan pada komoditi yang mendasari, sedangkan ETC tidak melakukannya secara langsung. ETC adalah nota, atau instrumen hutang, yang ditanggung oleh bank bagi penerbit ETC. ETN mempunyai struktur "nota" yang sama. Oleh itu, ia mempunyai risiko yang mungkin ditanggung oleh penaja jamin, dan dengan itu tidak dapat memulihkan ETN secara kewangan, menjadikannya tidak berfaedah, walaupun komoditi dasar masih mempunyai nilai.
ETC adalah gabungan antara ETF dan ETN. Ia disokong oleh nota jamin yang ditaja jamin, tetapi nota itu dijamin dengan komoditi fizikal, yang dibeli dengan menggunakan tunai daripada aliran masuk modal ke dalam DLL. Ini mengurangkan risiko isu lalai penaja jamin.
Sama seperti ETN, ETC mempunyai sedikit kesilapan pengesanan, memandangkan nota tersebut menjejaki indeks dan bukan kontrak niaga hadapan fizikal atau komoditi fizikal yang dipegangnya. ETF menjejaki pegangannya, yang menjadikannya mudah untuk mengesan kesilapan, di mana pergerakan harga komoditi tidak terperinci dengan jelas dalam pergerakan harga ETF dari semasa ke semasa.
Contoh-contoh Perbezaan Antara ETC dan ETF atau ETN
Pertimbangkan BlackShock's iShares Gold Trust (IAU). Sebuah amanah adalah jenis ETF yang membeli emas fizikal dalam pertukaran untuk saham yang dikeluarkan. Oleh itu, pembeli ETF memiliki sekeping pecahan emas yang dipegang dalam kepercayaan.
Dalam kes BlackRock's iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN), para pelabur tidak memiliki sekeping emas yang mereka melabur. Lebih-lebih lagi, pengunderait dana mengembalikan nota (ETC) secara finansial dengan pegangan. Struktur adalah serupa, tetapi tidak sama.
Kedua-dua dana yang disebut di atas mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.25% dan sangat berkesan mengesan pergerakan harga dari harga emas London Bullion Market Association (LBMA), yang mana kenderaan pelaburan dimaksudkan untuk dijejaki. Pulangan tahunan di bawah menunjukkan terdapat perbezaan prestasi minimum antara kedua-dua.
Pulangan Tahunan
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold dll (SGLN) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11.71 | 8.88 | 11.56 |
| Harga Emas LBMA (Benchmark) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
Selalunya hanya terdapat perbezaan kecil antara prestasi ETF, ETN dan ETC, tetapi dalam keadaan tertentu, prestasi boleh berbeza-beza. Sebelum melabur atau berdagang dalam sebarang produk, cari ETF yang setanding, ETN dan ETC. Mungkin ada yang secara konsisten melakukan lebih baik daripada rakan sebayanya, atau yang mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah (yang membantu meningkatkan pulangan).
Prestasi dan struktur kenderaan pelaburan bukan satu-satunya pertimbangan ketika memilih sama ada untuk melabur dalam ETF, ETN atau DLL. Faktor lain, seperti jumlah, juga perlu dipertimbangkan. Walaupun dana boleh mengesan indeksnya dengan sangat mendalam dalam teori, jika kenderaan pelaburan mempunyai jumlah yang kecil, sukar untuk masuk dan keluar dari posisi (terutama yang besar) pada harga yang efisien, dan itu boleh memberikan kesan negatif terhadap pulangan peribadi.
Garisan bawah
Perbezaan antara ETC, ETF, dan ETN adalah kompleks dan penuh dengan jargon undang-undang. Prospektus untuk jenis produk ini biasanya panjang, tetapi harus dibaca, jadi semua risiko diketahui sebelum melabur. Satu produk tidak semestinya lebih baik daripada yang lain; Sebaliknya pelabur harus membandingkan sebarang peluang pelaburan untuk jenis pelaburan serupa sebelum memilih yang terbaik untuk mereka.
Dari segi perbezaan struktur antara ETF dan ETC, ETF melabur secara langsung dalam komoditi fizikal atau kontrak niaga hadapan. ETC adalah nota hutang, disokong oleh penaja jamin, yang kemudiannya menjamin nota dengan membeli komoditi itu. Pelabur sering akan mendapati perbezaan yang sedikit antara pelbagai jenis produk dagangan bursa, tetapi sedikit penyelidikan sebelum melabur mungkin mendedahkan satu produk mempunyai sedikit kelebihan berbanding yang lain.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Keperluan ETF
Melabur dalam Komoditi ETF
ETF atas
Dua ETF Ternakan Terunggul
Logam
Top 3 Platinum ETF untuk 2019
Emas
Apakah Perbezaan Antara ETF Emas dan Hadapan Emas?
Keperluan ETF
11 Kelemahan ETF Potensi Bahawa Pelabur Tidak Perlu Terlalu
Strategi & Pendidikan Perdagangan ETF
Apakah perbezaan antara ET dan ETN?
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Memahami Komoditi Berdagang Pertukaran (ETC) Komoditi yang diperdagangkan (ETC) memberi trader dan pendedahan kepada komoditi (dirujuk sebagai komoditi yang mendasari) dalam bentuk saham. lebih Komoditi ETF Komoditi ETF adalah dana dagangan bursa yang melabur dalam komoditi fizikal, seperti kontrak niaga hadapan. lebih banyak Bullion Definition Bullion merujuk kepada emas dan perak yang diiktiraf secara rasmi sebagai sekurang-kurangnya 99.5% tulen dan berupa bar atau jongkong dan bukannya duit syiling. lebih banyak Dana yang diperdagangkan Pertukaran - ETF Dana tukaran bursa (ETF) adalah sekumpulan sekuriti yang menjejaki indeks yang mendasari. ETF boleh mengandungi pelbagai pelaburan termasuk saham, komoditi, dan bon. lebih lagi Bagaimana Nota Dagangan Berdagang - Kerja ETN dan Risiko kepada nota yang diperdagangkan Exchange Investors (ETNs) adalah sejenis jaminan hutang tidak bercagar yang menjejaki indeks sekuriti dan perdagangan yang mendasari pertukaran utama seperti stok. lebih banyak Bullion Market Sebuah pasaran bullion adalah pasaran di mana pembeli dan penjual perdagangan emas dan perak serta derivatif yang berkaitan. lebih lagi