Nisbah Sharpe membantu pelabur menilai hubungan antara risiko dan pulangan aset. Sejak William Sharpe memperkenalkannya pada tahun 1960-an, nisbah Sharpe telah menjadi salah satu metrik yang paling banyak digunakan dalam kewangan dan ekonomi. Dengan mengukur kedua-dua ketidakstabilan dan prestasi, alat ini membolehkan pemahaman tambahan tentang penggunaan risiko untuk menjana pulangan. Dengan bantuan Microsoft Excel, rumus nisbah Sharpe yang menakutkan boleh digunakan dengan mudah.
Berikut adalah persamaan nisbah Sharpe standard:
Nisbah Sharpe = (Purata pulangan portfolio - Kadar bebas risiko) / Sisa standard pulangan portfolio, atau,S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
Untuk mencipta formula ini dalam Excel, buat lajur masa dan sisipkan nilai dalam urutan berturut-turut menaik (1, 2, 3, 4, dan lain-lain). Setiap tempoh masa biasanya mewakili sama ada satu bulan atau satu tahun. Kemudian, buat lajur kedua di sebelahnya untuk pulangan dan plotkan nilai tersebut dalam baris yang sama dengan tempoh masa yang sama.
Dalam ruangan ketiga, senaraikan nilai pulangan bebas risiko, yang biasanya merupakan pulangan semasa bagi bil Perbendaharaan Kerajaan AS. Nilai harus sama dalam setiap baris dalam lajur ini.
Lajur keempat mempunyai persamaan untuk pulangan lebihan, iaitu pengembalian dikurangkan nilai pulangan bebas risiko. Gunakan sel-sel di lajur kedua dan ketiga dalam persamaan. Salin persamaan ini ke setiap baris untuk semua tempoh masa.
Seterusnya, kirakan purata nilai pulangan berlebihan dalam sel berasingan. Dalam satu lagi sel terbuka, gunakan fungsi = STDEV untuk mencari sisihan piawai pulangan lebihan. Akhirnya, hitung nisbah Sharpe dengan membahagikan purata dengan sisihan piawai. Nisbah yang lebih tinggi dianggap lebih baik.
Nisbah Sharpe juga boleh dikira menggunakan fungsi Visual Basic for Applications (VBA). Bagaimanapun, anda harus memahami cara menggunakan VBA sebelum cuba memberikan hujah Excel untuk menghitung nisbah Sharpe.
