Penjualan pilihan meletakkan pemain pasaran mendapat pendedahan yang menaik, dengan faedah tambahan berpotensi memiliki keselamatan yang mendasari pada masa depan pada harga di bawah harga pasaran semasa. Primer cepat pada pilihan mungkin membantu dalam memahami bagaimana penjualan meletakkan dapat memberi manfaat kepada strategi pelaburan anda, jadi mari kita memeriksa senario perdagangan yang tipikal serta potensi risiko dan ganjaran.
Pilihan Panggil vs. Put Options
Opsyen ekuiti adalah instrumen derivatif yang memperoleh nilainya daripada keselamatan asas. Membeli pilihan panggilan memberikan pemegang hak untuk memiliki keselamatan pada harga yang telah ditetapkan, yang dikenali sebagai harga pelaksanaan opsyen. Sebaliknya, pilihan meletakkan memberi pemilik hak untuk menjual keselamatan dasar pada harga pelaksanaan opsyen. Oleh itu, membeli pilihan panggilan adalah pertaruhan kenaikkan harga - pemilik membuat wang apabila keselamatan meningkat - sementara pilihan meletakkan adalah pertaruhan menurun - pemilik membuat wang apabila keselamatan turun.
Memanggil panggilan atau meletakkan pilihan mengatasi logik arah ini. Lebih penting lagi, pemegang mengambil tanggungjawab kepada pihak kaunter apabila menjual pilihan kerana ia membawa komitmen untuk menghormati kedudukan jika pembeli pilihan memutuskan untuk menjalankan haknya untuk memiliki keselamatan secara terang-terangan.
Berikut adalah pecahan ringkasan pembelian vs pilihan jualan.
- Membeli Panggilan - Anda berhak membeli keselamatan pada harga yang telah ditetapkan. Menjual Panggilan - Anda mempunyai kewajipan untuk menyampaikan keselamatan pada harga yang telah ditetapkan kepada pembeli pilihan. Membeli Put - Anda mempunyai hak untuk menjual keselamatan pada harga yang telah ditetapkan. Menjual Put - Anda mempunyai kewajipan untuk membeli keselamatan pada harga yang telah ditetapkan kepada pembeli pilihan.
Cara Jual Pilihan Untuk Manfaat Di Setiap Pasar
Ciri-ciri Prudent Put Menjual
Jual hanya jika anda selesa memiliki keselamatan yang mendasari pada harga yang telah ditetapkan kerana anda menganggap kewajipan untuk membeli jika pihak kaunter memilih untuk menjual. Di samping itu, hanya masukkan dagangan di mana harga bersih yang dibayar untuk keselamatan yang mendasar adalah menarik. Ini adalah pertimbangan yang paling penting dalam menjual meletakkan keuntungan dalam mana-mana persekitaran pasaran. (Terdapat sebab-sebab lain untuk dijual, terutamanya apabila melaksanakan strategi pilihan yang lebih kompleks. Ketahui lebih lanjut dalam Condor Besi Terbang pada Sayap Fragile dan Perdagangan Pilihan Lanjutan: Spread Butterfly yang Modified.)
Manfaat lain yang dapat dijual dapat dimanfaatkan sebaik sahaja peraturan harga penting ini dipenuhi. Keupayaan untuk menjana pendapatan portfolio terletak di bahagian atas senarai ini kerana penjual menyimpan keseluruhan premium sekiranya dijual dijual tamat tanpa latihan oleh pihak kaunter. Satu lagi faedah utama: peluang untuk memiliki dasar keselamatan pada harga di bawah harga pasaran semasa.
Meletakkan Penjualan Dalam Amalan
Mari lihat contoh yang berhemat menjual. Saham dalam Syarikat A adalah pelabur yang mempesonakan dengan peningkatan keuntungan dari produk revolusionernya. Stok ini kini didagangkan pada $ 270 dan nisbah harga kepada pendapatan berada di bawah 20, penilaian yang munasabah untuk landasan pertumbuhan syarikat yang pantas. Sekiranya anda yakin mengenai prospek mereka, anda boleh membeli 100 saham dengan harga $ 27, 000 ditambah komisen dan yuran. Sebagai alternatif, anda boleh menjual satu pilihan Januari $ 250 yang akan tamat tempoh dua tahun dari sekarang untuk hanya $ 30. Ini bermakna opsyen akan tamat pada hari Jumaat ketiga Januari dua tahun dari sekarang dan mempunyai harga pelaksanaan $ 250. Satu kontrak opsyen merangkumi 100 saham, membolehkan anda mengumpul $ 3, 000 dalam premium opsyen dari masa ke masa, kurang komisen.
Dengan menjual pilihan ini, anda bersetuju untuk membeli 100 saham Syarikat A dengan harga $ 250 tidak lewat dari Januari dua tahun dari sekarang. Jelas sekali, memandangkan Syarikat A berdagang dengan harga $ 270 hari ini, pembeli tidak akan meminta anda membeli saham itu dengan harga $ 250. Jadi, anda akan mengumpul premium semasa anda menunggu. (Ketahui lebih lanjut mengenai strategi pilihan meletakkan di Bear Put Spread: Alternatif Roaring Menjual Singkat.)
Sekiranya stok turun kepada $ 250 pada Januari dua tahun dari sekarang, anda perlu membeli 100 saham pada harga itu, tetapi anda akan menyimpan premium $ 30 sesaham jadi kos bersih anda akan $ 220 sesaham. Jika saham tidak pernah jatuh ke $ 250, pilihan itu akan luput tidak bernilai dan anda akan menyimpan keseluruhan $ 3, 000 premium.
Sebagai contoh, sebagai alternatif untuk membeli 100 saham dengan harga $ 27, 000, anda boleh menjual harga dan menurunkan kos bersih anda kepada $ 220 saham (atau $ 22, 000 jika harga jatuh ke $ 250 per saham). Sekiranya pilihan tersebut tidak luput, anda dapat mengekalkan premium $ 30 per saham, yang mewakili pulangan 12 peratus pada harga pembelian $ 250.
Anda dapat melihat mengapa ia berhemat untuk menjual memaparkan sekuriti yang anda mahu memiliki. Sekiranya Syarikat A menurun, anda perlu menanggung $ 25, 000 untuk membeli saham pada $ 250 (setelah menyimpan premium $ 3, 000, kos bersih anda ialah $ 22, 000). Perlu diingat broker anda boleh memaksa anda untuk menjual pegangan lain untuk membeli kedudukan ini. Sekiranya anda tidak mempunyai wang tunai dalam akaun anda.
Memutuskan masa yang terbaik untuk menjual meletakkan memerlukan kesabaran dan pemahaman tentang risiko dan ganjaran jangka panjang. Ketahui cara untuk "menunggu padang perlahan" daripada peniaga pilihan veteran Luke Downey dalam kursus Investopedia Academy for Beginners.
Garisan bawah
Penjualan pilihan boleh menjadi kaedah yang bijak untuk menjana pendapatan portfolio tambahan semasa mendapatkan pendedahan kepada sekuriti yang anda ingin memiliki tetapi ingin mengehadkan pelaburan modal awal anda.
