Tiada apa-apa tentang sifat kerajaan negeri dan kerajaan tempatan yang menghalang mereka daripada menjalankan defisit dengan cara yang sama seperti kerajaan persekutuan AS. Defisit fiskal berlaku apabila pendapatan kerajaan gagal memenuhi perbelanjaan kerajaan - realiti perakaunan yang boleh menyerang mana-mana kerajaan. Walau bagaimanapun, kebanyakan kerajaan negeri dan tempatan membawa beberapa bentuk keperluan undang-undang untuk belanjawan seimbang.
Hanya satu negeri (Vermont) tidak mempunyai keperluan anggaran yang seimbang, tetapi terdapat pelbagai peringkat mengenai keterukan undang-undang ini. Mengikut Pejabat Akauntabiliti Kerajaan AS (GAO), keperluan anggaran tertentu yang seimbang "adalah berdasarkan tafsiran mengenai konstitusi dan patung negara daripada pada pernyataan yang jelas bahawa negara harus mempunyai anggaran seimbang." Sesetengah negeri mempunyai mandat kehakiman untuk belanjawan yang seimbang, tetapi terpulang kepada badan legislatif untuk membuat mekanisme penguatkuasaan undang-undang untuk memastikan penguatkuasaan.
Menurut Persidangan Kebangsaan Dewan Undangan Negeri, terdapat tiga jenis keperluan anggaran seimbang:
• Keperluan bahawa belanjawan yang diusulkan oleh governor harus seimbang.
• Keperluan bahawa badan perundangan negeri meluluskan anggaran seimbang.
• Keperluan bahawa belanjawan mesti benar-benar seimbang pada akhir tahun fiskal tertentu sehingga tidak ada defisit fiskal yang dapat dibawa ke depan.
Walau bagaimanapun, terdapat dua kekangan sebenar kerajaan negeri dan tempatan yang tidak mengimbangi belanjawan mereka mengikut undang-undang perlembagaan atau undang-undang. Negara-negara tidak boleh mengeluarkan hutang dengan cara yang sama yang boleh dilakukan oleh kerajaan persekutuan. Hutang memerlukan kelulusan badan perundangan atau bahkan orang mengundi. Kerajaan negeri terakhir untuk meminjam dana jangka panjang adalah Connecticut pada tahun 1991. Perbelanjaan kerajaan bukan persekutuan dihadkan oleh pendapatan. Kekangan utama kedua ialah proses demokrasi itu sendiri. Pegawai-pegawai yang menjalankan hutang kerajaan boleh dibuang kerja jika mereka gagal menegakkan undang-undang mereka sendiri.
Kerajaan negeri dan tempatan tidak mempunyai keupayaan ekonomi untuk menjalankan defisit fiskal untuk menggalakkan permintaan agregat seperti kerajaan persekutuan. Dengan kecacatan makroekonomi ini, banyak ekonomi negeri dan tempatan meminta bantuan persekutuan semasa kesusahan.
