Perbankan adalah perniagaan yang agak statik dengan beberapa bahagian yang bergerak dan tempat yang sedikit untuk kemajuan teknologi yang kelihatan, sekurang-kurangnya berbanding industri petroleum atau komputer. Bukan kebetulan, kebanyakan bank terbesar di Amerika Syarikat adalah yang mula awal dan telah berjaya bertahan sejak itu. Setiap daripada empat bank terbesar oleh permodalan pasaran lebih daripada satu abad. Wells Fargo & Co. (WFC) ditubuhkan pada tahun 1852, dan Citigroup Inc. (C) pada tahun 1812. JPMorgan Chase & Co. (JPM) dapat mengesan asal-usulnya pada tahun 1799. Bank of America (BAC), bermula pada tahun 1904. Hanya.
Ini menimbulkan persoalan penting: bagaimanakah Capital One Financial Corp. (COF), yang diasaskan pada tahun 1994, berkembang dengan pesat untuk mengambil tempat bersama titans industri yang ditubuhkan?
Kanak-kanak tahun 90-an
Capital One memulakan kehidupannya yang independen sebagai pengendali kad kredit bank yang lebih besar, sama seperti keinginan Amerika untuk kepuasan segera datang ke dalamnya sendiri. Jika anda fikir orang pada tahun 2018 mempunyai masalah memahami konsep "pembayaran minimum" dan "kadar peratusan tahunan, " anda sepatutnya melihat landskap kembali apabila kad kredit mula masuk ke dalam mereka sendiri. Beberapa kaedah Capital One digunakan untuk merebut pangsa pasaran seolah-olah melampau kemudian dan hampir tidak bernilai menyebut sekarang, tetapi mereka kritikal. Bergerak semudah memberi pemegang kad keupayaan untuk mereka bentuk kad mereka, atau memasukkan logo pasukan bola sepak atau kolej mereka, memberi pemegang kad rasa kebanggaan yang diterjemahkan ke dalam perbelanjaan yang lebih kerap. Itulah sesuatu yang kad dengan hanya logo MasterCard Inc. (MA) atau Visa Inc. (V) tidak boleh dilakukan.
Capital One mempunyai tiga segmen pelaporan. Dalam urutan saiz yang menurun, mereka termasuk kad kredit, perbankan pengguna, dan perbankan komersil. Walaupun syarikat itu terkenal dengan memperluas kredit pengguna, Capital One juga boleh memberi pinjaman kepada anda untuk pembelian gadai janji, perniagaan atau kenderaan dan membantu pengurusan wang dan pelaburan melalui penawaran pasaran wangnya, 360.
Pada tahun fiskal 2017, jumlah pendapatan bersih Capital One adalah $ 27.2 bilion. Angka itu terdengar hebat, dan betul demikian. Tahun lepas, syarikat itu menjaringkan $ 25.5 bilion. Perbelanjaan yang dibelanjakan oleh Modal Ibu untuk memperoleh faedah itu adalah minimum, juga. Perbelanjaan bukan faedah kurang daripada $ 14.2 bilion pada 2017, yang memberikan sokongan kepada fakta bahawa kad kredit sangat menguntungkan. Semua promosi, pengiklanan, dan pemasaran yang dimiliki oleh Capital One tidaklah sama berbanding berapa banyak wang yang diperoleh syarikat daripada kad-kad kecil yang sederhana tetapi berkuasa ini. Mereka membentuk 62.4% daripada pendapatan syarikat dan 60.9% daripada pendapatannya.
Bukan Hanya Plastik
Perbankan pengguna tetap menjadi tambahan kepada perniagaan kad kredit Capital One, walaupun yang besar. Segmen itu menyumbang pendapatan sebanyak $ 2.26 bilion tahun lepas, secara besar-besaran. Seperti banyak syarikat besar dan bank, khususnya, Capital One nampaknya menghampiri hadnya. Untuk itu, anda boleh menyalahkan (atau kredit, kerana itu) semakin banyak firma kewangan bukan bank dan lain-lain yang tidak termasuk tradisi pemberi pinjaman PayPal Holdings Inc. (PYPL).
Tetapi Plastik Namun
Dengan kadar Fed serendah mereka, bagaimanakah pengeluar kad kredit membuat wang? Kadar fed mewakili hanya garis dasar bagi peminjam. Jerome Powell, pengerusi fed hawkish, telah menaikkan kadar tiga kali sejak mengambil alih pada bulan Februari 2018. Jika Powell terus menaikkan kadar, seorang pakar ekonomi mungkin mengharapkan Capital One dan pesaingnya untuk mengikutinya. Nasib baik untuk Capital One, pelanggannya tidak berfikir dengan cara demikian.
Garisan bawah
Capital One akan menjadi syarikat khusus jika hanya orang yang melihat kad kredit untuk apa yang mereka: ketagihan untuk kepuasan segera, dan bukannya cara mudah untuk menanggalkan pembelian hari ini hingga akhir bulan. Sekiranya bukan niche, maka sudah tentu bukannya $ 41.5 billion powerhouse. Nasib baik untuk pelabur Capital One, kecenderungan syarikat untuk dianalisa, tawaran peribadi terus membezakannya daripada kebanyakan pesaing.
Modal Satu mungkin kelihatan menawarkan produk yang biasa, tetapi kad itu adalah apa-apa. Setiap kad kredit adalah instrumen yang halus, tepat untuk mendapatkan wang sebanyak mungkin dari setiap pemegang kad. Selagi para pemegang kad tetap bersedia menyertai persoalan unilateral ini, Capital One hanya perlu terus berkembang.
