DEFINISI Kontrak Lihat-Sama
Kontrak serupa adalah produk kewangan yang diselesaikan tunai berdasarkan harga penyelesaian kontrak niaga hadapan bursa yang serupa. Kontrak serupa diperdagangkan di kaunter dan mereka tidak mempunyai risiko penghantaran fizikal sebenar tanpa mengira syarat kontrak niaga hadapan yang mendasari. Kontrak hadapan berjangka dikawal selia oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).
PEMANGKAN BAGI Kontrak Rentetan Sama
Kontrak serupa adalah pada dasarnya pilihan di mana asasnya adalah kontrak niaga hadapan dengan tarikh penyelesaian tertentu. Sebagai contoh, Produk Opsyen Gaya ICE Brent Crude mempunyai Kontrak Masa Depan Brent Crude Future sebagai asasnya. Syarat-syarat kontrak kontrak yang mirip rapat sesuai dengan syarat kontrak kontrak niaga hadapan. Kontrak serupa ditawarkan dalam gaya Amerika dan Eropah.
Kontrak-kontrak dan Had Jawatan
Di mana kontrak kelihatan menarik ialah apabila mereka meliputi kontrak yang diniagakan di bursa lain, membenarkan pertukaran untuk menangkap sebahagian daripada aktiviti perdagangan pada komoditi yang tidak diketahui. Ini membolehkan sesetengah spekulasi risiko murni untuk mengambil tempat daripada sebenar dalam kontrak niaga hadapan yang mendasari. Lebih-lebih lagi, kerana tidak ada komoditi fizikal yang terlibat dengan perdagangan kontrak yang kelihatan, batas kedudukan yang dimaksudkan untuk spekulasi komoditi temperamen boleh dibengkokkan.
Kritikan Kontrak Sama-Sama
Seperti banyak produk derivatif, kontrak serupa mempunyai bahagian lawannya. Tujuan utama pasaran niaga hadapan adalah untuk membantu penemuan harga dan membenarkan risiko bekalan dan permintaan dimuatkan kepada pihak yang lebih bersedia untuk mengendalikannya. Kontrak kelihatan seperti meninggalkan komoditi fizikal di belakang dengan menjadi derivatif derivatif. Daripada mempengaruhi harga minyak, contohnya, kontrak yang sama membolehkan peniaga bertaruh terhadap satu sama lain sementara boleh dikatakan tidak menyediakan isyarat harga pasaran baru. Peniaga-peniaga kontrak yang serupa berpendapat bahawa titik terakhir, kerana mereka adalah peserta pasaran supaya jumlah dan kepentingan terbuka spekulasi mereka memberi maklumat pasaran mengenai pendapat mereka tentang prestasi harga kontrak niaga hadapan yang mendasari.
Ketua Pegawai Eksekutif CME Group, Craig Donohue menyeru kontrak "parasit, turutan" derivatif pada tahun 2011. Pada masa itu, ICE secara agresif mencipta kontrak serupa menggunakan niaga hadapan CME yang diperdagangkan sebagai penanda aras. Persaingan di antara kedua-dua bursa itu tidak menghiraukan pendapatnya. Secara keseluruhannya, kontrak yang kelihatan sama sekali tidak berbeza dengan produk-produk di luar kaunter kerana mereka membenarkan para peserta pasaran peringkat tinggi membuat taruhan dengan wang mereka bersedia untuk berisiko dengan cara yang sangat spesifik. Tidak kira pendapat anda mengenai kebijaksanaan itu, itu adalah wang mereka untuk bermain dengannya.
