Apabila anda mengkaji semula kunci kira-kira syarikat atau penyata pendapatan, anda akan mengalami pecahan aliran tunai. Secara munasabah, aliran tunai adalah perbezaan antara berapa banyak wang yang dihasilkan berbanding berapa banyak yang dibelanjakan untuk operasi. Walau bagaimanapun, ia tidak semestinya mudah. Syarikat sedar sepenuhnya bahawa pelabur dan pemberi pinjaman sedang memantau penyata aliran tunai mereka. Akauntan kadang kala memanipulasi aliran tunai untuk menjadikannya lebih tinggi daripada yang seharusnya. Aliran tunai yang tinggi adalah tanda kesihatan kewangan. Aliran tunai yang lebih baik boleh menyebabkan penarafan yang lebih tinggi dan kadar faedah yang lebih rendah. Syarikat sering membiayai operasi mereka dengan menaikkan modal ekuiti atau melalui hutang, dan sangat berguna untuk dapat membentangkan syarikat yang sihat. Kajian aliran tunai syarikat di bawah kemasukan aliran tunai operasi. Ini adalah dalam penyata aliran tunai, yang dibentangkan selepas penyata pendapatan dan kunci kira-kira. Aliran tunai operasi boleh diputarbelitkan dalam beberapa cara yang berbeza.
Menukar Akaun Boleh Dibayar
Akauntan perlu menentukan kapan untuk mengiktiraf pembayaran yang dibuat oleh syarikat, yang dicatatkan di bawah akaun yang perlu dibayar. Katakan syarikat menulis cek dan tidak menolak jumlah yang perlu dibayar sebelum cek itu sebenarnya disimpan, membenarkan dana dilaporkan sebagai aliran tunai operasi sebagai tunai di tangan. Teknik lain yang mungkin digunakan oleh syarikat adalah membayar overdraf. Prinsip perakaunan yang diterima umum membolehkan overdraf dimasukkan ke dalam akaun yang perlu dibayar dan kemudian digabungkan dengan aliran tunai operasi, menjadikannya lebih besar daripada yang seharusnya.
Menyalahgunakan Tunai Bukan Operasi
Syarikat kadang-kadang menjana pendapatan daripada operasi yang tidak berkaitan dengan aktiviti perniagaan biasa mereka, seperti perdagangan dalam pasaran sekuriti. Ini biasanya pelaburan jangka pendek dan tiada kaitan dengan kekuatan model teras perniagaan. Jika syarikat menambah dana ini ke dalam aliran tunai biasa, ia memberikan kesan bahawa ia secara kerap menghasilkan lebih banyak penghutang melalui operasi standardnya daripada yang sebenarnya.
Penghutang dan Aliran Tunai
Akaun modal kerja paling bertanggungjawab untuk melaporkan aliran tunai. Penghutang boleh meningkatkan aliran tunai, sementara akaun hutang kena dibayar aliran tunai. Sebuah syarikat boleh melancarkan pengaliran tunai secara artifisial dengan mempercepat pengiktirafan dana yang masuk dan menunda pengiktirafan dana yang meninggalkan sehingga tempoh berikutnya. Ini adalah sama dengan menangguhkan pengiktirafan pemeriksaan bertulis. Ini hanya pembetulan jangka pendek; dengan mempercepatkan penghutang untuk tempoh semasa, syarikat itu sebenarnya mengurangkannya untuk tempoh seterusnya.
Jualan Belum Terima Akaun
Syarikat-syarikat mungkin mengesahkan piutang mereka, yang bermaksud mereka menjual piutang belum dijelaskan (wang yang hampir pasti masuk tetapi belum) kepada syarikat lain untuk sekaligus, yang memendekkan tempoh masa yang belum diterima. Ini meningkatkan angka aliran tunai operasi untuk tempoh masa yang singkat. Satu kaedah untuk menangani penipuan yang berpotensi adalah dengan melihat aliran tunai percuma. Aliran tunai percuma (FCF) dikira sebagai aliran tunai operasi tanpa perbelanjaan modal, yang mendedahkan berapa banyak aliran tunai sebenarnya berbanding dengan berapa banyak yang dilaporkan. Ini bukannya mudah, tetapi ia adalah pengukuran alternatif yang popular.
