Terdapat banyak metrik kewangan yang tersedia untuk menganalisis keuntungan syarikat. Setiap metrik biasanya merangkumi atau tidak memasukkan item baris tertentu untuk mencapai hasilnya.
EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM adalah petunjuk keuntungan untuk membantu menilai prestasi kewangan dan peruntukan sumber bagi unit operasi dalam syarikat.
Di bawah ini, kami menentukan setiap angka ini dan melihat bagaimana perbezaannya.
EBITDA
Pendapatan sebelum cukai, susut nilai, dan pelunasan (EBITDA) mengukur keuntungan syarikat. EBITDA menghapuskan kos pembiayaan hutang, perbelanjaan cukai, susut nilai, dan perbelanjaan pelunasan daripada keuntungan. Akibatnya, EBITDA dapat memberi manfaat kerana ia memberikan pandangan yang diturunkan ke atas keuntungan syarikat dari operasi terasnya.
EBITDA dikira dengan mengambil pendapatan operasi dan menambah susutnilai dan pelunasan semula. Ia menjadi popular pada tahun 1980-an untuk menunjukkan potensi keuntungan dari pembelian beli leveraged. Walau bagaimanapun, pada masa-masa, ia telah digunakan oleh syarikat-syarikat yang ingin mendedahkan nombor yang lebih baik kepada orang ramai.
EBITDAR
EBITDAR
Pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, pelunasan, dan sewa / kos penyusunan semula (EBITDAR) adalah variasi EBITDA di mana kos penyewaan dan penyusunan semula dikecualikan.
EBITDAR boleh dikira sebagai:
EBITDAR = Pendapatan Bersih + Faedah + Cukai + Susutnilai + Pelunasan + Sewa / Penyusunan Semula
Ia berguna untuk syarikat-syarikat yang menjalankan usaha penstrukturan sejak caj penstrukturan semula biasanya merupakan perbelanjaan satu kali atau tidak berulang. Mengeluarkan kos penstrukturan semula menunjukkan gambaran yang lebih jelas tentang prestasi operasi syarikat dan mungkin akan membantu mendapatkan pembiayaan daripada pemiutang.
EBITDARM
Pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, pelunasan, kos penyewaan / penstrukturan semula dan yuran pengurusan (EBITDARM) melupuskan kos sewa serta yuran pengurusan.
EBITDARM sangat membantu apabila menganalisis syarikat di mana yuran sewa dan pengurusan membentuk sejumlah besar kos operasi. Sebagai contoh, hospital biasanya memajak ruang bangunan yang mereka gunakan, bermakna yuran sewa boleh menjadi kos operasi utama. Juga, syarikat-syarikat yang memerlukan sejumlah besar ruang penyimpanan juga akan mempunyai perbelanjaan sewa yang tinggi. EBITDARM boleh membantu untuk menghapuskan kos tersebut yang membolehkan pandangan yang lebih baik mengenai prestasi operasi syarikat-syarikat tersebut.
Ia digunakan terutamanya untuk analisis dalaman dan untuk pelabur dan pemiutang. Ia juga disemak oleh agensi penarafan kredit (CRA) untuk menilai keupayaan khidmat hutang dan penarafan kredit syarikat.
Masalah dengan EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM
Terdapat banyak pengkritik terhadap penggunaan angka seperti EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM.
Masalah pertama ialah mereka mungkin diputarbelitkan, kerana mereka tidak memberikan gambaran tepat tentang aliran tunai syarikat. Kedua, angka-angka ini dipercayai mudah dimanipulasi. Perkara terakhir ialah mereka mengabaikan impak perbelanjaan sebenar seperti turun naik modal kerja. Pengkritik juga berkata dengan menambah susut nilai, perbelanjaan berulang untuk perbelanjaan modal tidak diendahkan.
Garisan bawah
Digunakan secara berasingan, EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM hanyalah satu cara untuk mengkaji kesihatan kewangan sebuah syarikat. Tetapi mereka tidak dimaksudkan untuk digunakan sebagai persembahan dan akhir semua prestasi syarikat. Pelabur dan penganalisis mesti menggunakan pelbagai langkah yang berbeza untuk melakukannya.
