DEFINISI Putaran Rizab Lembaran
Backspread yang diletakkan adalah strategi perdagangan pilihan yang menggabungkan putaran pendek dan meletakkan panjang untuk membuat kedudukan yang potensi keuntungan dan kerugian bergantung pada nisbah putaran ini. Suatu back ratio nisbah dipanggil kerana ia bertujuan untuk keuntungan dari turun naik stok yang mendasari, dan menggabungkan jangka pendek dan panjang dalam nisbah tertentu mengikut budi bicara pilihan pelabur. Ia dibina untuk mempunyai keuntungan berpotensi tanpa had dengan kerugian yang terhad, atau potensi keuntungan yang terhad dengan prospek kehilangan tanpa had, bergantung kepada bagaimana ia berstruktur. Nisbah yang panjang untuk putaran pendek adalah biasanya 2: 1, 3: 2 atau 3: 1.
BREAKING DOWN Put Ratio Backspread
Satu backspread nisbah meletakkan menggabungkan pendek dan lama meletakkan dan berusaha untuk keuntungan dari turun naik saham asas. Sebagai contoh, dagangan saham pada $ 29.50 mungkin mempunyai satu bulan meletakkan dagangan seperti berikut: $ 30 meletakkan dagangan pada $ 1.16 dan $ 29 meletakkan dagangan pada 62 sen. Seorang peniaga yang lemah dalam saham asas dan ingin menyusun backdated nisbah saham yang akan mendapat untung daripada penurunan dalam stok, boleh membeli dua kontrak bernilai $ 29 untuk kos $ 124 dan menjual kontrak $ 30 untuk menerima $ 116 premium. (Ingatlah bahawa setiap kontrak opsyen mewakili 100 saham.) Kos bersih nisbah 2: 1 ini dimasukkan semula, tanpa mengambil kira komisen, oleh itu $ 8.
Sekiranya stok menurun kepada $ 28 pada masa tamat tempoh, perdagangan memecahkan walaupun (menyisihkan biaya $ 8 kos untuk meletakkan perdagangan.) Jika stok jatuh ke $ 27 pada tamat pilihan, keuntungan kasar ialah $ 100; pada $ 26, keuntungan kasar ialah $ 200 dan sebagainya.
Jika, sebaliknya, saham menghargai $ 30 dengan tamat pilihan, kerugian maksimum dihadkan kepada kos perdagangan atau $ 8. Kerugian itu terhad kepada $ 8 tanpa mengira betapa tinggi stok perdagangan dengan tamat pilihan.
