Saham-saham homebuild AS telah menurun hingga paras terendah 2018 dalam beberapa minggu kebelakangan tetapi sekarang menawarkan nilai luar biasa disebabkan oleh permintaan yang kukuh dan penguncupan besar dalam inventori rumah yang sedia ada. Segitiga sekular ini meramalkan bahawa kumpulan ini biasanya kitaran akan memperluaskan pendapatan dengan baik ke dalam dekad yang akan datang, dengan teras generasi milenium akhirnya membayar pinjaman pelajar dan mengumpul kekayaan yang diperlukan untuk memperoleh hipotek.
Bears ragu-ragu untuk mencadangkan sektor homebuilding disebabkan kenaikan kadar faedah, tetapi kenaikan dari paras terendah dalam sejarah harus menyokong permintaan yang tinggi ke masa depan yang boleh dijangka. Lennar Corporation (LEN) menguatkan tema kenaikkan harga ini pada hari Rabu, melaporkan pendapatan kuartal pertama fiskal yang menewaskan jangkaan dengan margin yang luas. Pendapatan meningkat 27.5% tahun ke tahun, dengan latar belakang rumah yang tidak dibina meningkat 95%, mewakili lebih daripada $ 7 bilion dalam perniagaan masa depan.
Dana Indeks Indeks Pembinaan Rumah AS (ETF) iShares Dow Jones diumumkan pada tahun lepas pada paras tertinggi $ 40 pada gelembung gelembung hartanah pada bulan Mei 2006 dan memasuki aliran menurun yang curam yang berakhir pada angka tunggal pada bulan Mac 2009. Arah aliran naik berikutnya tiga gelombang rali yang mencapai dekad yang tinggi pada bulan Januari 2018, mencetuskan pembalikan besar, diikuti dengan penurunan yang curam ke bulan Februari.
Penjualan berakhir pada 200-hari eksponen bergerak purata (EMA) dan.382 Fibonacci tahap retracement rally di atas $ 30 dan diselesaikan dalam dua bulan ujian, menjelang uptick yang kuat sebagai tindak balas kepada pendapatan Lennar. Masa pembalikan mungkin menjadi sia-sia kerana ini adalah tempat yang sempurna untuk melantun yang akhirnya melengkapkan corak pelayaran berbilang tahun. Pengayun stokastik bulanan menyokong pandangan ini, menjatuhkan bacaan teknikal yang paling mendalam sejak September 2013. Walau begitu, penyertaan yang panjang boleh menunggu sehingga harga duduk dengan selesa di atas EMA 50 hari pada $ 40.
Saham Lennar Corporation (LEN) mendahului pada $ 68.86 pada tahun 2005 dan mencecah paras terendah dalam tempoh 13 tahun pada $ 3.42 pada suku keempat 2008. Stoknya lebih tinggi ke dekad baru, mengukir langkah tangga yang melengkapkan perjalanan yang bulat ke dalam sebelum bulan Januari 2018. Saham itu dijual pada bulan Februari, mendarat pada EMA 200 hari dalam $ 50 yang rendah, dan mengangkat lebih daripada lima mata pada jumlah yang banyak selepas laporan pendapatan minggu ini. Tindakan harga ini menetapkan pembalikan yang kini boleh menyokong pelarian ke tahap tinggi baru.
Penarikan semula ke EMA 50 hari berhampiran $ 60 boleh menawarkan peluang membeli risiko yang rendah, menjelang kenaikan harga yang tinggi pada bulan Januari. Tahap rintangan ini mungkin akan melambatkan atau mencetuskan kemajuan, mungkin ke suku ketiga, sementara pemain pasaran melihat trajektori kenaikan kadar Rizab Persekutuan. Pelan terbaik dalam senario dua sisi ini adalah untuk membeli serendah mungkin dalam corak atau menunggu dengan sabar untuk pelarian jangka panjang.
Stok DR Horton, Inc. (DHI) mengakhiri aliran menaik pada tahun lepas pada $ 42.82 pada tahun 2005 dan berubah dengan ketara lebih rendah, turun kepada lapan tahun rendah pada $ 3.79 pada bulan November 2008. Peningkatan arah aliran berikutnya terhenti dalam 10 mata tertinggi pada tahun 2015, menghasilkan tindakan seragam ke dalam pelarian Oktober 2017 yang mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa pada $ 53.32 pada Januari 2018. Saham itu dijual pada bulan Mac, mencari sokongan pada EMA 200-hari pada $ 40 yang rendah.
Saham DR Horton melonjak kuat dengan sektor minggu ini, menyelesaikan pembalikan bawah dua yang akhirnya dapat menghasilkan tertinggi baru. Jumlah baki di atas (OBV) telah bekerjasama sepenuhnya dengan pemulihan ini, menyiarkan tinggi sepanjang masa walaupun harga itu berdagang lapan mata di bawah puncak Januari. Bode ini baik untuk maju cepat ke rintangan, diikuti oleh fasa penyatuan lain. Pullbacks melalui $ 45 boleh menawarkan peluang membeli berisiko rendah dalam senario kenaikkan ini.
Garisan bawah
Homebuilders bangkit dengan kuat dari paras sokongan mendalam berikutan keputusan Lennar yang meningkat, menetapkan tahap penembusan ke tahap tertinggi sepanjang masa pada 2018. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 4 Homebuilders That Outperform: Credit Suisse .)
