Bendahari berkhidmat sebagai pengurus risiko kewangan yang berusaha untuk melindungi nilai syarikat daripada risiko kewangan yang dihadapi dari kegiatan perniagaannya. Kerana risiko-risiko ini dapat timbul dari banyak sumber, peranan ini memerlukan pemahaman tentang banyak bidang perniagaan dan kemampuan untuk berkomunikasi dengan pelbagai profesional kewangan. Sebaik sahaja cabang dari jabatan perakaunan, pengurusan perbendaharaan korporat telah berkembang menjadi jabatan syarikat dan badan profesionalnya sendiri.
Mengurus Risiko
Bendahari menguruskan beberapa risiko utama yang berkaitan dengan perubahan dalam kadar faedah, kredit, mata wang, komoditi, dan operasi. Syarikat menghadapi beberapa atau semua risiko ini untuk pelbagai peringkat. Yang paling umum termasuk:
Risiko Kecairan
Mungkin risiko yang paling penting yang perlu dikendalikan oleh bendahari adalah risiko kecairan: syarikat yang kehabisan wang tunai sama ada dari pendapatan tidak mencukupi, perbelanjaan yang berlebihan, atau ketidakupayaan untuk mengakses dana dari bank dan sumber luaran yang lain. Ketidakupayaan untuk memenuhi obligasi pembayaran kerana ia adalah disebabkan boleh menandakan berakhirnya syarikat jika pemiutangnya menjual asetnya untuk membayar hutang korporat.
Risiko kredit
Lebihan wang tunai boleh dilaburkan untuk memperoleh faedah, dan bendahari mesti memastikan bahawa sekuriti yang mengeluarkan atau menginsuranskan adalah kewangan yang baik dan layak kredit. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan memeriksa penarafan kredit penerbit, yang memberikan penilaian bebas kemungkinan bahawa pihak ketiga akan membayar tepat pada waktunya dan sepenuhnya seperti yang diharapkan. Bendahari juga harus yakin bahawa pihak kaunter untuk instrumen kewangan yang digunakan untuk menguruskan risiko (seperti swap kadar faedah) akan melaksanakan seperti yang dijangkakan.
Risiko Mata Wang
Sebagai tambahan kepada risiko kredit, syarikat pengeksport menghadapi risiko urus niaga mata wang apabila mereka menerjemahkan hasil jualan asing ke dalam mata wang rumah mereka. Syarikat-syarikat multinasional juga menghadapi risiko terjemahan dalam pelaporan kewangan apabila nilai-nilai aset dan liabiliti anak-anak syarikat asing mereka turun naik apabila penukaran kepada mata wang rumah tunggal. Pelabur dan penganalisis boleh melihat pergerakan mata wang yang menyebabkan kejatuhan nilai aset asing yang disatukan dan dalam keuntungan sebagai masalah, yang berpotensi menyebabkan harga saham syarikat jatuh.
Satu lagi jenis risiko mata wang, yang mana bendahari mungkin mendapati lebih sukar untuk dikendalikan, berlaku apabila syarikat bersaing dari negara lain mengalami terjemahan mata wang yang lebih baik. Sebagai contoh, jualan dua pengeksport dari negara-negara yang berbeza, kedua-dua menjual barangan kepada pengimport Jepun, akan bergantung sebahagiannya mengenai bagaimana mata wang masing-masing bergerak melawan yen Jepun. Langkah-langkah taktikal untuk kekal berdaya saing, seperti penempatan semula kilang-kilang pembuatan untuk memadankan asas kos mata wang pesaing, boleh membawa kesan besar. Pengurusan kanan, dengan input daripada bendahari, hanya akan melaksanakan langkah sedemikian selepas perbincangan yang luas.
Risiko Kadar Faedah
Kebanyakan syarikat perlu meminjam untuk membiayai operasi, seperti membeli bahan mentah, jentera atau premis. Meminjam pada kadar faedah yang berubah-ubah membolehkan syarikat membayar lebih sedikit jika kadar faedah pasaran jatuh, tetapi menimbulkan kos mereka jika harga naik. Sekiranya syarikat tidak membayar faedah kerana wang tidak mencukupi, ia mungkin akan mengalami krisis kecairan yang boleh melemahkan keupayaannya untuk meminjam pada masa depan, atau untuk menaikkannya hanya dengan kadar faedah yang lebih tinggi yang mencerminkan risiko kreditnya yang semakin tinggi kepada pemberi pinjaman.
Risiko Operasi
Risiko kewangan yang dibincangkan di atas adalah risiko luar. Risiko operasi adalah risiko perbendaharaan dalaman yang mencerminkan kawalan operasi yang tidak mencukupi yang boleh mengakibatkan kehilangan nilai syarikat. Contoh kawalan yang tidak mencukupi adalah jika seorang peniaga perbendaharaan meminjam wang di bawah perjanjian pinjaman syarikat, nampaknya untuk tujuan perniagaan, tetapi memindahkan hasilnya ke akaun banknya sendiri kerana bendahari dapat melaksanakan kedua-dua kegiatan pemindahan dan transaksi dana. Dalam perbendaharaan yang dikawal dengan baik, fungsi sedemikian akan dipisahkan dan percubaan untuk menjalankan kedua-duanya oleh individu yang sama akan segera dikesan.
Polisi Risiko
Bendahari akan merangka satu set dasar yang diluluskan oleh lembaga yang menentukan kaedah yang dibenarkan untuk mengurus risiko di atas dan kuasa budi bicara bendahari dan kakitangan yang diberi kuasa yang lain. Polisi-polisi ini akan berbeza dari syarikat ke syarikat. Tidak semua syarikat, sebagai contoh, membenarkan bendahari menggunakan derivatif atau meninggalkan risiko yang tidak dilindungi, atau mereka hanya boleh membenarkan amalan sedemikian dalam had dan istilah yang ditetapkan.
Tindakan jabatan perbendaharaan dan pematuhannya dengan kebijakan perbendaharaan harus dinilai secara independen dan teratur oleh jabatan audit internal dan oleh jabatan perbendaharaan yang terdiri dari manajemen senior, termasuk bendahari. Jawatankuasa ini, atau jawatankuasa aset dan liabiliti (ALCO), juga akan mengkaji semula dan membincangkan risiko kewangan di seluruh aset dan liabiliti syarikat, dan bersetuju dengan tindakan yang sesuai untuk mengurus atau memindahkan mereka. ALCO biasanya akan mewakilkan tugas melaksanakan tindakan yang dipersetujui kepada bendahari dan pasukannya.
Apabila tiada penyelesaian yang jelas untuk menguruskan risiko kewangan, seorang bendahari mesti dapat menimbang kebaikan dan keburukan suatu tindakan. Keputusan boleh melibatkan pakar perunding dalaman dan luaran yang relevan dan menjalankan analisis data dan kemungkinan analisis senario untuk mencadangkan suatu tindakan tindakan.
Pembangunan Profesional
Secara tradisional, banyak bendahari dilatih sebagai akauntan dan menjalankan aktiviti perbendaharaan sebagai cabang kepada peranan perakaunan mereka. Walau bagaimanapun, dengan perkembangan dan perkembangan instrumen kewangan dan globalisasi pasaran dan syarikat kewangan, pengurusan perbendaharaan telah menjadi lebih khusus, kompleks dan memakan masa. Syarikat besar dan multinasional menubuhkan jabatan perbendaharaan sebagai unit pengurusan risiko autonomi, dan pengurusan perbendaharaan korporat kini diiktiraf sebagai profesion yang berbeza dari perakaunan. Banyak negara mempunyai badan profesional khusus, seperti Persatuan Bendahari Korporat di UK, serta program pendidikan khusus.
Pakar dan Umum
Walaupun bendahari pada dasarnya adalah pakar pengurusan risiko, prestasi dipertingkatkan dengan memiliki pengetahuan praktikal mengenai pelbagai fungsi sokongan korporat berkaitan seperti undang-undang, cukai, insurans, perakaunan, ekonomi, dan perbankan. Dalam bidang ini, bendahari korporat juga seorang umum.
Oleh kerana risiko kewangan datang dari pelbagai sumber dalam syarikat (seperti risiko kadar faedah dalam pinjaman, risiko kredit dalam pelaburan, atau risiko mata wang dalam invois debitur), bendahari mesti memahami sifat dan dinamik kewangan masing-masing aset dan liabiliti syarikat banyak jabatan yang berbeza, menggariskan manfaat pendidikan kewangan yang luas.
Kemahiran interpersonal
Di samping berunding dengan rakan-rakan dalaman yang berkaitan, bendahari akan sering melaksanakan tindakan untuk menguruskan risiko kewangan hanya selepas berunding dengan pakar luar seperti bank, peguam, agensi penarafan kredit, perunding cukai dan perakaunan, dan juruaudit. Sekilas di mana-mana batu nisan akan mengesahkan pelbagai pakar yang terlibat dalam menaikkan hutang atau ekuiti, contohnya. Oleh itu, kemahiran interpersonal dan komunikasi yang kuat adalah ciri penting peribadi untuk bendahari.
Pengurus Kanan
Kesan risiko kewangan terhadap nilai syarikat dan kelangsungan hidup boleh menjadi bencana dan tiba-tiba. Bendahari, bersama dengan mungkin sebuah pasukan kecil yang terdiri daripada akauntan perbendaharaan, pengurus tunai, penganalisis perbendaharaan, dan peniaga, yang diamanahkan dengan banyak tanggungjawab. Oleh itu, bendahari sering menjadi ahli pasukan pengurusan kanan syarikat, biasanya melaporkan secara langsung kepada CFO atau juga mengarahkan kerusi di papan pengarah.
Garisan bawah
Bendahari semakin menganggap peranan yang lebih strategik dalam syarikat. Mereka telah bergerak melampaui menguruskan modal kerja untuk menjadi semakin terlibat dengan bekerja dengan pengurusan kanan syarikat untuk menguruskan risiko dan merangsang garis bawah.
