Isi kandungan
- 1. Penyata Kewangan = kad skor
- 2. Penyata Kewangan untuk Penggunaan
- 3. Apa yang Dibalik Nombor?
- 4. Kepelbagaian Pelaporan
- 5. Memahami Jargon Kewangan
- 6. Perakaunan: Seni, Bukan Sains
- 7. Konvensyen Perakaunan Utama
- 8. Maklumat Bukan Kewangan
- 9. Rasio Kewangan dan Petunjuk
- 10. Nota kepada Penyata Kewangan
- 11. Laporan Tahunan / 10-K
- 12. Penyata Disatukan
Mengetahui bagaimana untuk bekerja dengan nombor dalam penyata kewangan syarikat adalah kemahiran penting untuk pelabur saham. Tafsiran dan analisis bermakna mengenai kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai untuk membezakan kualiti pelaburan syarikat adalah asas untuk pilihan pelaburan pintar.
Walau bagaimanapun, kepelbagaian pelaporan kewangan memerlukan kami terlebih dahulu mengenali ciri-ciri penyata kewangan tertentu sebelum memberi tumpuan kepada kewangan korporat individu., kami akan menunjukkan kepada anda apa yang perlu dilaporkan oleh penyata kewangan dan cara menggunakannya untuk keuntungan anda.
Penyata kewangan
1. Penyata Kewangan = kad skor
Terdapat berjuta-juta pelabur individu di seluruh dunia, dan sementara peratusan besar pelabur-pelabur ini telah memilih dana bersama sebagai kenderaan pilihan untuk aktiviti pelaburan mereka, ramai yang lain juga melabur secara langsung dalam stok. Amalan pelaburan berhemat menentukan bahawa kami mencari syarikat berkualiti dengan kunci kira-kira yang kukuh, pendapatan yang kukuh, dan aliran tunai positif.
Sama ada anda sendiri atau bergantung kepada bimbingan dari seorang profesional pelaburan, pembelajaran kemahiran analisa pernyataan fundamental tertentu boleh menjadi sangat berguna. Hampir 30 tahun yang lalu, ahli perniagaan Robert Follet menulis sebuah buku bertajuk "How To Keep Score In Business" (1987). Perkara utama beliau adalah bahawa dalam perniagaan anda menyimpan skor dengan dolar, dan kad skor adalah penyata kewangan. Beliau menyedari bahawa "ramai orang tidak faham untuk mengekalkan skor dalam perniagaan. Mereka bercampur tentang keuntungan, aset, aliran tunai dan pulangan pelaburan."
Perkara yang sama boleh dikatakan hari ini mengenai sebahagian besar orang yang melabur, terutamanya apabila mengenal pasti nilai pelaburan dalam penyata kewangan. Tetapi jangan biarkan ini menakutkan anda; ia boleh dilakukan. Seperti kata Michael C. Thomsett dalam "Menguasai Analisis Asas" (1998):
"Bahawa tidak ada rahsia rahsia terbesar di Wall Street dan industri khusus. Sangat sedikit di dunia kewangan yang begitu rumit sehingga tidak dapat dipahami. Asas-asasnya, seperti namanya, adalah asas dan relatif tidak rumit. faktor yang merumitkan maklumat kewangan adalah jargon, analisis statistik yang terlalu rumit dan rumit rumit yang tidak menyampaikan maklumat yang lebih baik daripada ceramah lurus."
2. Penyata Kewangan untuk Penggunaan
Penyata kewangan yang digunakan dalam analisis pelaburan adalah kunci kira-kira, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai dengan analisis tambahan ekuiti pemegang saham syarikat dan pendapatan tertahan. Walaupun penyata pendapatan dan kunci kira-kira biasanya menerima majoriti perhatian daripada pelabur dan penganalisis, penting untuk dimasukkan dalam analisis anda yang sering diabaikan penyata aliran tunai.
3. Apa yang Dibalik Nombor?
Angka-angka dalam penyata kewangan syarikat mencerminkan perniagaan syarikat; ia adalah produk, perkhidmatan, dan peristiwa asas makro. Angka-angka dan nisbah kewangan atau penunjuk yang diperoleh daripada mereka lebih mudah difahami jika anda dapat membayangkan realiti asas dasar yang memacu maklumat kuantitatif. Sebagai contoh, sebelum anda memulakan angka-angka deria, penting untuk memupuk pemahaman tentang apa yang dilakukan syarikat, produk dan / atau perkhidmatannya, dan industri di mana ia beroperasi.
4. Kepelbagaian Pelaporan
Jangan mengharapkan penyata kewangan untuk dimasukkan ke dalam acuan tunggal. Ramai artikel dan buku tentang analisis penyata kewangan mengambil satu pendekatan yang bersesuaian. Pelabur yang kurang berpengalaman mungkin tersesat apabila mereka menghadapi pembentangan akaun yang berada di luar arus perdana atau sebuah syarikat yang "biasa". Sila ingat bahawa pelbagai aktiviti perniagaan menghasilkan pelbagai persembahan penyata kewangan. Ini adalah benar tentang kunci kira-kira; penyata pendapatan dan penyata aliran tunai kurang terdedah kepada fenomena ini.
5. Memahami Jargon Kewangan
Kekurangan ketetapan yang ketara mengenai terminologi pelaporan kewangan merumitkan pemahaman tentang banyak penyertaan akaun penyata kewangan. Keadaan ini boleh mengelirukan untuk pelabur permulaan. Terdapat sedikit harapan bahawa perkara-perkara akan berubah pada isu ini pada masa hadapan, tetapi kamus kewangan yang baik dapat membantu dengan ketara.
6. Perakaunan: Seni, Bukan Sains
Penyampaian kedudukan kewangan syarikat, seperti yang digambarkan dalam penyata kewangannya, dipengaruhi oleh anggaran dan pertimbangan pengurusan. Dalam keadaan yang terbaik, pengurusan secara jujur dan jujur, sementara juruaudit luar menuntut, tegas dan tidak kompromi. Walau apa pun kes itu, ketepatan yang boleh ditemui dalam proses perakaunan bermakna pelabur berhemah perlu mengambil pendekatan yang bertanya dan ragu terhadap analisis penyata kewangan.
7. Konvensyen Perakaunan Utama
Prinsip-prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) atau Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS) digunakan untuk menyediakan penyata kewangan. Kedua-dua kaedah ini adalah undang-undang di Amerika Syarikat, walaupun GAAP paling biasa digunakan. Perbezaan utama antara kedua-dua kaedah adalah GAAP lebih "berasaskan peraturan, " sementara IFRS lebih "berasaskan prinsip." Kedua-duanya mempunyai cara yang berbeza untuk melaporkan nilai aset, susut nilai, inventori, untuk menamakan beberapa.
8. Maklumat Bukan Kewangan
Maklumat mengenai keadaan ekonomi, industri, pertimbangan kompetitif, kuasa pasaran, perubahan teknologi, kualiti pengurusan dan tenaga kerja tidak langsung dicerminkan dalam penyata kewangan syarikat. Pelabur perlu menyedari bahawa wawasan penyata kewangan adalah satu sekeping, walaupun yang penting, teka-teki pelaburan yang lebih besar.
9. Rasio Kewangan dan Petunjuk
Angka mutlak dalam penyata kewangan adalah sedikit nilai untuk analisis pelaburan, yang mesti mengubah angka-angka ini menjadi hubungan bermakna untuk menilai prestasi kewangan syarikat dan mengukur kesihatan kewangannya. Nisbah dan penunjuk yang terhasil mesti dilihat sepanjang tempoh lanjutan untuk melihat arah aliran. Sila berhati-hati bahawa metrik kewangan penilaian boleh berbeza dengan ketara oleh industri, saiz syarikat, dan peringkat pembangunan.
10. Nota kepada Penyata Kewangan
Nombor penyata kewangan tidak menyediakan semua pendedahan yang diperlukan oleh pihak berkuasa pengawalseliaan. Penganalisis dan pelabur sama-sama bersetuju bahawa pemahaman menyeluruh tentang nota-nota kepada penyata kewangan adalah penting untuk menilai dengan baik keadaan dan prestasi kewangan syarikat. Seperti yang dinyatakan oleh juruaudit mengenai penyata kewangan "nota yang disertakan adalah sebahagian daripada penyata kewangan ini." Sila sertakan kajian menyeluruh mengenai komen yang dinyatakan dalam analisis pelaburan anda.
11. Laporan Tahunan / 10-K
Pelabur yang bijak hanya perlu mempertimbangkan untuk melabur dalam syarikat dengan penyata kewangan yang diaudit, yang merupakan keperluan untuk semua syarikat awam yang didagangkan. Mungkin sebelum menggali kewangan syarikat, pelabur harus melihat laporan tahunan syarikat dan 10-K. Kebanyakan laporan tahunan adalah berdasarkan 10-K, tetapi mengandungi kurang maklumat dan dibentangkan dalam dokumen yang boleh dipasarkan untuk penonton pemegang saham. 10-K dilaporkan terus kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat atau SEC dan cenderung mengandungi lebih banyak maklumat daripada laporan lain.
Termasuk dalam laporan tahunan adalah laporan juruaudit, yang memberi pendapat juruaudit mengenai bagaimana prinsip perakaunan telah diterapkan. "Pendapat yang bersih" memberikan anda cahaya hijau untuk diteruskan. Kenyataan yang berkelayakan mungkin jinak atau serius; dalam kes yang terakhir, anda mungkin tidak mahu meneruskannya.
12. Penyata Disatukan
Biasanya, perkataan "disatukan" muncul dalam tajuk penyata kewangan, seperti dalam lembaran imbangan disatukan. Penyatuan syarikat induk dan syarikat subsidiarinya (pemilikan lebih daripada 50% atau "kawalan berkesan") bererti bahawa gabungan aktiviti entiti undang-undang berasingan dinyatakan sebagai satu unit ekonomi. Anggapan ini adalah bahawa penyatuan sebagai satu entiti lebih bermakna daripada kenyataan berasingan bagi entiti yang berlainan.
