Herfindahl

Apakah Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) adalah ukuran biasa kepekatan pasaran dan digunakan untuk menentukan daya saing pasaran, sering sebelum dan selepas transaksi M & A.

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) adalah ukuran kepekatan pasaran yang biasa diterima. Ia dikira dengan memilah bahagian pasaran setiap firma bersaing di pasaran dan kemudian menjumlahkan angka yang dihasilkan. Ia boleh berkisar antara hampir sifar hingga 10, 000. Jabatan Kehakiman AS menggunakan HHI untuk menilai isu-isu merger yang berpotensi.

Pengawal selia menggunakan Indeks HHI menggunakan 50 syarikat terbesar dalam industri tertentu untuk menentukan sama ada industri itu dianggap kompetitif atau hampir menjadi monopoli.

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)

Takeaways Utama

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) adalah ukuran biasa kepekatan pasaran dan digunakan untuk menentukan daya saing pasaran, sering sebelum dan selepas transaksi M & A. Pasar dengan HHI kurang dari 1, 500 dianggap sebagai pasaran yang kompetitif, yang HHI daripada 1, 500 hingga 2, 500 menjadi pasaran sederhana yang tertumpu, dan HHI sebanyak 2, 500 atau lebih besar untuk menjadi pasaran yang sangat tertumpu. Kekurangan utama HHI berpunca dari fakta bahawa ia merupakan satu langkah mudah yang ia gagal untuk mengambil kira kerumitan pelbagai pasaran.

Formula untuk Herfindahl-Hirschman Index Is

Ku $\begin{matrix} H H Saya = s_{1}^{2} + s_{2}^{2} + s_{3}^{2} + \dots s_{n}^{2} \\ di mana: \\ s_{n} = peratusan saham syarikat n \end{matrix} \ begin {aligned} & HHI = s ^ 2_1 + s ^ 2_2 + s ^ 2_3 + \ dots s ^ 2_n \\ & \ textbf {where:} \ & s_n = \ text {peratusan bahagian pasaran firma} n \ \ qquad \, \ text {dinyatakan sebagai nombor keseluruhan, bukan perpuluhan} end {aligned}$ HHI = s12 + s22 + s32 +… sn2 di mana: sn = peratusan bahagian pasaran firma n

Bagaimana Indeks Herfindahl-Hirschman berfungsi?

Semakin dekat pasaran adalah monopoli, semakin tinggi kepekatan pasaran (dan semakin rendah persaingannya). Jika, sebagai contoh, terdapat hanya satu firma dalam industri, firma itu akan mempunyai pangsa 100% pasaran, dan Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) akan bersamaan 10, 000, menunjukkan monopoli. Sekiranya terdapat ribuan firma yang bersaing, masing-masing akan mempunyai bahagian pasaran hampir 0%, dan HHI akan hampir sifar, menunjukkan persaingan yang hampir sempurna.

Jabatan Kehakiman Amerika Syarikat menganggap pasaran dengan HHI kurang daripada 1, 500 untuk menjadi pasaran yang kompetitif, HHI dari 1, 500 hingga 2, 500 menjadi pasaran yang cukup tertumpu, dan HHI sebanyak 2, 500 atau lebih besar untuk menjadi pasar yang sangat tertumpu. Sebagai peraturan umum, penggabungan yang meningkatkan HHI dengan lebih daripada 200 mata dalam pasaran yang sangat tertumpu menimbulkan kebimbangan antitrust, kerana mereka dianggap meningkatkan kuasa pasaran di bawah seksyen 5.3 Garis Panduan Penggabungan Mendatar bersama yang dikeluarkan oleh jabatan dan Suruhanjaya Perdagangan Persekutuan FTC).

Kelebihan utama Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) adalah kesederhanaan pengiraan yang diperlukan untuk menentukannya dan jumlah data yang diperlukan untuk pengiraan. Kelemahan utama HHI berpunca daripada fakta bahawa ia merupakan satu langkah mudah yang ia gagal untuk mengambil kira kerumitan pelbagai pasaran dengan cara yang membolehkan penilaian yang tepat mengenai keadaan pasaran yang kompetitif atau monopoli.

Contoh Pengiraan Indeks Herfindahl-Hirschman

HHI dikira dengan mengambil bahagian pasaran bagi setiap firma dalam industri, memasukinya, dan menjumlahkan hasilnya, seperti yang digambarkan dalam persamaan di atas.

Pertimbangkan industri hipotetikal berikut dengan empat firma total:

Firma satu bahagian pasaran = 40% Firma dua bahagian pasaran = 30% Firma tiga bahagian pasaran = 15% Firma empat bahagian pasaran = 15%

HHI dikira sebagai:

Ku $\begin{matrix} H H Saya & = 4 0^{2} + 3 0^{2} + 1 5^{2} + 1 5^{2} \end{matrix} \ begin {aligned} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1, 600 + 900 + 225 + 225 = 2, 950 \ end {aligned}$ HHI = 402 + 302 + 152 + 152

Nilai HHI ini dianggap sebagai industri yang sangat tertumpu, seperti yang dijangkakan kerana terdapat hanya empat firma. Tetapi bilangan firma dalam industri tidak semestinya menunjukkan apa-apa mengenai kepekatan pasaran, itulah sebabnya mengira HHI adalah penting.

Contohnya, anggap industri mempunyai 20 firma. Firma itu mempunyai bahagian pasaran sebanyak 48.59% dan setiap daripada 19 syarikat yang tinggal mempunyai pangsa pasaran sebanyak 2.71% setiap satu. HHI akan betul-betul 2, 500, menunjukkan pasaran yang sangat tertumpu. Jika nombor satu syarikat mempunyai pangsa pasaran sebanyak 35.82% dan setiap firma yang selebihnya memiliki pangsa pasaran 3.38%, HHI akan menjadi tepat 1, 500, menandakan pasaran yang kompetitif.

Had Indeks HHI

Kesederhanaan dasar HHI membawa beberapa keburukan yang wujud, terutamanya dari segi kegagalan untuk menentukan pasaran tertentu yang sedang diperiksa secara tepat dan realistik. Sebagai contoh, pertimbangkan keadaan di mana HHI digunakan untuk menilai industri yang ditentukan untuk mempunyai 10 syarikat aktif, dan setiap syarikat mempunyai kira-kira 10% bahagian pasaran. Menggunakan pengiraan HHI asas, industri akan kelihatan sangat berdaya saing.

Walau bagaimanapun, di dalam pasaran, satu syarikat mungkin mempunyai sebanyak 80% hingga 90% perniagaan untuk segmen tertentu pasaran, seperti penjualan satu item tertentu. Oleh itu firma itu akan mempunyai hampir jumlah monopoli untuk pengeluaran dan penjualan produk itu.

Satu lagi masalah dalam menentukan pasaran dan mengingat bahagian pasaran boleh timbul daripada faktor geografi. Masalah ini boleh berlaku apabila terdapat syarikat-syarikat dalam industri yang mempunyai pangsa pasar yang sama rata tetapi masing-masing hanya beroperasi di kawasan tertentu di negara ini, sehingga setiap firma, secara efektif, mempunyai monopoli dalam pasar tertentu di mana ia menjalankan bisnis. Atas sebab-sebab ini, untuk HHI digunakan dengan betul, faktor-faktor lain harus dipertimbangkan dan pasaran mesti ditakrifkan dengan jelas.

Isi kandungan: