Ahli fizik terkenal Niels Bohr pernah berkata bahawa "ramalan sangat sukar, terutamanya tentang masa depan." Walaupun benar untuk banyak aspek mekanik kuantum, peniaga dan pelabur mempunyai beberapa alat untuk membantu membuat ramalan yang tepat di pasaran kewangan. Sering kali, alat ini adalah instrumen kewangan derivatif yang dapat membantu memberikan gambaran agregat sentimen pasaran masa depan - alat seperti pilihan.
TUTORIAL: Asas Pilihan
Ramalan sedemikian boleh sangat berguna untuk pedagang aktif semasa musim pendapatan apabila harga saham paling tidak menentu. Pada masa ini, ramai peniaga dan pelabur menggunakan pilihan sama ada untuk meletakkan taruhan menaik yang meletakkan posisi mereka atau lindung nilai kedudukan mereka yang sedia ada terhadap potensi kerugian., kami akan melihat satu proses tiga langkah mudah untuk membuat ramalan pendapatan yang berkesan menggunakan pilihan.
Langkah 1: Menganalisis Rantai untuk Peluang
Langkah pertama dalam menganalisis pilihan untuk membuat ramalan pendapatan adalah untuk mengenal pasti aktiviti luar biasa dan mengesahkannya menggunakan minat terbuka dan jumlah data purata. Matlamat dalam langkah ini adalah untuk mencari beberapa pilihan tertentu yang mungkin untuk masa depan dan membuat senarai sasaran awal untuk analisis lanjut.
Mencari pilihan sasaran ini ialah proses dua langkah:
1. Cari Yang Tidak Biasa - Cari panggilan atau letakkan opsyen dengan jumlah semasa yang melebihi jumlah dagangan purata harian, terutamanya dalam bulan-bulan jangka pendek.
2. Membandingkan Faedah Terbuka - Pastikan jumlah semasa melebihi minat terbuka hari sebelumnya, yang menunjukkan bahawa aktiviti hari ini mewakili kedudukan baru .
Dalam Amalan: Baidu
Sekiranya kami melawat Yahoo! Halaman analisis opsyen kewangan untuk Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), kami mungkin mencari rantaian pilihan seperti ini:
Perhatikan bahawa pilihan panggilan bulan yang diketengahkan didagangkan dengan jumlah yang jauh lebih tinggi daripada minat terbuka mereka, yang menunjukkan bahawa pilihan itu dikumpulkan oleh peniaga dan / atau pelabur. Kita juga boleh melihat jumlah hari semasa dan membandingkannya dengan jumlah purata harian untuk membuat kesimpulan yang sama, tetapi minat terbuka pada umumnya dianggap paling penting untuk ditonton.
Langkah 2: Tentukan Magnitude dengan Straddles
Langkah kedua dalam menganalisis pilihan untuk membuat ramalan pendapatan adalah menentukan magnitud langkah yang dijangkakan. Memandangkan kebanyakan pilihan menghargai nilai apabila peningkatan turun naik, turun naik tersirat boleh memberitahu kami apabila pasaran menjangkakan langkah besar ke arah atas atau bawah. Nasib baik, straddles direka untuk memanfaatkan ketidakstabilan tersirat, jadi kita boleh menggunakannya untuk mengira magnitud yang tepat. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai ketidakstabilan, lihat Volatiliti Pilihan: Mengapa Penting? )
Straddles mewakili strategi pilihan yang melibatkan pembelian panggilan dan meletakkan pilihan dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh. Dengan membeli sebilangan besar wang, peniaga-peniaga pilihan meletakkan diri mereka untuk keuntungan dari peningkatan volatilitas tersirat. Oleh itu, melihat harga mata wang yang ada pada wang itu dapat memberi kita gambaran besarnya volatiliti tersirat ini.
Dalam Amalan: Google
Sekiranya kami membeli satu opsyen panggilan di Google (Nasdaq: GOOG) untuk $ 1, 200 bagi setiap kontrak dan satu opsyen GOOG yang meletakkan opsyen untuk $ 1, 670 setiap kontrak, maka kos mengejar wang sebanyak $ 2, 860 tambah mana-mana komisen yang dibayar. Dengan dagangan saham GOOG yang mendasar pada $ 575.50 sesaham, ini bermakna kita boleh mengharapkan pergerakan kira-kira 5% atau $ 2, 860 / ($ 575.50 x 100).
Keupayaan untuk GOOG akan kelihatan seperti ini:
Langkah 3: Tentukan Hedging atau Leveraging
Langkah ketiga dan terakhir dalam menganalisis pilihan untuk membuat ramalan pendapatan adalah untuk menentukan arah bergerak. Walaupun kami hanya mempunyai akses kepada jumlah dagangan, kami boleh menggunakan tawaran dan meminta harga dan data dagangan untuk membuat andaian yang agak tepat. Ringkasnya, perdagangan yang memukul harga tawaran mungkin menjual urus niaga, sementara mereka yang memukul harga bertanya kemungkinan membeli transaksi. (Untuk latar belakang pada tawaran-tawaran, lihat Dasar-dasar Bid-Ask Spread .)
Peniaga dan pelabur juga boleh melihat rantaian pilihan untuk pelbagai jenis strategi pilihan yang kemungkinan besar berlaku di sekitar musim pendapatan. Sebagai contoh, jumlah yang sama dalam meletakkan dan memanggil pilihan pada harga dan tarikh tamat tempoh yang sama boleh menandakan pertaruhan mendatar pada turun naik, sementara pilihan panggilan yang dijual boleh menunjukkan pelabur jangka panjang yang melindung nilai kedudukan mereka dengan menjual panggilan - penunjuk menurun.
TUTORIAL: Opsyen Yunani
Peniaga dan pelabur boleh mencari maklumat ini dengan melihat perdagangan masa nyata melalui platform broker mereka atau dengan menggunakan salah satu daripada banyak laman web yang menyediakan maklumat perdagangan masa nyata - atau dengan hanya menggunakan data tertunda dari laman web seperti Investopedia atau Yahoo! Kewangan.
Pokoknya
Walaupun menggunakan data pilihan untuk meramalkan pergerakan pendapatan mungkin menjadi bahagian seni dan bahagian sains, banyak pakar kewangan tidak boleh dipercayai apabila meramalkan bukan sahaja pergerakan bergerak, tetapi juga percantuman dan pengambilalihan dan pergerakan harga yang dijangkakan. Menggunakan proses tiga langkah mudah ini, anda boleh membuat ramalan pendapatan anda sendiri menggunakan data pilihan:
1. Kenal pasti perdagangan opsyen yang tidak biasa dan sahkannya dengan membandingkan jumlah hari semasa dengan jumlah minat terbuka dan / atau jumlah dagangan harian.
2. Tentukan magnitud bergerak dengan lebih tinggi dengan mengira kos satu mata wang yang ada, yang memberikan idea kemeruapan yang dijangkakan.
3. Temui arahan perdagangan dengan melihat tawaran dan bertanya harga, serta menganalisis rantaian pilihan keseluruhan untuk mencari jenis dagangan yang berpotensi diletakkan.
Apabila anda menggunakan teknik ini untuk digunakan, anda akan mendapati masa depan menjadi lebih mudah untuk diramalkan. (Untuk bacaan tambahan, lihat juga Strategi Pilihan Untuk Pasaran Bawah dan Untung Pada Sebarang Perubahan Harga Dengan Straddles Panjang .)
