Apakah Dana yang Diamubasi
Dana terinkub adalah dana yang pertama kali ditawarkan secara persendirian dalam tempoh inkubasi. Pelabur dalam jenis dana ini biasanya pekerja yang berkaitan dengan dana dan ahli keluarga mereka. Dana lindung nilai juga lazimnya menggunakan dana inkubasi untuk menguji strategi dan penawaran baru.
Dana yang diinkubasi juga boleh dipanggil dana edaran terhad.
PEMBATASAN Dana Inkubasi
Dana terinkubkan biasanya dilancarkan dengan tempoh percubaan tertentu. Dalam sesetengah kes, syarikat dana mungkin menguji beberapa dana dalam percubaan inkubasi dengan dana terbaik yang sedang dilaksanakan. Pelancaran dana yang diinkubkan diiklankan kepada sekumpulan individu tertentu dan juga biasanya dibiayai dengan modal yang kukuh. Dana ini biasanya melalui dua fasa, inkubasi dan penawaran awam.
Inkubasi
Inkubasi adalah tempoh percubaan yang digunakan syarikat pelaburan untuk menguji dana baru. Semasa tempoh inkubasi, dana yang diinkub hanya ditawarkan kepada sekumpulan pelabur terpilih. Syarikat-syarikat pelaburan selalunya akan menguji dana inkubasi dengan pelabur terpilih, seperti pekerja dan ahli keluarga. Dana lindung nilai juga menggunakan pendekatan yang sama untuk dana terinkub dengan tawaran yang hanya disediakan untuk membiayai pekerja dan ahli keluarga.
Dalam sesetengah kes, dana mungkin memilih untuk menguji beberapa strategi dalam tempoh inkubasi. Sekiranya berjaya, dana boleh melancarkan strategi baru atau mereka mungkin merancang untuk melancarkan strategi terbaik sahaja.
Faktor-faktor yang Mempengaruhi Dana Diinsuranskan
Dana inkubasi boleh menjadi cara yang bijak untuk menguji strategi dana tertentu, khususnya jika syarikat dana percaya ia mungkin mempunyai risiko yang tinggi terhadap risiko. Menggunakan tempoh inkubasi membolehkan syarikat pelaburan membuat pelaburan kecil dalam pengurusan dan aktiviti dana. Dana terinkam akan memantau dengan teliti mekanisme dagangan dan kos urus niaga yang berkaitan dengan aktiviti dana. Faktor lain yang mempengaruhi pelancaran potensi kepada orang ramai akan termasuk struktur kenderaan, kekangan pendaftaran, permintaan dan potensi kejayaan berbanding dengan dana lain di pasaran atau dengan keluarga dana. Secara keseluruhannya, pelaburan kecil yang dibuat dalam dana yang diinkubasi jauh lebih besar daripada kos melancarkan dana yang tidak berjaya yang memerlukan penutupan hanya selepas masa yang singkat.
Pelancaran Awam
Di samping menguji aktiviti operasi dana dalam percubaan inkubasi, fasa ujian juga membolehkan syarikat mengukur secara langsung potensi sokongan pasaran awam yang akan diterima daripada pengedar, perantara dan penyedia perkhidmatan. Entiti-entiti ini penting untuk pelancaran dana berdaftar secara khusus. Pengedar kongsi dengan dana untuk memasarkan dan menyenaraikannya dengan pembrokeran diskaun dan platform penasihat kewangan. Di samping itu, kebanyakan dana baru menandatangani perjanjian pengecualian dan diskaun yang mengekalkan perbelanjaan bersih lebih rendah dalam beberapa tahun pertama selepas pelancaran awam. Sebaik sahaja syarikat dana memutuskan untuk membersihkan dana untuk pelancaran, ia juga mungkin menyediakan modal tambahan untuk dana, yang disatukan dengan pengecualian dan perjanjian diskaun, membantu berpotensi mengekalkan perbelanjaan yang lebih rendah berbanding pesaing dana lain.
Pendedahan
Syarikat dana biasanya tidak dikehendaki mendedahkan percubaan inkubasi dalam dokumen pendaftarannya. Walau bagaimanapun, dalam sesetengah kes, syarikat dana boleh menggunakan prestasi yang diperolehi dalam percubaan inkubasi sebagai pulangan hipotetikal. Pengkritik kadangkala mendapati amalan ini mengelirukan kerana prestasi percubaan inkubasi mungkin tidak selalu sepenuhnya mewakili pulangan dan perbelanjaan yang ditanggung di pasaran awam. Pelabur harus sentiasa berhati-hati dengan pulangan hipotetikal dan memastikan mereka memahami sepenuhnya anggapan yang berkaitan dengannya.
