Isi kandungan
- Langkah 1: Menentukan Peruntukan Aset
- Langkah 2: Mencapai Portfolio
- Langkah 3: Menilai semula Weightings
- Langkah 4: Mengimbangi Strategik
- Garisan bawah
Di pasaran kewangan hari ini, portfolio yang dipelihara dengan baik adalah penting kepada kejayaan mana-mana pelabur. Sebagai pelabur individu, anda perlu tahu cara menentukan peruntukan aset yang paling sesuai dengan matlamat pelaburan peribadi anda dan toleransi risiko. Dengan kata lain, portfolio anda harus memenuhi keperluan modal masa depan anda dan memberi anda ketenangan fikiran semasa berbuat demikian. Pelabur boleh membina portfolio yang sejajar dengan strategi pelaburan dengan mengikuti pendekatan sistematik. Berikut adalah beberapa langkah penting untuk mengambil pendekatan sedemikian.
Takeaways Utama
- Secara keseluruhannya, portfolio yang dipelbagaikan adalah pertaruhan terbaik untuk pertumbuhan jangka panjang pelaburan anda yang konsisten. Pertama, tentukan peruntukan aset yang sesuai untuk matlamat pelaburan anda dan toleransi risiko. Kedua, pilih aset individu untuk portfolio anda. Ketiga, pantau kepelbagaian portfolio anda, semak untuk melihat bagaimana bobot berubah. Buat pelarasan apabila perlu, memutuskan sekuriti yang kurang berat untuk membeli dengan hasil penjualan sekuriti yang berlebihan.
Langkah 1: Menentukan Peruntukan Aset yang sesuai
Memastikan situasi dan matlamat kewangan individu anda adalah tugas pertama dalam membina portfolio. Butiran penting untuk dipertimbangkan adalah umur dan berapa banyak masa yang anda perlu mengembangkan pelaburan anda, serta jumlah modal untuk melabur dan keperluan pendapatan masa hadapan. Seorang siswazah yang belum berkahwin, 22 tahun yang baru memulakan kerjayanya memerlukan strategi pelaburan yang berbeza daripada seorang lelaki yang sudah berusia 55 tahun yang mengharapkan untuk membantu membayar pendidikan kolej kanak-kanak dan bersara pada dekad yang akan datang.
Faktor kedua yang perlu dipertimbangkan adalah keperibadian anda dan toleransi risiko. Adakah anda sanggup membahayakan potensi kehilangan wang untuk kemungkinan pulangan yang lebih besar? Setiap orang ingin mendapatkan pulangan yang tinggi dari tahun ke tahun, tetapi jika anda tidak boleh tidur pada waktu malam apabila pelaburan anda mengambil penurunan jangka pendek, kemungkinan pulangan yang tinggi dari jenis aset tersebut tidak bernilai tekanan.
Memperjelaskan situasi semasa anda, keperluan masa depan anda untuk modal, dan toleransi risiko anda akan menentukan bagaimana pelaburan anda harus diperuntukkan di antara kelas aset yang berbeza. Kemungkinan pulangan yang lebih tinggi datang dengan mengorbankan risiko kerugian yang lebih besar (suatu prinsip yang dikenali sebagai risiko / tradeoff pulangan). Anda tidak mahu menghapuskan risiko seperti mengoptimumkannya untuk keadaan individu dan gaya hidup anda. Sebagai contoh, orang muda yang tidak perlu bergantung pada pelaburannya untuk pendapatan mampu mengambil risiko yang lebih besar dalam usaha mendapatkan pulangan yang tinggi. Sebaliknya, orang yang hampir bersara perlu memberi tumpuan untuk melindungi asetnya dan menarik pendapatan daripada aset ini dengan cara yang cekap cukai.
Pelabur Konservatif vs. Aggressive
Secara amnya, lebih banyak risiko yang anda dapat menanggung, lebih agresif portfolio anda akan, menumpukan sebahagian besar kepada ekuiti dan kurang kepada bon dan sekuriti pendapatan tetap lain. Sebaliknya, risiko yang kurang anda boleh diandaikan, lebih konservatif portfolio anda akan. Berikut adalah dua contoh, satu untuk pelabur konservatif dan satu untuk pelabur yang agak agresif.
Matlamat utama portfolio konservatif adalah untuk melindungi nilainya. Peruntukan yang ditunjukkan di atas akan menghasilkan pendapatan semasa dari bon, dan juga akan menyediakan beberapa potensi pertumbuhan modal jangka panjang dari pelaburan dalam ekuiti berkualiti tinggi.
Langkah 2: Mencapai Portfolio
Sebaik sahaja anda telah menentukan peruntukan aset yang betul, anda perlu membahagikan modal anda antara kelas aset yang sesuai. Di peringkat asas, ini tidak sukar: ekuiti adalah ekuiti dan bon adalah bon.
Tetapi anda boleh memecah kelas aset yang berbeza ke dalam subclass, yang juga mempunyai risiko yang berbeza dan potensi pulangan. Sebagai contoh, pelabur mungkin membahagikan bahagian ekuiti portfolio antara sektor perindustrian dan syarikat yang berlainan bagi modal pasaran yang berlainan, dan antara saham domestik dan asing. Bahagian bon mungkin diperuntukkan antara yang jangka pendek dan jangka panjang, hutang kerajaan berbanding hutang korporat dan sebagainya.
Terdapat beberapa cara untuk memilih aset dan sekuriti untuk memenuhi strategi peruntukan aset anda (ingat untuk menganalisis kualiti dan potensi setiap aset yang anda melabur dalam):
- Picking Stock - Pilih saham yang memenuhi tahap risiko yang anda ingin bawa dalam bahagian ekuiti portfolio anda; sektor, cap pasaran, dan jenis saham adalah faktor yang perlu dipertimbangkan. Menganalisis syarikat yang menggunakan pemetik saham untuk memetik potongan pilihan, kemudian menjalankan analisis yang lebih mendalam mengenai setiap pembelian yang berpotensi untuk menentukan peluang dan risikonya ke depan. Ini adalah cara paling intensif untuk menambahkan sekuriti pada portfolio anda, dan mengharuskan anda untuk selalu memantau perubahan harga dalam pegangan anda dan kekal pada berita syarikat dan industri. Pemilihan Obligasi - Apabila memilih bon, terdapat beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan termasuk kupon, kematangan, jenis bon, dan penarafan kredit, serta persekitaran kadar faedah umum. Reksadana - Dana bersama tersedia untuk pelbagai jenis kelas aset dan membolehkan anda memegang stok dan bon yang diteliti secara profesional dan dipilih oleh pengurus dana. Sudah tentu, pengurus dana mengenakan bayaran untuk perkhidmatan mereka, yang akan mengurangkan dari pulangan anda. Dana indeks memberikan pilihan lain; mereka cenderung mempunyai yuran yang lebih rendah kerana mereka mencerminkan indeks yang ditetapkan dan dengan itu diuruskan secara pasif. Dana Berdagang Pertukaran (ETF) - Jika anda memilih untuk tidak melabur dengan dana bersama, ETF boleh menjadi alternatif yang berdaya maju. ETF pada asasnya adalah dana bersama yang didagangkan seperti stok. Mereka sama dengan dana bersama kerana mereka mewakili sekumpulan besar stok, biasanya dikumpulkan mengikut sektor, permodalan, negara, dan sebagainya. Tetapi mereka berbeza kerana mereka tidak diurus secara aktif, tetapi mengesan indeks terpilih atau bakul saham lain. Kerana mereka diuruskan secara pasif, ETF menawarkan penjimatan kos ke atas dana bersama sambil menyediakan kepelbagaian. ETF juga meliputi pelbagai jenis kelas aset dan boleh digunakan untuk membulatkan portfolio anda.
Langkah 3: Menilai semula Weight Portfolio
Sebaik sahaja anda mempunyai portfolio yang ditubuhkan, anda perlu menganalisa dan mengimbanginya secara berkala, kerana perubahan dalam pergerakan harga boleh menyebabkan wajaran awal anda berubah. Untuk menilai peruntukan aset portfolio sebenar anda, kuantitatif mengkategorikan pelaburan dan menentukan bahagian nilai mereka secara menyeluruh.
Faktor lain yang mungkin berubah dari masa ke masa adalah situasi kewangan semasa anda, keperluan masa depan, dan toleransi risiko. Jika perkara-perkara ini berubah, anda mungkin perlu menyesuaikan portfolio anda dengan sewajarnya. Jika toleransi risiko anda telah menurun, anda mungkin perlu mengurangkan jumlah ekuiti yang dipegang. Atau mungkin anda kini bersedia mengambil risiko yang lebih besar dan peruntukan aset anda memerlukan sebahagian kecil daripada aset anda dipegang dalam saham topi kecil yang tidak menentu.
Untuk menyeimbangkan semula, tentukan kedudukan mana yang anda berlebihan dan kurang berat. Sebagai contoh, katakan anda memegang 30% aset semasa anda dalam ekuiti topi kecil, sementara peruntukan aset anda mencadangkan anda hanya mempunyai 15% daripada aset anda di dalam kelas itu. Rebalancing melibatkan menentukan berapa banyak kedudukan ini yang anda perlukan untuk mengurangkan dan memperuntukkan ke kelas lain.
Langkah 4: Mengimbangi Strategik
Sebaik sahaja anda telah menentukan sekuriti mana yang anda perlukan untuk mengurangkan dan berapa banyak, tentukan sekuriti yang kurang berat badan anda akan membeli dengan hasil daripada menjual sekuriti yang berlebihan. Untuk memilih sekuriti anda, gunakan pendekatan yang dibincangkan di Langkah 2.
Apabila menyeimbangkan semula dan menyesuaikan semula portfolio anda, ambil masa untuk mempertimbangkan implikasi cukai menjual aset pada masa ini.
Mungkin pelaburan dalam saham pertumbuhan anda telah meningkat sejak tahun lepas, tetapi jika anda menjual semua kedudukan ekuiti anda untuk mengimbangi portfolio anda, anda mungkin dikenakan cukai keuntungan modal yang signifikan. Dalam kes ini, ia mungkin lebih bermanfaat untuk semata-mata tidak menyumbang sebarang dana baru kepada kelas aset itu pada masa akan datang sambil terus menyumbang kepada kelas aset yang lain. Ini akan mengurangkan wajaran stok pertumbuhan anda dalam portfolio anda dari masa ke masa tanpa menanggung cukai keuntungan modal.
Pada masa yang sama, sentiasa mempertimbangkan prospek sekuriti anda. Sekiranya anda mengesyaki bahawa saham-saham pertumbuhan yang terlalu tinggi yang berlebihan itu telah bersedia untuk jatuh, anda mungkin mahu menjual walaupun implikasi cukai. Laporan penganalisis dan laporan penyelidik boleh menjadi alat yang berguna untuk membantu mengukur prospek kepemilikan anda. Dan penjualan kerugian cukai adalah strategi yang anda boleh gunakan untuk mengurangkan implikasi cukai.
Garisan bawah
Sepanjang keseluruhan proses pembinaan portfolio, penting bagi anda untuk mengekalkan kepelbagaian anda di atas segalanya. Tidak cukup sekadar memiliki sekuriti dari setiap kelas aset; anda juga mesti mempelbagaikan dalam setiap kelas. Memastikan pegangan anda dalam kelas aset tertentu tersebar merentasi pelbagai subkelas dan sektor industri.
Seperti yang telah kami sebutkan, pelabur boleh mencapai kepelbagaian yang sangat baik dengan menggunakan dana bersama dan ETF. Kenderaan pelaburan ini membolehkan pelabur individu dengan jumlah wang yang agak kecil untuk memperoleh skala ekonomi yang besar pengurus dana dan pelabur institusi menikmati.
