Apakah Analisis Nisbah?
Analisis rasio adalah kaedah kuantitatif untuk mendapatkan wawasan kecairan, kecekapan operasi dan keuntungan syarikat dengan membandingkan maklumat yang terdapat dalam penyata kewangannya. Analisis nisbah adalah asas analisis asas.
Di luar penganalisis menggunakan beberapa jenis nisbah untuk menilai syarikat, manakala orang dalam korporat bergantung kepada mereka kurang kerana akses mereka kepada data operasi yang lebih terperinci mengenai syarikat.
Analisis nisbah
Apakah Analisa Nisbah Beritahu Anda?
Apabila pelabur dan penganalisis bercakap mengenai analisis asas atau kuantitatif, mereka biasanya merujuk kepada analisis nisbah. Analisis nisbah melibatkan penilaian prestasi dan kesihatan kewangan sebuah syarikat dengan menggunakan data dari penyata kewangan semasa dan sejarah.
Data yang diambil dari penyata ini digunakan untuk membandingkan prestasi syarikat dari semasa ke semasa untuk menilai sama ada syarikat itu sedang membaik atau merosot, membandingkan kedudukan kewangan syarikat dengan purata industri, atau membandingkan syarikat dengan satu atau lebih syarikat lain yang beroperasi di dalamnya sektor untuk melihat bagaimana syarikat itu terus meningkat.
Analisis nisbah boleh digunakan untuk menubuhkan satu garis trend untuk satu keputusan syarikat dalam sebilangan besar tempoh pelaporan kewangan. Ini boleh menyerlahkan perubahan syarikat yang tidak akan kelihatan jika melihat nisbah yang diberikan mewakili hanya satu titik dalam masa.
Membandingkan syarikat kepada rakan sebaya atau purata industrinya adalah satu lagi aplikasi yang berguna untuk analisis nisbah. Mengira satu nisbah untuk pesaing dalam industri tertentu dan membandingkannya dengan set syarikat boleh mendedahkan kedua-dua maklumat positif dan negatif.
Oleh kerana syarikat dalam industri yang sama biasanya mempunyai struktur modal yang sama dan pelaburan dalam aset tetap, nisbah mereka harus sama. Keputusan nisbah yang berbeza mungkin bermakna bahawa satu firma mempunyai masalah yang berpotensi dan tidak menguntungkan persaingan, tetapi ia juga boleh bermakna bahawa sesetengah syarikat lebih baik untuk menjana keuntungan daripada rakan sebayanya. Ramai penganalisis menggunakan nisbah untuk mengkaji semula sektor-sektor, mencari syarikat yang paling dan paling tidak bernilai dalam kumpulan.
Takeaways Utama
- Analisa nisbah membandingkan data item baris dari penyata kewangan syarikat untuk mendedahkan pandangan mengenai keuntungan, kecairan, kecekapan operasi, dan kesolvenan. Analisa rasio boleh digunakan untuk melihat trend dari masa ke masa untuk satu syarikat atau membandingkan syarikat dalam industri atau sektor. Walaupun nisbah menawarkan beberapa jenis wawasan, jenis maklumat dan analisis lain biasanya diperlukan untuk membentuk gambaran lengkap mengenai kedudukan kewangan syarikat.
Contoh Kategori Analisis Rasio
Kebanyakan pelabur akrab dengan beberapa nisbah utama, terutamanya yang mudah dikira dan ditafsirkan. Beberapa nisbah ini termasuk nisbah semasa, pulangan atas ekuiti (ROE), nisbah ekuiti hutang (D / E), nisbah pembayaran dividen, dan nisbah harga / pendapatan (P / E). Walaupun terdapat banyak nisbah kewangan, mereka boleh dikategorikan kepada enam kumpulan utama berdasarkan jenis analisis yang mereka sediakan.
1. Nisbah Kecairan
Nisbah kecairan mengukur keupayaan syarikat untuk melunaskan hutang jangka pendek kerana ia disebabkan penggunaan aset semasa atau cepat syarikat. Nisbah kecairan termasuk nisbah semasa, nisbah cepat, dan nisbah modal kerja.
2. Rasio Solvency
Juga dikenali sebagai nisbah leverage kewangan, nisbah kesolvenan membandingkan tahap hutang syarikat dengan aset, ekuiti, dan pendapatan untuk menilai sama ada syarikat boleh terus bertahan dalam jangka panjang dengan membayar hutang jangka panjang dan faedah ke atas hutang. Contoh nisbah kesolvenan termasuk nisbah hutang ekuiti, nisbah aset hutang, dan nisbah perlindungan faedah.
3. Nisbah Keuntungan
Nisbah ini memperlihatkan seberapa baik syarikat dapat menjana keuntungan daripada operasinya. Margin keuntungan, pulangan ke atas aset, pulangan atas ekuiti, pulangan ke atas modal yang digunakan, dan nisbah kasar kasar adalah semua contoh nisbah keuntungan.
4. Rasio kecekapan
Juga dikenali sebagai nisbah aktiviti, nisbah kecekapan menilai seberapa baik syarikat menggunakan aset dan liabiliti untuk menjana jualan dan memaksimumkan keuntungan. Nisbah kecekapan utama ialah nisbah perolehan aset, perolehan inventori, dan jualan hari dalam inventori.
5. Nisbah Liputan
Rasio ini mengukur keupayaan syarikat untuk membuat pembayaran faedah dan obligasi lain yang berkaitan dengan hutangnya. Nisbah bunga yang diperoleh kali dan nisbah liputan perkhidmatan hutang adalah kedua-dua contoh nisbah liputan.
6. Nisbah prospek pasaran
Ini adalah nisbah yang paling biasa digunakan dalam analisis asas dan termasuk hasil dividen, nisbah P / E, pendapatan sesaham, dan nisbah pembayaran dividen. Pelabur menggunakan nisbah ini untuk menentukan apa yang mereka terima dalam pendapatan daripada pelaburan mereka dan untuk meramalkan apa yang trend saham akan di masa depan.
Sebagai contoh, jika purata nisbah P / E bagi semua syarikat dalam indeks S & P 500 adalah 20, dengan majoriti syarikat yang mempunyai P / E antara 15 dan 25, stok dengan nisbah P / E 7 akan dianggap undervalued, manakala satu dengan P / E 50 akan dinilai terlebih nilai. Yang terdahulu boleh menaik ke atas pada masa akan datang, sementara yang terakhir akan menurun ke bawah sehingga sesuai dengan nilai intrinsiknya.
Contoh Analisis Rasio Penggunaan
Analisis nisbah boleh memberi amaran awal tentang kemungkinan peningkatan atau kemerosotan dalam keadaan atau prestasi kewangan syarikat. Penganalisis terlibat dalam banyak data kewangan dalam laporan kewangan suku tahunan syarikat untuk sebarang petunjuk tersebut.
Syarikat-syarikat yang berjaya umumnya mempunyai nisbah padat dalam semua bidang, dan sebarang petunjuk kelemahan dalam satu kawasan boleh mencetuskan penjualan saham yang penting. Nisbah tertentu dikaji dengan teliti kerana berkaitan dengan sektor tertentu, seperti perolehan inventori bagi sektor runcit dan jualan hari yang cemerlang (DSO) untuk syarikat teknologi.
Menggunakan mana-mana nisbah dalam mana-mana kategori yang disenaraikan di atas hanya boleh dianggap sebagai titik permulaan. Analisis lanjut menggunakan nisbah tambahan dan analisis kualitatif perlu dimasukkan untuk menganalisis kedudukan kewangan keseluruhan syarikat secara berkesan.
Nisbah biasanya hanya sebanding dengan syarikat dalam sektor yang sama, kerana nisbah yang diterima dalam satu industri mungkin dianggap terlalu tinggi kepada yang lain. Sebagai contoh, syarikat-syarikat dalam sektor seperti utiliti biasanya mempunyai nisbah hutang ekuiti yang tinggi yang normal untuk industrinya, manakala nisbah yang sama untuk syarikat teknologi mungkin dianggap tidak lestari tinggi.
