Terdapat dua sebab utama untuk peningkatan dalam pembayaran dividen sesaham syarikat. Yang pertama hanyalah kenaikan keuntungan bersih syarikat di mana dividen dibayar. Yang kedua ialah peralihan dalam strategi pertumbuhan syarikat yang mengarahkan syarikat untuk membuat keputusan untuk membelanjakan kurang pendapatannya untuk mencari pertumbuhan dan pengembangan, sehingga meninggalkan keuntungan keuntungan yang lebih besar untuk dikembalikan kepada pelabur ekuiti dalam bentuk dividen.
Terdapat beberapa sebab mengapa syarikat mungkin memutuskan untuk melabur semula sebahagian kecil keuntungannya ke dalam projek pertumbuhan dan pengembangan. Bergantung kepada saiz syarikat, keupayaan pengeluaran dan faktor-faktor lain yang serupa, sejauh mana syarikat boleh berkembang sekurang-kurangnya terhad buat sementara waktu. Syarikat mungkin prihatin terhadap keupayaannya untuk meningkatkan pengeluaran dengan secukupnya untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat jika ia menolak terlalu jauh, terlalu cepat dalam mengembangkan pasarannya. Kadar pembiayaan yang tidak menyenangkan boleh menyebabkan syarikat menunda perbelanjaan modal utama. Sebuah syarikat yang berkembang dengan pesat mungkin ingin menyatukan keuntungannya dan menilai semula kedudukan pasarannya sebelum melakukan lagi dana untuk pengembangan. Terdapat juga kemungkinan syarikat boleh memutuskan untuk meningkatkan pembayaran dividennya untuk menarik pelaburan ekuiti lebih lanjut dengan menawarkan pulangan dividen yang lebih menarik kepada pelabur.
Kedua-dua metrik penilaian ekuiti berkaitan dengan dividen utama digunakan untuk menilai potensi pelaburan keseluruhan syarikat dan potensi pelaburan pendapatan tertentu adalah hasil dividen dan nisbah pembayaran dividen. Walaupun hasil dividen mungkin angka yang lebih sering dilihat oleh para pelabur runcit, nisbah pembayaran dividen adalah metrik yang lebih disukai oleh pelabur modal. Nisbah pembayaran dividen menunjukkan peratusan pendapatan syarikat yang dibayar kepada pemegang saham dalam bentuk dividen.
Nisbah pembayaran dividen yang stabil dari masa ke masa dianggap sebagai tanda yang menggalakkan untuk pelabur, memandangkan ia menunjukkan syarikat yang kukuh dengan pendapatan yang mencukupi untuk menyokong hasil dividen positif yang berterusan untuk pelabur. Penganalisis memilih nisbah pembayaran kepada hasil dividen, kerana hasil semasa syarikat mungkin angka yang tidak lestari dalam jangka masa panjang.
