Walaupun peraturan pelonggaran Rizab Persekutuan untuk banyak bank serantau, SPDR S & P Regional Banking ETF (KRE) - proksi bagi kumpulan - telah menurunkan prestasi sektor kewangan dan Indeks S & P 500 masing-masing sebanyak 1.9% dan 3.52% (YTD) pada tahun 2019.
Pelabur telah menjauhkan diri daripada bank-bank serantau atas kebimbangan mengecil margin faedah bersih (NIM). Pemotongan kadar faedah yang memuncak bermakna bahawa apa yang bank-bank memperoleh ke atas aset mereka, seperti pinjaman, akan berkurang lebih cepat daripada apa yang mereka bayar atas liabiliti mereka - terutamanya deposit. Ini terutamanya berlaku bagi bank-bank serantau yang mempunyai kepekatan kredit berorientasikan komersil yang tinggi dengan kadar yang berbeza, menurut John Pancari, penganalisis sektor perbankan di Evercore ISI, setiap Barron.
Bank-bank serantau yang dibincangkan di bawah mempunyai peratusan kadar pinjaman berubah-ubah yang lebih rendah berbanding dengan pesaing mereka, meletakkan mereka di kedudukan yang lebih baik untuk memperingati tempoh kadar faedah yang lebih rendah. Mari kita lihat dengan lebih dekat bagaimana setiap firma mempunyai NIM yang dilindungi dan bekerja melalui beberapa kemungkinan main perdagangan apabila Fed mengekalkan sikap dasarnya yang menjijikkan.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) menyediakan pelbagai perkhidmatan perbankan runcit dan komersial di 16 negeri, dengan Ohio dan New York membentuk pasaran terbesarnya. Bank serantau yang berpangkalan di Cleveland menggunakan campuran strategi lindung nilai, seperti swap kadar faedah dan lantai yang melindungi terhadap kadar yang jatuh di bawah paras tertentu. Penganalisis Wedbush Peter Winter percaya bahawa walaupun strategi pengurusan risiko agak mempengaruhi pendapatan, ia juga memberi manfaat kepada bank apabila kadar faedah jatuh. "KeyCorp sanggup melepaskan pendapatan, tetapi ia memberi manfaat kepada mereka dalam persekitaran hari ini, " kata Winter, mengikut artikel Barron yang sama. Saham KeyCorp mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 17.60 bilion, mengeluarkan hasil dividen 4.27% yang menarik, dan mengurus 20.37% YTD, mengatasi purata industri bank serantau sebanyak 4.05% dalam tempoh yang sama pada 22 Julai 2019.
Saham KeyCorp telah membentuk corak kepala dan bahu yang terbalik - pembentukan semula - sepanjang 12 bulan yang lalu, menunjukkan bahawa lembu-lembu mempunyai rancangan untuk menolak stok yang lebih tinggi. Pengunduran baru pada garis leher pola dan purata bergerak mudah 200 hari (SMA) menyediakan titik kemasukan kebarangkalian tinggi untuk pedagang ayunan. Mereka yang mengambil kedudukan yang panjang harus meletakkan pesanan berhenti-henti sedikit di bawah SMA 50 hari dan bertujuan untuk membuat keuntungan di dekat $ 21, di mana harga menemui rintangan yang signifikan dari ayunan Ogos 2018.
Tandatangan Bank (SBNY)
Diperbadankan pada tahun 2000, Signature Bank (SBNY) menyediakan pelbagai produk dan perkhidmatan perbankan dan perbankan peribadi melalui dua segmen operasi: Perbankan Komersial dan Kewangan Khas. Buku pinjaman bank New York terdiri daripada pembiayaan multifamily - pinjaman hartanah yang biasanya menggunakan kadar faedah jangka menengah. Penganalisis JPMorgan, Steven Alexopoulos menjangka NIM bank dapat melihat pelepasan pada tahun 2020 jika Fed mengurangkan kadar, kerana deposit kos tinggi mempunyai landasan yang besar untuk menurun, seperti yang dilaporkan oleh Barron. Bank pelaburan mempunyai penarafan yang berlebihan pada stok Tandatangan Bank, bersama dengan sasaran harga 12 bulan sebanyak $ 150 - mencerminkan kenaikan 21% daripada harga penutupan $ 123.87 pada hari Jumaat. Tandatangan Bank, dengan nilai pasaran $ 6.83 bilion, menawarkan hasil dividen sebanyak 1.79% dan telah melihat harga sahamnya melompat 21.57% YTD sehingga 22 Julai 2019.
Saham bank serantau menguatkan 41% antara akhir bulan Disember dan awal Mac tetapi sejak itu gagal untuk membuat tertinggi baru. Harga jatuh di atas kawasan penyatuan enam minggu pada awal bulan Julai, yang menunjukkan bahawa stok mungkin ingin menguji tahap 52 minggu yang tinggi $ 137.35 pada 5 Mac. Penarikan minggu lalu untuk sokongan penting pada $ 120 menyediakan pedagang dengan tahap kemasukan yang sesuai. Fikirkan tentang melindungi risiko penurunan dengan meletakkan perintah berhenti tepat di bawah nombor pusingan psikologi $ 120.
US Bancorp (USB)
Dengan pasaran sebanyak $ 87.56 bilion, Bancorp AS (USB) adalah bank kelima terbesar di negara ini, yang menawarkan pelbagai perkhidmatan kewangan pelbagai, seperti perbankan runcit, perbankan komersial, perkhidmatan kekayaan, kad kredit dan gadai janji. Pancari menjangka keupayaan penjanaan yuran yang mengagumkan di Bank Minneapolis untuk melindunginya daripada kadar faedah yang jatuh. Walaupun NIM AS Bancorp jatuh tiga mata asas dari suku sebelumnya, ia kekal pada 3.13% - sama seperti di mana ia 12 bulan yang lalu. Sehingga 22 Julai 2019, stok Bancorp AS berdagang pada 12.3 kali pendapatan ke hadapan, di bawah purata jangka panjang kira-kira 14 kali, dan telah kembali 21.97% pada tahun ini. Pelabur menerima hasil dividen sebanyak 2.68%.
Segitiga menaik, yang menunjukkan kesinambungan terbalik, telah terbentuk pada carta saham antara Mac dan Julai. Bersempena dengan pola kenaikan harga ini, SMA 50 hari melintasi SMA 200 hari pada awal bulan Jun untuk menghasilkan "salib emas" - menandakan kemunculan aliran meningkat baru. Memandangkan indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan keadaan overbought, ia mungkin berhemat untuk menunggu kemasukan balik ke tahap $ 54 - satu kawasan di mana harga terjual sokongan dari garis melintang 12 bulan, yang juga membentuk bahagian atas segitiga menaik trendline. Mereka yang membeli di sini sepatutnya mempertimbangkan menggunakan purata bergerak jangka pendek, seperti SMA 10 hari, sebagai berhenti trailing. Keluar dari posisi yang panjang jika stok jatuh di bawah paras rendah bulan ini pada $ 52.63 kerana ini membatalkan persediaan perdagangan.
StockCharts.com
