Apa itu ekor Asia?
Satu ekor Asia adalah satu ciri di mana ciri rata-rata opsyen Asia hanya aktif untuk sebahagian, biasanya sepuluh hingga dua puluh hari terakhir, dari hayat pilihan itu.
Takeaways Utama
- Satu ekor Asia adalah ciri di mana ciri rata-rata opsyen Asia hanya aktif untuk sebahagian, biasanya sepuluh hingga dua puluh hari terakhir, dari hayat opsyen itu. Satu ekor Asia menginsuranskan pemegangnya khususnya terhadap turun naik harga terakhir dalam harga aset, yang adalah bertentangan dengan "hidung Asia", di mana ciri rata-rata hanya aktif pada permulaan kehidupan pilihan. Panjang dan masa ekor Asia dirundingkan dan ditubuhkan pada permulaan kontrak opsyen.
Memahami Ekor Asia
Opsi Asia, yang juga dikenali sebagai pilihan harga purata, membayar harga opsyen harga rata-rata pergerakan harga dasar yang mendasar walaupun pilihan panggilan berdagang di atas, atau pilihan opsyen yang dijual di bawah, harga mogok yang telah ditetapkan. Kaedah ini menilai tahap harga aset yang mendasari melindungi pelabur daripada turun naik, seperti pergerakan harga secara mendadak dan buruk yang boleh membuat pilihan menamatkan wang (OTM), dan dengan itu tidak bernilai, apabila tamat tempoh.
Tidak seperti pilihan Asia biasa, ekor Asia menerangkan pilihan di mana ciri Asia hanya aktif untuk sebahagian daripada kehidupan pilihan-selalunya bahagian terakhir (seperti dalam pelan pencen dan produk "ekuiti terjamin"). Ini menginsuranskan pemegangnya khususnya terhadap turun naik harga akhir dalam harga aset. Masa panjang dan masa ekor Asia dirundingkan dan ditubuhkan pada permulaan kontrak opsyen, walaupun secara konvensional, sepuluh hingga dua puluh hari terakhir dalam kehidupan pilihan adalah apabila ekor Asia melangkah masuk Ini berbeza dengan ciri hidung Asia, di mana ciri purata hanya aktif semasa permulaan hayat pilihan.
Ekor Asia secara khusus bertujuan untuk melindungi hedgers daripada peningkatan volatiliti yang mungkin berlaku menjelang akhir jangka hayat pilihan. Jenis rata-rata ini biasanya dibina dalam pilihan jangka panjang, seperti nota berkaitan ekuiti (ELN), opsyen saham pekerja, waran, atau tukar ganti untuk mengelakkan atau mengurangkan manipulasi harga pada tamat tempoh. Jika masa tamat tempoh setahun atau lebih, peniaga kerap merawatnya sebagai pilihan gaya Eropah untuk penghampiran pertama yang baik. Ekor Asia adalah agak mudah untuk dihargai. Anda menyelesaikannya sebagai pilihan Asia manakala ciri Asia aktif dan sebagai pilihan Eropah biasa apabila tidak.
Contoh ekor Asia
Katakan syarikat mengeluarkan waran kepada pekerjanya yang memakainya selepas dua tahun. Kontrak-kontrak ini memberi pekerja-pekerja itu hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham dalam stok syarikat mereka dengan harga mogok $ 50 per saham. Harga semasa saham itu ialah $ 40 sesaham. Sepanjang tempoh dua tahun, syarikat mempamerkan pertumbuhan yang kukuh dan harga stok naik dengan mantap kepada $ 60 sesaham.
Walau bagaimanapun, satu minggu sebelum waran matang, skandal perakaunan merosakkan pesaing utama syarikat, menghantar harga saham keseluruhan sektor dengan ketara lebih rendah, yang menyeret saham syarikat ini turun kepada $ 37 sesaham. Suatu ekor Asia yang purata 30 hari terakhir dalam tempoh waran akan meredakan kesan negatif yang melampau akibat peningkatan volatilitas tersebut.
