Isi kandungan
- Meletakkan Dan Panggilan
- Menulis Pilihan Panggilan untuk Pendapatan
- Menggabungkan Pilihan Panggilan
- Menulis Pilihan untuk Pendapatan
- Menggabungkan Pilihan Put
- Garisan bawah
Opsyen panggilan dan meletakkan opsyen adalah dua jenis strategi pilihan utama. Di bawah ini adalah gambaran ringkas tentang cara untuk mendapatkan keuntungan daripada menggunakan pilihan ini dalam portfolio anda.
Takeaways Utama
- Bagi pemula, terdapat beberapa strategi asas yang menyediakan struktur yang mudah dan hasil keuntungan dan kerugian yang mudah. Pilihan pembelian boleh digunakan untuk perlindungan daripada risiko, atau untuk membuat spekulasi tanpa mengambil risiko pada keburukan. Pilihan yang dilindungi boleh memberikan pendapatan tambahan dengan terhad Risiko kombinasi yang lebih kompleks dan strategi penyebaran juga tersedia, tetapi mungkin memerlukan pemahaman yang lebih mendalam mengenai perdagangan pilihan.
Meletakkan Dan Panggilan
Pilihan panggilan menyediakan pelabur dengan hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli saham pada harga tertentu. Harga ini dikenali sebagai mogok, atau harga pelaksanaan. Opsyen put menyediakan pelabur dengan hak, tetapi bukan kewajiban untuk menjual saham pada harga tertentu. Harga ini juga dikenali sebagai mogok, atau harga pelaksanaan. Terma kontrak penting lain termasuk saiz kontrak, yang biasanya saham dalam denominasi sebanyak 100 saham setiap kontrak. Tarikh tamat menentukan apabila pilihan tamat, atau matang. Gaya kontrak juga penting dan boleh dalam dua bentuk. Opsyen Amerika membolehkan pelabur menjalankan pilihan pada bila-bila masa sebelum tarikh matang. Opsyen Eropah hanya boleh dilaksanakan pada tarikh tamat tempoh.
Menulis Pilihan Panggilan untuk Pendapatan
Membeli pilihan panggilan adalah sama seperti pergi panjang atau keuntungan dari kenaikan harga saham. Seperti saham, pelabur juga boleh memilih pendek atau menulis pilihan panggilan, menerima premium. Penulis panggilan mempunyai obligasi untuk menjual stok kepada pemegang opsyen panggilan jika harga saham meningkat di atas harga pelaksanaan.
Dalam pilihan panggilan bertulis, pelabur yang pendek adalah bertaruh bahawa harga saham akan kekal di bawah harga pelaksanaan semasa tempoh pilihan. Selama ini berlaku, pelabur memperoleh pendapatan dari strategi bersama dengan premium.
Tiga Cara Keuntungan Menggunakan Pilihan Panggilan
Menggabungkan Satu Panggilan dengan Pilihan Lain
Untuk membuat strategi yang lebih maju dan menunjukkan penggunaan pilihan panggilan dalam amalan, pertimbangkan menggabungkan pilihan panggilan dengan menulis pilihan untuk pendapatan. Strategi ini dikenali sebagai penyebaran panggilan banteng dan terdiri daripada membeli, atau memilih pilihan panggilan panjang dan menggabungkannya dengan strategi yang pendek untuk menulis jumlah panggilan yang sama dengan harga mogok yang lebih tinggi. Dalam kes ini, niatnya adalah untuk keuntungan dari julat perdagangan sempit.
Sebagai contoh, andaikan dagangan saham pada $ 10, panggilan dibeli pada harga mogok sebanyak $ 15 dan panggilan ditulis pada $ 20 untuk premium $ 0.04 setiap kontrak. Ini menganggap kontrak tunggal untuk pendapatan premium $ 4, atau $ 0.04 x 100 saham. Pelabur akan mengekalkan pendapatan premium tanpa mengira keadaan. Sekiranya stok kekal antara $ 15 dan $ 20, pelabur mengekalkan pendapatan premium dan juga keuntungan dari kedudukan panggilan panjang. Di bawah $ 15, pilihan panggilan panjang tidak bernilai. Di atas $ 20, pelabur menyimpan pendapatan premium sebanyak $ 4 serta keuntungan $ 5 dari pilihan panggilan panjang, tetapi kehilangan pada mana-mana terbalik di atas $ 20 kerana kedudukan pendek bermaksud stok akan dipanggil.
Menulis Pilihan untuk Pendapatan
Membeli pilihan meletakkan serupa dengan kekurangan saham, atau keuntungan dari kejatuhan harga saham. Walau bagaimanapun, pelabur juga boleh menjadi pendek, atau menulis pilihan. Ini membolehkannya menerima premium dan berharap stok masih berada di atas harga mogok. Jika saham jatuh di bawah harga mogok, penulis meletakkan mempunyai kewajiban untuk membeli stok (kerana ia secara efektif "meletakkan" kepadanya) dari pemegang opsyen put. Sekali lagi, ini berlaku jika harga saham jatuh di bawah harga pelaksanaan.
Apabila menulis meletakkan pilihan, pelabur yang pendek adalah bertaruh bahawa harga saham akan kekal di atas harga pelaksanaan semasa tempoh pilihan. Selama ini berlaku, pelabur memperoleh pendapatan dari strategi bersama dengan premium.
Menggabungkan Satu Put dengan Pilihan Lain
Untuk membuat strategi yang lebih maju dan menunjukkan penggunaan pilihan meletakkan dalam amalan, pertimbangkan untuk menggabungkan pilihan meletakkan dengan pilihan panggilan. Strategi ini dikenali sebagai pelangkapan dan terdiri daripada membeli pilihan yang disediakan serta pilihan panggilan panjang. Dalam kes ini, pelabur berspekulasi bahawa stok akan mempunyai langkah yang agak ketara baik naik atau turun.
Sebagai contoh, anggap dagangan saham pada $ 11. Strategi ketat dapat secara relatif mudah dan terdiri dari pembelian kedua-dua put dan panggilan pada harga mogok $ 11. Dua pilihan panjang dibeli dengan tarikh luput yang sama dan keuntungan dicapai jika sama ada saham bergerak naik atau turun dengan lebih daripada kos untuk membeli kedua-dua pilihan.
Andaikan saham XYZ baru-baru ini diniagakan pada $ 11 sesaham. Opsyen panggilan kos $ 0.20 dan opsyen meletakkan kos $ 0.15 untuk jumlah kos $ 0.35. Dalam kes ini, stok mesti menaikkan harga di atas $ 11.35 untuk pilihan panggilan untuk membayar dan di bawah $ 10.65 untuk pilihan meletakkan untuk membayar.
Garisan bawah
Panggilan ringkas dan strategi opsyen ini boleh digabungkan dengan pelbagai kedudukan yang lebih eksotik untuk menjana keuntungan dan risiko kawalan.
