Ramai yang mencari proposisi rumit dalam perdagangan yen Jepun terhadap dolar Amerika Syarikat (USD / JPY). Walau bagaimanapun, apabila yen Jepun difahami dari segi bon Perbendaharaan AS, nota, dan bil, ia sepatutnya menjadi kurang kompleks.
Pemandu utama pasangan mata wang ini bukan sahaja Treasuries tetapi kadar faedah di kedua-dua Jepun dan Amerika Syarikat Ini bermakna pasangan adalah ukuran risiko yang menentukan kapan untuk membeli atau menjual USD / JPY dari segi kadar faedah. Arah pasangan ini boleh ditentukan oleh arah kadar faedah.
Takeaways Utama
- USD / JPY mewakili kadar tukaran mata wang untuk dolar AS dan yen Jepun. Pasangan mata wang USD / JPY secara tradisional mempunyai korelasi yang rapat dengan Perbendaharaan AS. Apabila kadar faedah lebih tinggi, harga bon Perbendaharaan turun, yang mengangkat dolar AS, mengukuhkan harga USD / JPY. Pasangan USD / JPY juga boleh menjadi penentu risiko pasaran.
Apakah Pasangan Mata Wang USD / JPY?
Singkatan USD / JPY mewakili kadar tukaran mata wang untuk dolar AS dan yen Jepun. Pasangan ini menunjukkan berapa banyak yen diperlukan untuk membeli satu dolar AS-mata wang mata wang dan mata wang asas masing-masing. Kadar pertukaran pasangan adalah salah satu yang paling cair, belum lagi salah satu pasangan yang paling diniagakan di dunia. Ini kerana yen, seperti dolar AS, digunakan sebagai mata wang rizab.
Peniaga mata wang secara amnya mengetahui masa terbaik untuk berdagang pasangan mata wang ini adalah antara 8 pagi dan 11 pagi ET. Terdapat peluang yang lebih besar untuk mencari langkah harga yang paling besar, kerana terdapat lebih banyak pergerakan dan ketidakstabilan dalam pasaran selama tempoh tiga jam ini. Walaupun pasaran di Tokyo tidak dibuka, kedua-duanya terbuka di London dan New York.
USD / JPY Hubungan Dengan Perbendaharaan
Pasangan mata wang USD / JPY secara tradisional mempunyai korelasi yang hampir dengan Perbendaharaan AS. Apabila bon Perbendaharaan, nota, dan bil meningkat, harga USD / JPY melemah. Logik melabur dalam pasangan mata wang ini ialah AS tidak akan mungkir pada obligasi bonnya, menyediakan status selamat, selamat dan akhirnya menjadikan peruntukan ini sebagai kedudukan yang panjang.
Selanjutnya, apabila kadar faedah akan bergerak lebih tinggi semasa hari urus niaga atau disyaki bergerak ke depan pada masa akan datang, harga bon Perbendaharaan akan turun. Ini mengangkat dolar AS dan, pada gilirannya, harga USD / JPY mengukuhkan, dan dengan itu kita dapat menyimpulkan bahawa pasaran mencari hasil dari perdagangan Perbendaharaan dan harga USD / JPY yang lebih rendah menjadikan kedudukan ini pendek. Hasil, yang ditentukan sebagai kadar faedah yang dibayar pada instrumen Perbendaharaan, mempunyai hubungan songsang dengan harga bon. Oleh itu, apabila hasil menurun, penerbangan ke kecairan berlaku dan kecairan ini mesti mencari rumah, di mana mata wang boleh menjadi menarik.
Trend Pasaran Terkait dengan Pasangan Mata Wang
Pasangan USD / JPY juga boleh menjadi penentu risiko pasaran. Sebagai contoh, apabila pasaran sedang mencari perdagangan risiko, bon Perbendaharaan meningkat apabila kadar faedah jatuh. Hasil juga merupakan penentu risiko, kerana korelasi terbalik kepada harga USD / JPY menunjukkan tahap ketidakstabilan yang disebabkan oleh kemampuan pasaran untuk berubah dengan cepat apabila terjadi panik. Dalam kes panik atau ketakutan mencecah pasaran, harga bon Perbendaharaan meningkat, hasil jatuh, harga dolar AS turun dan pasangan USD / JPY menghargai. Ini disebabkan status yen sebagai mata wang pendanaan utama. Sebagai contoh, dengan menjual mata wang yang menghasilkan rendah seperti yen dengan kadar faedah semasa di bawah rakan perdagangan utamanya - UK, AS, Kanada, Switzerland, Australia, dan New Zealand-pelabur boleh mendapatkan instrumen kadar faedah yang lebih tinggi dalam dagangan utama rakan kongsi untuk membawa tujuan perdagangan.
Membawa perdagangan telah menjadi sumber pembiayaan utama bagi pelabur. Sebagai contoh, jika anda menjual USD / JPY untuk dolar AS dan menggunakan dolar tersebut untuk mendapatkan instrumen yang menghasilkan lebih tinggi seperti bon Perbendaharaan, maka anda dapat meningkatkan pulangan anda.
Anda boleh meningkatkan pulangan anda jika anda menjual USD / JPY untuk dolar AS dan menggunakan dolar tersebut untuk mendapatkan instrumen yang menghasilkan lebih tinggi seperti bon Perbendaharaan.
Misalnya, seorang peniaga menjual pasangan USD / JPY pada kadar faedah 0.5% di Jepun dan membeli bon Perbendaharaan, dengan pendapatan 3% dengan hasil 5%. Ini dilihat sebagai perdagangan membawa positif berikutan tahap risiko yang lebih rendah diandaikan.
Begitu juga, pasaran saham AS dan USD / JPY juga mempunyai hubungan songsang. Apabila pasaran saham meningkat, harga bon jatuh, kenaikan hasil dan USD / JPY sering dijual kerana peluang untuk pulangan yang lebih tinggi untuk risiko yang diandaikan.
Ia juga penting untuk ambil perhatian bahawa kerana pasangan mata wang USD / JPY berdagang di Asia, bon yang sama, stok, dan korelasi dolar memegang seperti yang mereka lakukan dalam bon kerajaan Jepun AS (JGB). Apabila harga JGB turun di dagangan Asia, USD / JPY turun dan bermakna hasil bon dan pasaran saham Jepun naik.
Pemantauan Peluang USD / JPY
Para pelabur jangka pendek dan jangka panjang mungkin mahu menggunakan strategi yang berbeza apabila membabitkan pasangan mata wang USD / JPY. Sebagai contoh, peniaga jangka pendek mungkin ingin memantau bon Treasury dua tahun dan pasaran saham, sementara peniaga jangka panjang akan mendapat manfaat daripada memperhatikan nombor bon 10 dan 30 tahun.
Oleh kerana sifat korelasi pasangan USD / JPY ke pasaran saham dan bon, ia sepatutnya melihat indeks S & P 500 untuk kemungkinan perubahan awal dalam korelasi.
Perubahan dalam korelasi ini mungkin berlaku untuk beberapa sebab. Sebagai contoh, jika AS mengeluarkan lebih banyak hutang dengan penjualan bon Perbendaharaan dan menambah wang kepada sistem, harga bon mungkin mencair dan mempunyai kesan yang berbeza-beza pada pasangan USD / JPY. Bagaimana jika AS membeli balik bon Perbendaharaan dan menambah wang ke sistem? Adakah itu bermakna korelasi positif untuk pasangan USD / JPY? Jawapannya berbeza-beza kerana ia berdasarkan pandangan ekonomi yang baik berbanding persekitaran kemelesetan.
Garisan bawah
Apabila menilai hubungan antara pasangan mata wang USD / JPY, undang-undang bekalan dan permintaan ekonomi akan akhirnya menjadi faktor yang kuat dalam harga tetapi juga berkait rapat dengan harga bon di negara masing-masing. Salah satu cara pelabur menyatakan pandangan mereka pada pasangan itu adalah melalui perdagangan membawa, biasanya dilihat oleh pasaran sebagai negatif untuk ekonomi Jepun kerana ia memfitnah mata wangnya-ini adalah pendek USD / JPY. Namun jika Jepun pulang ke rumah yen, ini akan menjadi positif USD / JPY dan penunjuk beli kerana ia melemahkan mata wangnya dan memperkuat ekonominya.
Selain itu, negara-negara dengan lebihan perdagangan akan sering melihat pasangan USD / JPY sebagai pelaburan yang menggalakkan kerana pasaran secara tradisinya memandang pasangan ini sebagai peluang untuk mencari kuasa beli yang lebih besar dan minat yang lebih tinggi.
