Gaji tinggi pengurus dana bersama lebih sering tertakluk kepada spekulasi daripada pelaporan. Kekurangan ketelusan dalam perkara ini adalah sebahagian daripada motivasi di sebalik protes terhadap sektor kewangan dan Wall Street di Amerika Syarikat pada tahun 2011. "Perkara-perkara yang telah hilang di hujung atas skala gaji, " kata pengasas dan Ketua Pegawai Pelaburan dari Pengurusan Modal Bridgeway, John Montgomery memberitahu Bloomberg pada 2017. Montgomery adalah salah satu daripada beberapa pengurus dana bersama yang pernah mendedahkan gajinya - ia adalah $ 626, 639 pada tahun 2011. Dia tidak membebaskannya secara terbuka lewat, walaupun dia dalam rekod mengatakan bahawa dia mengambil pulang hanya tujuh kali ganda pendapatan pekerja paling rendah syarikat itu.
Pemotongan, prospektus dana bersama menyokong lagi kekurangan ketelusan. Dalam dokumen yang panjang ini, tidak ada bahasa yang mudah digunakan untuk menyatakan secara langsung amaun yang dibayar kepada pengurus dana untuk khidmat nasihat mereka. Kenyataan maklumat tambahan menawarkan para pelabur dan orang awam maklumat yang paling terperinci, walaupun masih tidak banyak. Ia tidak di umumkan untuk melindungi pengurus dana, tetapi ini tidak menyumbang kepada bahasa yang jarang digunakan dalam laporan keseluruhan gaji.
Bagaimana Bayar Pengurus Dana Bersama Berputar
Struktur pendapatan pengurus dana bersama biasanya gaji dan bonus prestasi. Kajian Februari sebanyak 4.500 dana bersama yang diterbitkan dalam Journal of Finance menunjukkan bahawa 75% daripada penasihat dana bersama secara jelas mendapat pampasan daripada prestasi dana, dan struktur pampasan ini lebih luas dengan dana yang lebih besar. Pengurus dana teratas dalam industri telah diketahui membawa $ 10 juta hingga $ 25 juta setahun sebagai pertukaran untuk menggunakan kemahiran memetik saham yang iri. Pengurus dana menerima pendapatan tambahan berdasarkan jumlah aset di bawah pengurusan.
Sehingga Oktober 2018, Salary.com melaporkan gaji asas pengurus portfolio sebagai antara $ 65, 589 (untuk seseorang yang mempunyai pengalaman kurang dari dua tahun) hingga $ 135, 153 (untuk satu di peringkat kanan). Walau bagaimanapun, kemungkinan besar, tidak, sebahagian besar daripada pendapatan pengurus dana diperoleh daripada bonus daripada gaji asasnya.
Purata pendapatan tahunan pengurus dana juga berbeza mengikut jenis institusi kewangan. Satu kaji selidik yang dijalankan oleh Russell Reynolds Associates mendedahkan bahawa pengurus dana di bank membuat purata $ 140, 000, manakala pengurus dana bersama di syarikat insurans membuat $ 175, 000. Pengurus dana di firma broker membuat $ 222, 000, dan pengurus dana bersama syarikat dana bersama membuat purata $ 436, 500.
Pelakon Bintang
Akan Danoff menguruskan Fidelity Contrafund (FCNTX), dana bersama ekuiti terurus yang diuruskan secara aktif di Amerika Syarikat dengan portfolio bernilai $ 135 bilion pada September 2018. Prestasi Fidelity Contrafund adalah unik dari dana lain kerana ia telah mengatasi Standard & Indeks 500 Poor pada beberapa kali. Sebagai pengurus dana rapi memerlukan usaha ketekunan wajar yang ketat dari Danoff, yang berkomunikasi dengan lebih 1, 000 syarikat setahun untuk membuat pilihan portfolio yang menyokong kejayaan dana. Sebilangan besar waktunya dibelanjakan untuk meneliti pegangan dana semasa. Beliau telah menjadi pengurus dana sejak September 1990.
Prospektus semasa menyenaraikan yuran pengurusan sebanyak 0.60%. Ini bermakna apabila seorang pelabur membeli $ 10, 000 saham dalam dana itu, $ 60 pergi ke arah Danoff dan pampasan penasihat pelaburan yang lain. Kenyataan maklumat tambahan dalam prospektus dana menyenaraikan pampasan Danoff sebagai termasuk gaji dasar, bonus, dan pampasan berasaskan ekuiti. Spesifik mengenai struktur pampasan boleh berbeza-beza dari dana untuk membiayai untuk membatasi ketelusan data pendapatan lagi. Pengurus dana bersama sering membuat 1% daripada jumlah aset di bawah pengurusan. Ini bermakna pampasan tahunan Danoff adalah lebih daripada purata $ 436, 500, dan ia lebih daripada $ 10 juta, tetapi Fidelity tidak mendapat manfaat daripada pelabur, kerajaan Amerika Syarikat atau pengurus dana Fidelity lain mengetahui nombor tertentu.
Profesi yang Memperluas?
Walaupun pengurus dana bersama memperoleh kurang setahun daripada pengurus dana lindung nilai (pengurus dana lindung nilai teratas yang dilaporkan membuat berbilion-bilion setahun daripada pengurusan dan bonus prestasi yang cukup besar), pengurusan dana bersama biasanya kerjaya yang lebih stabil. Kemungkinan dipecat disebabkan perubahan struktur dalam syarikat atau prestasi dana yang lemah adalah lebih rendah secara keseluruhan dalam peranan pengurusan dana bersama. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna menjadi pengurus dana bersama di Amerika Syarikat adalah pekerjaan mudah; pekerjaan itu melibatkan tekanan tinggi dan sangat menuntut, dan pengurus dana dialihkan dengan pantas dari industri dari prestasi buruk dana yang diuruskan sebelumnya.
Pelaburan dalam dana bersama Amerika telah mendapat semula dengan pesat sejak krisis kewangan tahun 2008, mungkin lebih daripada sekadar difikirkan berdasarkan implikasi pelaburan yang buruk yang mempunyai dana bersama dalam ekonomi Amerika dan portfolio persaraan individu. Pelaburan institusi dan pengguna runcit ke dalam instrumen kewangan menjadikan potensi masa depan dana bersama baru untuk dikendalikan oleh bank, syarikat insurans, syarikat dana bersama dan syarikat broker yang lebih berdaya maju. Kesemua firma ini mencari untuk mengupah individu yang kompeten untuk memilih ekuiti yang boleh berjaya mengatasi indeks - satu cabaran yang semakin meningkat, memandangkan persaingan pengurus manusia dihadapi oleh penasihat robo dan dana pasif yang dikendalikan yang mencerminkan indeks-indeks itu, dengan bayaran yang lebih rendah.
Walaupun syarikat dana bersama mungkin menjadi yang paling selektif apabila memilih calon untuk pengurus portfolio masa depan, syarikat insurans, bank dan firma broker menawarkan lebih banyak peluang dari segi sejarah pekerjaan terdahulu dan pilihan institusi pendidikan. Industri perkhidmatan kewangan menggunakan model jangka pendek dalam memilih bakat untuk jawatan ini, dengan pengurus baru diberikan satu hingga tiga tahun untuk membangunkan prestasi dana sebelum ditawarkan peluang pada pengurusan. Orang-orang seperti Will Danoff dan pengurus dana jangka panjang yang lain telah mengekalkan kedudukan mereka dengan berulang kali berkinerja baik.
