Apakah Kedudukan Tunai?
Kedudukan tunai mewakili jumlah wang tunai yang syarikat, dana pelaburan, atau bank mempunyai pada buku-bukunya pada suatu masa tertentu. Kedudukan tunai adalah tanda kekuatan kewangan dan kecairan. Sebagai tambahan kepada wang tunai itu sendiri, kedudukan ini sering mengambil kira aset yang sangat cair, seperti sijil deposit, hutang kerajaan jangka pendek, dan kesetaraan tunai lain.
Bagi peniaga dan pelabur, kedudukan tunai merujuk kepada bahagian aset portfolio pelaburan mereka yang berada dalam tunai atau setara tunai.
Walaupun kedudukan tunai hanya akan memperoleh kadar bebas risiko, mereka juga tidak mempunyai risiko penurunan. Tunai kemudiannya boleh digunakan sebagai kecairan untuk membuat pelaburan atau penampan terhadap kerugian.
Asas Kedudukan Tunai
Kedudukan tunai merujuk secara khusus kepada tahap tunai organisasi berbanding dengan perbelanjaan dan liabiliti. Para pemangku kepentingan dalaman melihat kedudukan tunai sesering sehari, sementara pelabur dan penganalisis luar memandang kedudukan tunai organisasi pada penyata aliran tunai suku tahunannya. Kedudukan tunai yang stabil adalah satu yang membolehkan syarikat atau entiti lain menanggung liabiliti semasa dengan gabungan aset tunai dan cair.
Walau bagaimanapun, apabila syarikat mempunyai kedudukan tunai yang besar di atas dan di luar liabiliti semasa, ia adalah isyarat kuat kekuatan kewangan. Ini adalah kerana wang tunai diperlukan untuk membiayai operasi yang semakin meningkat dan membayar obligasi. Walau bagaimanapun, kedudukan tunai yang terlalu besar sering boleh memberi isyarat sisa, kerana dana menghasilkan pulangan yang sangat kecil.
Pertubuhan-pertubuhan lain, seperti bank perdagangan dan pelaburan, secara amnya dikehendaki mempunyai kedudukan tunai minimum, yang berdasarkan jumlah dana yang dipegangnya. Ini memastikan bahawa bank boleh membayar pemegang akaun jika mereka menuntut pembiayaan. Apabila dana pelaburan mempunyai kedudukan tunai yang besar, ia sering menjadi tanda bahawa ia melihat beberapa pelaburan menarik di pasaran dan selesa duduk di luar.
Takeaways Utama
- Kedudukan tunai mewakili jumlah wang tunai yang didedikasikan oleh peniaga atau pelabur, syarikat, dana pelaburan, atau bank pada buku-bukunya pada suatu masa tertentu. Posisi pos menawarkan rizab likuiditas untuk membuat pelaburan, atau sebagai penampan terhadap kerugian Tetapi banyak wang tunai di tangan, bagaimanapun, boleh menanggung kos peluang yang dipanggil tarik tunai.
Kedudukan Tunai dan Nisbah Kecairan
Kedudukan tunai organisasi biasanya dianalisis melalui nisbah kecairan. Contohnya, nisbah semasa diperolehi sebagai aset semasa syarikat yang dibahagikan dengan liabiliti semasa. Ini mengukur kemampuan sesebuah organisasi untuk menampung kewajiban jangka pendeknya. Sekiranya nisbahnya lebih besar dari satu, ia bermakna bahawa syarikat mempunyai tunai yang mencukupi untuk terus beroperasi.
Kedudukan tunai juga boleh didapati dengan melihat aliran tunai percuma syarikat (FCF). FCF ini boleh didapati dengan mengambil aliran tunai operasi syarikat dan mengurangkan perbelanjaan modal jangka pendek dan jangka panjangnya.
Contoh Kedudukan Tunai
Di luar penganalisis sering melihat FCF syarikat untuk mengukur prestasinya. Sebagai contoh, Chase Corp, pada 14 Julai 2016, mempunyai FCF yang 40% lebih tinggi daripada pendapatan bersihnya, yang mewakili hasil FCF sebanyak 7.2%. Ini bermakna FCF yang tersedia ialah $ 34 juta setahun, yang dijangka digunakan untuk menampung kewajipan kreditnya dengan Bank of America.
Berkshire Hathaway, Warren Buffett mempunyai kedudukan tunai $ 114.2 bilion pada suku pertama 2019, berbanding dengan pasaran pasaran $ 537 bilion pada Mei 2019.
Kelemahan Kedudukan Tunai
Walaupun kedudukan tunai menyediakan rizab kecairan dan penampan terhadap kerugian, wang tunai dengan sendirinya hanya memperoleh kadar pulangan bebas risiko dan pegangan tunai yang terlalu banyak boleh menjadi kos peluang. "Seret wang tunai" merupakan sumber biasa seret prestasi dalam portfolio. Ia merujuk kepada memegang sebahagian daripada portfolio secara tunai dan bukannya melabur dalam bahagian ini di pasaran.
Oleh kerana tunai biasanya mempunyai pulangan sebenar yang sangat rendah atau bahkan negatif selepas mempertimbangkan kesan inflasi, kebanyakan portfolio akan mendapat pulangan yang lebih baik dengan melabur semua wang tunai di pasaran. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur membuat keputusan untuk memegang tunai untuk membayar yuran dan komisyen akaun, sebagai dana kecemasan atau sebagai pemula pelaburan portfolio lain.
