2013 menyaksikan kemajuan yang ketara dari segi pelaksanaan peruntukan yang ketat dari Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna. Dirujuk sebagai "Peraturan Volcker", seksyen utama Akta Dodd-Frank melarang "perdagangan proprietari" tetapi membenarkan aktiviti seperti pengunderaitan, pembuatan pasaran, pengurangan risiko dan lindung nilai bagi aktiviti perdagangan untuk pihak ketiga. Seluruh Akta adalah bersifat kompleks, dan amalan-amalan piawaian masih tetap dimuktamadkan. Firma kewangan yang menghasilkan pendapatan yang signifikan dari bahagian dagangan, termasuk bank pelaburan global yang besar, merasakan haba daripada sekatan peraturan ini untuk perdagangan, dan sebagai hasilnya, pendapatan perdagangan mencatat penurunan.
Dengan perkembangan ini sebagai latar belakang, mari kita melihat bagaimana beberapa firma perdagangan teratas dilakukan pada masa lalu dan yang menjadikannya senarai syarikat perdagangan teratas (berdasarkan hasil perdagangan). Kebanyakan firma perdagangan kekal sebagai sebahagian daripada bank pelaburan global yang lebih besar, dan butiran khusus untuk pendapatan perdagangan telah diperoleh daripada laporan tahunan atau sumber lain, seperti yang tersedia.
- Barclays PLC (BCS): Walaupun Barclays yang berpangkalan di London tidak secara langsung melaporkan hasil perdagangan, laporan tahunannya memberikan pandangan. Berdasarkan histogram "Histogram hasil dagangan harian bank pelaburan", perolehan dagangan untuk Barclays mencapai GBP 10.66 bilion atau $ 17.6 bilion, memperoleh kedudukan tertinggi dalam senarai firma dagangan untuk 2013. JPMorgan Chase & Co. (JPM): Salah satu bank pelaburan terbesar, JPMorgan berjaya memperoleh hasil perdagangan sebanyak $ 20.26 bilion, dengan $ 15.5 bilion daripada dagangan tetap, mata wang, dan komoditi (FICC) dan baki $ 4.76 bilion daripada perdagangan ekuiti. JPMorgan kekal sebagai satu-satunya firma perdagangan yang sedikit meningkat pada pendapatan perdagangan berbanding tahun sebelumnya, dengan keuntungan kira-kira 2%. Citigroup, Inc. (C): Citigroup menguruskan pendapatan $ 13.1 bilion dalam perdagangan FICC dan $ 3.02 bilion dalam perdagangan ekuiti, berjumlah $ 16.12 bilion untuk 2013. Seperti kebanyakan firma perdagangan yang lain, ia mengalami penurunan kecil sekitar 2.8% dalam hasil perdagangan. Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Gergasi kewangan itu diketahui menjana sebahagian besar pendapatannya daripada aktiviti perdagangan merentas ekuiti dan FICC, namun, ini telah menurun sebanyak 78% kepada hanya 45% antara 2009 dan 2014.
Perdagangan keseluruhan menjana $ 15.7 bilion pada 2013 untuk Goldman Sachs. Bandingkan tahun ke tahun, Goldman mengetuai pek kerana mengalami penurunan terbesar dalam hasil perdagangan, sekitar 15% antara 2012 dan 2013.
- Bank of America Merrill Lynch (BAC): Dibentuk oleh penggabungan mega Bank of America dan Merrill Lynch, firma ini mempunyai pendapatan perdagangan yang dilaporkan menjadi $ 13.59 bilion pada tahun 2013, penurunan sekitar 4.8% berbanding 2012. Deutsche Bank AG (DB): Deutsche Bank yang berpangkalan di Jerman melaporkan jumlah hasil jualan & perdagangan sebanyak € 9.6 bilion (kira-kira $ 13.15 bilion). Hasil perdagangan hutang dan produk lain menyumbang € 6.9 bilion, manakala jualan dan perdagangan ekuiti menyumbang € 2.7 bilion. Morgan Stanley (MS): Morgan Stanley yang beribu pejabat di New York adalah sebuah bank pelaburan yang mantap dengan hasil yang signifikan dari perdagangan. Hasil perdagangan keseluruhan untuk tahun 2013 adalah $ 10.81 bilion, mencatatkan kira-kira 2.7% berbanding tahun sebelumnya. HSBC Holdings plc (HSBC): HSBC yang berpangkalan di London melaporkan hasil perdagangan bersih $ 6.921 bilion, yang menyebabkan pendapatan perdagangan bersih $ 8.69 bilion. UBS Group, Inc. (UBS): Pada tahun 2013, bank pelaburan Switzerland yang berpangkalan di UBS melaporkan pendapatan perdagangan daripada ekuiti CHF 4.03 bilion; pendapatan daripada pertukaran asing, kadar, dan kredit sebanyak CHF1.59 bilion; dan jumlah hasil perdagangan sebanyak CHF 5.69 bilion (kira-kira $ 5.058 bilion) Credit Suisse (DHY): Senarai syarikat perdagangan teratas yang berakhir dengan satu lagi bank pelaburan Swiss. Kredit Suisse melaporkan pendapatan perdagangan CHF 2.75 bilion (kira-kira $ 2.475 bilion).
Garisan bawah:
Oleh kerana sumbangannya yang ketara kepada penjanaan pendapatan secara keseluruhan, perdagangan terus menjadi aliran perniagaan paling menarik di kalangan bank pelaburan global. Oleh kerana peraturan-peraturan yang lebih ketat berkuatkuasa setiap hari, perniagaan perdagangan dan pendapatan terikat untuk melanda, seperti yang berlaku untuk bank-bank seperti Goldman Sachs. Melangkah ke hadapan, firma perdagangan dan bahagian dagangan masing-masing dalam bank global yang besar akan perlu mengambil pendekatan inovatif untuk mengekalkan pendahuluan mereka dalam perdagangan.
