Walaupun dana lindung nilai mengatasi pasaran yang lebih meluas pada separuh pertama tahun ini, kemeruapan di kalangan ekuiti yang paling popular, leverage bersih yang rendah dalam pasaran lembu yang semakin meningkat dan pertaruhan malapetaka kedudukan pendek tertumpu telah membalikkan trend itu, menurut Portman Goldman Sachs baru-baru ini Laporan Penyelidikan Strategi.
Monitor Trend Hedge Fund suku tahunan Goldman Sachs, yang dikeluarkan Isnin, menganalisis pegangan 830 dana lindung nilai dengan kedudukan ekuiti kasar $ 2.3 trilion pada permulaan suku ketiga. Laporan itu menyatakan bahawa purata dana hedge stock turun 1% (YTD) hingga 17 Ogos, berbanding dengan pulangan S & P 500 8% dalam tempoh yang sama. Keranjang Dana Goldman's Hedge VIP kedudukan yang paling popular juga telah tertinggal pasaran yang lebih luas sebanyak 1%.
28% Semua Dana Lindung Nilai Milik FB Dimasukkan pada Q3
Sebanyak 28% daripada semua dana lindung nilai dalam sampel laporan itu memegang saham Facebook media sosial Facebook Inc. (FB) walaupun ini sebelum keputusan pendapatan FB mengecewakan. Gergasi teknologi itu memasuki Q3 sebagai stok dana lindung nilai yang paling popular, dan kedudukan portfolio 10 teratas untuk hampir 100 dana lindung nilai. Kejatuhan 19% Facebook pada akhir bulan Julai merosot pulangan dana lindung nilai, memandangkan purata berat badan portfolio untuk Facebook di kalangan dana yang dimilikinya adalah 4%.
Pertaruhan jangka pendek terhadap stok yang telah mencatatkan pulangan yang kukuh juga memberi kesan kepada dana lindung nilai. Goldman menunjukkan bahawa sekumpulan 50 saham dalam Russell 3000 dengan kapitalisasi pasaran di atas $ 1 bilion dan kepentingan tertunggak yang paling tinggi sebagai sebahagian daripada terapung telah tiga kali ganda keuntungan S & P 500 untuk mendapatkan 21% pulangan YTD.
Laporan itu juga mendapati bahawa walaupun dana lindung nilai terus memegang berat bersih terbesar mereka dalam teknologi maklumat, kecenderungan bersih terbesar mereka kini ke arah penjagaan kesihatan. Trend ini disumbangkan oleh gabungan kemeruapan baru-baru ini dalam sektor IT, aktiviti M & A dan pelonggaran kebimbangan dasar yang telah meningkatkan stok penjagaan kesihatan dalam beberapa bulan kebelakangan ini, yang memberi ganjaran kepada overwash fund hedge, menulis Goldman.
