Di pasaran bon, konveksi merujuk kepada hubungan antara harga dan hasil. Apabila digambarkan, hubungan ini tidak linear dan membentuk lengkung berbentuk U panjang. Ikatan dengan kecerunan tinggi akan mengalami turun naik yang agak dramatik apabila kadar faedah bergerak.
Walaupun tidak terdapat fungsi konveksi bon di Microsoft Excel, ia boleh dianggarkan melalui formula pelbagai variabel.
Menyederhanakan Formula Convexity
Formula convexity standard melibatkan siri masa aliran tunai dan kalkulus yang agak rumit. Ini tidak boleh direplikasi dengan mudah di Excel, jadi formula yang lebih mudah diperlukan:
Convexity = ((P +) + (P-) - (2Po)) / (2 x ((Po) (perubahan Y) ²)))
Di mana (P +) adalah harga bon apabila kadar faedah diturunkan, (P-) ialah harga bon apabila kadar faedah dinaikkan, (Po) adalah harga bon semasa dan "perubahan dalam Y" adalah perubahan kepentingan kadar yang diwakili dalam bentuk perpuluhan. "Perubahan dalam Y" juga boleh digambarkan sebagai tempoh efektif bon.
Ini mungkin tidak mudah di permukaan, tetapi ini adalah formula termudah untuk digunakan dalam Excel.
Bagaimana Menghitung Convexity dalam Excel
Untuk mengira kesucian dalam Excel, mulakan dengan menetapkan sepasang sel yang berbeza bagi setiap pembolehubah yang dikenal pasti dalam formula. Sel pertama bertindak sebagai tajuk (P +, P-, Po dan Tempoh Berkesan), dan yang kedua membawa harga, yang merupakan maklumat yang perlu anda kumpulkan atau dikira dari sumber lain.
Katakan nilai (Po) dalam sel C2, (P +) berada dalam C3 dan (P-) berada pada C4. Tempoh efektif adalah dalam sel B5.
Dalam sel berasingan, masukkan formula berikut: = (C3 + C4 - 2 * C2) / (2 * C2 * (B5 ^ 2))
Ini harus memberikan kecekapan yang berkesan untuk bon tersebut. Hasil yang lebih tinggi bermakna bahawa harga lebih sensitif kepada perubahan dalam kadar faedah.
