Kemungkinan anda pernah mendengar istilah sebelum ini, tetapi apa sebenarnya pasaran wang? Ia adalah pertukaran yang teratur di mana para peserta boleh meminjamkan dan meminjam sejumlah besar wang untuk tempoh satu tahun atau kurang. Walaupun ia adalah arena yang sangat cekap untuk perniagaan, kerajaan, bank, dan institusi besar lain untuk menguruskan dana, pasaran wang juga menyediakan perkhidmatan penting kepada individu yang ingin melabur jumlah yang lebih kecil sambil menikmati kecairan dan keselamatan terbaik yang dapat dijumpai di mana saja.
Di sini, kita melihat beberapa jenis instrumen pasaran wang yang paling popular dan faedah yang mereka tawarkan kepada pelabur individu.
Takeaways Utama
- Pasaran wang adalah pertukaran teratur di mana para peserta meminjamkan dan meminjam sejumlah besar wang untuk satu tahun atau kurang. Pengimport diambil untuk instrumen pasaran wang jangka pendek kerana keselamatan dan kecairan yang lebih baik. Kolam pelaburan jangka pendek termasuk dana bersama pasaran wang, kolam pelaburan kerajaan tempatan, dan dana pelaburan jangka pendek jabatan amanah bank. Reksadana pasaran modal adalah yang paling mudah diakses oleh individu. Bil-bil perbendaharaan secara kerap dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS untuk membiayai semula Isu T-bil mencapai kematangan dan untuk membantu membiayai defisit kerajaan persekutuan.
Tujuan Pasaran Wang
Individu melabur dalam pasaran wang kerana alasan yang sama bahawa perniagaan atau kerajaan meminjamkan atau meminjam dana di pasaran wang: Kadang-kadang mempunyai dana tidak bertepatan dengan kebutuhan mereka. Sebagai contoh, jika anda mendapati anda mempunyai jumlah wang tertentu yang anda tidak perlu segera-untuk membayar hutang, misalnya-anda boleh memilih untuk melabur dana tersebut buat sementara waktu sehingga anda memerlukannya untuk membuat beberapa pelaburan jangka panjang atau pembelian. Sekiranya anda membuat keputusan untuk memegang dana ini secara tunai, kos peluang yang anda tanggung adalah faedah yang anda terima dengan melaburkan dana anda. Jika anda akhirnya melabur dana anda di pasaran wang, anda boleh dengan cepat dan mudah mengamankan minat ini.
Memegang wang anda secara tunai bermakna anda tidak akan mendapat faedah. Tetapi jika anda akhirnya melabur dana anda di pasaran wang, anda boleh mendapatkan kepentingan ini dengan mudah dan cepat.
Ciri-ciri utama yang menarik pelabur untuk instrumen pasaran wang jangka pendek adalah keselamatan dan kecairan yang lebih baik. Instrumen pasaran wang mempunyai tempoh matang dari satu hari hingga satu tahun, walaupun mereka paling kerap tiga bulan atau kurang. Kerana pelaburan ini dikaitkan dengan pasaran sekunder yang besar dan aktif, anda hampir boleh menjualnya sebelum matang, walaupun pada harga untuk melepaskan minat yang anda dapat memperoleh dengan menahan mereka sehingga matang.
Pasaran wang sekunder tidak mempunyai lokasi terpusat. Perkara paling dekat pasaran wang yang ada kehadiran fizikal adalah persatuan sewenang-wenang dengan bandar New York, walaupun pasaran wang boleh diakses dari mana saja melalui telefon atau internet. Kebanyakan pelabur individu menyertai pasaran wang dengan bantuan dan pengalaman dari penasihat kewangan, akauntan, atau institusi perbankan mereka.
Jenis Instrumen Pasaran Wang
Sejumlah besar instrumen kewangan telah diwujudkan untuk tujuan peminjaman dan peminjaman jangka pendek. Ramai daripada instrumen pasaran wang ini agak khusus, dan mereka biasanya didagangkan hanya oleh mereka yang mempunyai pengetahuan mendalam mengenai pasaran wang, seperti bank dan institusi kewangan besar. Beberapa contoh instrumen khusus ini ialah dana persekutuan, tingkap diskaun, sijil deposit boleh niaga (NCD), deposit masa eurodollar, perjanjian belian balik, sekuriti syarikat yang ditaja oleh kerajaan, saham dalam instrumen pasaran wang, kontrak niaga hadapan, opsyen niaga hadapan dan swap.
Selain daripada instrumen khusus ini di pasaran wang adalah kenderaan pelaburan yang mana pelabur individu akan lebih akrab, seperti kolam pelaburan jangka pendek (STIP) dan dana bersama pasaran wang, bil Perbendaharaan, sekuriti perbandaran jangka pendek, kertas komersial, dan penerimaan jurubank. Di sini kita melihat lebih dekat STIP, dana bersama pasaran wang, dan bil Perbendaharaan.
Kolam Pelaburan Jangka Pendek dan Dana Bersama Pasaran Wang
Kolam pelaburan jangka pendek (STIP) termasuk dana bersama pasaran wang, kolam pelaburan kerajaan tempatan, dan dana pelaburan jangka pendek dari jabatan amanah bank. Semua STIP dijual sebagai saham dalam instrumen pasaran wang yang sangat besar, yang mungkin termasuk mana-mana atau semua instrumen pasaran wang yang disebutkan di atas. Dalam erti kata lain, STIP adalah satu cara yang mudah untuk mengumpul pelbagai produk pasaran wang ke dalam satu produk, sama seperti ekuiti atau dana bersama pendapatan tetap membawa pelbagai saham, bon, dan sebagainya. STIPs membuat instrumen pasaran wang khusus yang boleh diakses oleh pelabur individu tanpa memerlukan pengetahuan yang mendalam mengenai pelbagai instrumen yang terdapat di dalam kolam. STIP juga mengurangkan jumlah pelaburan minimum yang diperlukan untuk membeli kebanyakan instrumen pasaran wang, yang umumnya sama atau melebihi $ 100, 000.
Dari tiga jenis STIP utama, dana bersama pasaran wang adalah yang paling mudah diakses oleh individu. Dana ini ditawarkan oleh syarikat broker dan syarikat dana bersama, yang menjual saham dalam dana ini kepada pelabur individu, korporat dan institusi mereka. Dana pelaburan jangka pendek dikendalikan oleh jabatan amanah bank untuk pelbagai akaun amanah mereka. Kolam pelaburan kerajaan tempatan ditubuhkan oleh kerajaan negeri bagi pihak kerajaan tempatan mereka, yang membolehkan pelabur membeli saham dana pelaburan kerajaan tempatan.
Dana Yang Boleh Dituntut dan Kumpulan Wang Yang Dikecualikan Cukai
Dana bersama pasaran wang dibahagikan kepada dua kategori: Dana boleh cukai dan dana dikecualikan cukai. Dana yang boleh dikenakan cukai meletakkan pelaburan dalam sekuriti seperti bil Perbendaharaan dan kertas komersil yang membayar pendapatan faedah tertakluk kepada cukai persekutuan apabila ia dibayar kepada pembeli dana. Dana yang dikecualikan cukai melabur dalam sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan negeri dan tempatan yang dikecualikan daripada cukai persekutuan. Kedua-dua kategori dana bersama pasaran wang itu memberi corak pertumbuhan yang berbeza, masing-masing menarik pelbagai jenis pelabur.
Bil Perbendaharaan
Bil Perbendaharaan - yang biasanya dikenali sebagai T-bil-adalah sekuriti jangka pendek yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS secara tetap untuk membiayai semula isu awal T-bil yang mencapai kematangan dan membantu membiayai defisit kerajaan persekutuan. Daripada semua instrumen pasaran wang, T-bil mempunyai jumlah nilai dolar terbesar yang belum dijelaskan - jumlah sehingga awal tahun 2019 melebihi $ 2.6 trilion. Di samping penjadualan jualan tetap T-Bills, Perbendaharaan juga menjual instrumen yang disebut bil pengurusan tunai secara tidak teratur, dengan membuka semula bil-bil yang matang pada tarikh yang sama sebagai terbitan terbitan bil.
Apabila T-bills pada awalnya difahami, mereka diberikan tempoh matang tiga bulan secara eksklusif. Bil dengan tempoh matang enam bulan dan satu tahun kemudiannya ditambah. Tiga bulan dan enam bulan bil dijual dalam lelongan mingguan biasa, dan lelongan bil lain berlaku setiap empat minggu untuk penjualan bil tahun.
T-bil dijual melalui sistem kemasukan buku komersial kepada pelabur dan institusi yang besar, yang kemudiannya mengagihkan bil-bil tersebut kepada pelanggan mereka sendiri, yang mungkin termasuk pelabur individu. Alternatif adalah Direct Treasury, yang dijalankan sebagai sistem pemegangan yang tidak kompetitif yang direka untuk pelabur kecil yang merancang untuk memegang sekuriti mereka sehingga matang. Penawar individu di Perbendaharaan Langsung mempunyai pemilikan mereka yang direkodkan terus dalam akaun kemasukan buku di Jabatan Perbendaharaan. Sekiranya pelabur membeli T-bil melalui sistem Perbendaharaan Diraja dan ingin menjualnya sebelum matang, dia mesti memindahkan mereka ke sistem kemasukan buku komersil. Pemindahan itu boleh diaturkan hanya melalui institusi pendeposit yang memegang akaun di Federal Reserve Bank-orang yang membuat pemindahan diperlukan untuk membayar fi pemindahan yang berkenaan.
Akaun Pasaran Wang
Kita tidak boleh menulis tentang pasaran wang tanpa menumpukan sedikit masa kepada akaun pasaran wang. Ini adalah akaun deposit, seperti cek dan akaun simpanan tradisional yang diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), dan berbeza dengan dana pasaran wang. Mereka mungkin memberi pemegang akaun beberapa pengecualian keistimewaan seperti keupayaan menulis cek dan / atau transaksi kad debit. Tetapi mereka bertindak seperti akaun simpanan dengan keperluan baki minimum dan jumlah pengeluaran yang terhad. Peraturan Persekutuan mengehadkan jumlah urus niaga debit untuk jenis akaun ini hingga enam sebulan. Apa-apa perkara di atas yang biasanya dikenakan bayaran. Pemegang akaun juga mendapat faedah. Kerana banyak akaun mempunyai keperluan baki minimum, pulangan biasanya lebih tinggi daripada akaun simpanan biasa.
Akaun pasaran wang adalah pelaburan yang selamat dan berisiko rendah. Mereka umumnya merupakan tempat yang baik untuk meletakkan wang anda, terutamanya jika anda memerlukan akses serta-merta kepadanya semasa anda mengumpulkan minat. Institusi menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi kerana mereka menggunakan dana dalam akaun pasaran wang untuk melabur dalam aset jangka pendek dengan kematangan jangka pendek, seperti yang dinyatakan di atas.
Garisan bawah
Apabila pelabur individu membina sebuah portfolio instrumen kewangan dan sekuriti, mereka biasanya memperuntukkan peratusan dana tertentu ke arah kenderaan paling selamat dan paling cair yang ada: Tunai. Komponen tunai ini mungkin berada dalam akaun pelaburan mereka dalam dana cair semata-mata, sama seperti jika disimpan dalam simpanan bank atau akaun cek. Walau bagaimanapun, pelabur lebih baik meletakkan komponen tunai portfolio mereka ke dalam pasaran wang, yang menawarkan pendapatan faedah sementara masih mengekalkan keselamatan dan kecairan tunai. Banyak instrumen pasaran wang tersedia untuk pelabur, yang paling mudah melalui dana bersama pasaran wang yang pelbagai. Sekiranya pelabur bersedia untuk melakukannya sendiri, terdapat peluang pelaburan pasaran wang lain, terutamanya dalam pembelian T-bil melalui Perbendaharaan Langsung.
