Setiap pelabur tahu untuk membeli rendah dan menjual tinggi. Tetapi mereka yang mencari pulangan besar di modal mereka mungkin perlu menunggu selama berbulan atau tahun untuk melihat wang mereka berkembang dengan pesat jika mereka melabur dalam saham cip biru seperti Microsoft atau Apple. Oleh itu, pelabur agresif sering kali beralih kepada stok syarikat-syarikat kecil yang berdagang dalam pasaran kurang maju dalam usaha untuk meraih keuntungan modal yang besar. Syarikat-syarikat ini sering ditemui di sempadan dan pasaran baru muncul. Tetapi jenis syarikat yang berdagang di kedua pasaran ini tidak selalu sama.
Pasaran baru muncul
Syarikat-syarikat yang dianggap perdagangan dalam pasaran baru muncul biasanya terletak pada apa yang biasa disebut sebagai "negara-negara kurang maju ekonomi" (LEDCs). Ini adalah negara-negara yang tidak mempunyai kekuatan ekonomi negara-negara seperti Amerika Syarikat atau Jepun, tetapi sedang dalam proses mewujudkan pasaran yang lebih matang. Sektor ini pasaran global mengandungi risiko yang lebih besar bersama dengan potensi untuk mendapatkan ganjaran yang lebih besar.
Pasaran Frontier
Tidak ada definisi universal tentang apa yang merupakan pasaran sempadan, tetapi ia pada dasarnya terdiri daripada syarikat dan pelaburan di negara-negara yang kurang ekonominya daripada negara-negara berkembang, yang kebanyakannya tidak memiliki bursa saham mereka sendiri. Sehingga September 2013, Morgan Stanley mempunyai senarai 28 negara yang mengelaskannya dalam pasaran ini, termasuk Croatia, Tunisia, Pakistan dan Kenya. Pasaran perbatuan adalah kategori pasaran paling berisiko di dunia untuk melabur. Mereka mempunyai bilangan pelabur dan pegangan pelaburan yang paling sedikit dan mungkin tidak mempunyai pasaran saham yang boleh diperdagangkan. Kebanyakan pasaran sempadan terdiri terutamanya daripada stok syarikat kewangan, telekomunikasi dan pengguna yang boleh mengira bayaran bulanan daripada pelanggan. Pegangan pelaburan dalam sektor ini biasanya tidak cair, tidak transparan dan tertakluk kepada tahap peraturan yang sangat rendah serta yuran transaksi yang tinggi. Mereka juga mungkin mengandungi risiko politik dan mata wang yang besar, dan oleh itu tidak sesuai untuk pelabur pemula dalam kebanyakan kes. Kaedah pengarkib terpakai bagi mereka yang memilih untuk meneroka sektor ini.
Peralihan Perlahan dalam Pembangunan
Walaupun sempadan dan pasaran baru muncul kedua-duanya jatuh ke sektor umum yang sama di pasaran global, terdapat beberapa perbezaan kritikal antara kedua-dua subsektor. Pasaran yang berkembang menawarkan kecairan dan kestabilan yang lebih besar daripada pasaran sempadan. Tetapi seiring dengan berjalannya masa, banyak penganalisis kewangan percaya beberapa pasaran baru muncul telah matang hingga titik di mana mereka bergerak sekurang-kurangnya agak sejajar dengan pasaran Amerika Syarikat dan gagal memberikan tahap kepelbagaian yang pernah mereka lakukan. Pasaran perbatasan perlahan tetapi pasti mula melangkah dan mengisi jurang ini untuk pelabur jangka panjang mencari pulangan ke atas modal mereka yang sebahagian besarnya tidak ketinggalan dengan ekonomi global yang lain.
Kelebihan dan Kekurangan Pasaran Ini
Walaupun pelaburan pasaran sempadan pasti datang dengan beberapa risiko yang besar, mereka juga boleh menyiarkan jenis pulangan yang muncul pasaran semasa 1990-an dan awal tahun 2000an. Pasaran sempadan mengandungi mana-mana dari satu perlima hingga satu pertiga daripada penduduk dunia dan termasuk beberapa ekonomi yang pesat berkembang. Walau bagaimanapun, pasaran sempadan terdiri daripada kira-kira 2% daripada permodalan pasaran global dan dengan itu kekal sebagai sebahagian kecil daripada ekonomi global. Sesetengah ahli ekonomi juga percaya bahawa syarikat-syarikat pasaran sempadan di Afrika (yang sama dengan majoriti negara di benua itu) akan mengalami ledakan ekonomi dunia yang akan datang dengan cara yang sama seperti negara-negara AS dan Pasifik seperti Jepun. Ahli ekonomi global di Renaissance Capital percaya ekonomi sub-Sahara Afrika akan tumbuh hampir 15 kali ganda dalam 35 tahun ke depan, dari $ 2 trilion hingga $ 29 triliun. Walau bagaimanapun, pasaran baru muncul masih dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi ke atas modal dengan risiko yang lebih rendah dan kecairan yang lebih besar daripada pegangan pasaran sempadan, meskipun terdapat korelasi yang semakin meningkat dengan pasaran AS. Pelabur yang agresif dapat keuntungan dalam jangka masa panjang dengan peruntukan ganda ke dalam setiap sektor ini.
Bagaimana Pelabur Boleh Akses Pasaran Ini
Beberapa ETF dan dana bersama melabur di pasaran baru muncul, dan sebilangan kecil ETF menumpukan kepada pasaran sempadan. Blackrock Capital menawarkan Indeks Pasaran Muncul iShares MSCI (NYSE: EEM), yang mencatatkan pertumbuhan tahunan purata hampir 14% dari tahun 2002 hingga 2012. Ia juga baru-baru ini melancarkan Frontier Markets 100 (NYSE: FM), yang telah berkembang pesat dalam nilai sejak penubuhannya. Guggenheim menawarkan ETF yang merangkumi hampir semua negara yang boleh diklasifikasikan dalam pasaran sempadan (NYSE: FRN). Powershares menawarkan beberapa ETF yang memberi tumpuan kepada segmen tertentu di pasaran sempadan, seperti Portfolio Negara Frontier MENA (Nasdaq: PMNA), yang menumpukan pada wilayah Timur Tengah dan Afrika Utara.
ETF lain melabur di bursa saham negara masing-masing, seperti Dana Indeks Pasaran Investasi iShares MSCI Mexico (NYSE: EWW). Sekuriti ini boleh dianalisis dengan cara yang sama seperti mana-mana tawaran pelaburan lain, tetapi pelabur harus mengkaji dengan teliti jenis risiko yang akan diambil dengan instrumen ini dan bersedia untuk melakukan wang mereka untuk jangka masa yang panjang dalam kebanyakan kes. Frontier dan pasaran baru muncul mungkin tidak selalu bergerak seiring dengan satu sama lain, bergantung kepada keadaan ekonomi global. Pelabur yang mencari kepelbagaian yang luas dan kurang berisiko mungkin bijak membahagikan bahagian agresif portfolio mereka di antara dua subsektor.
Garisan bawah
Pasaran yang baru muncul dan sempadan kedua-dua menawarkan prospek pulangan yang lebih tinggi dengan risiko yang lebih tinggi, tetapi pasaran terdahulu lebih stabil dan maju daripada yang terakhir. Ekonomi negara-negara pasaran yang baru muncul telah mencapai tahap pembangunan yang rendah, sementara pasaran sempadan mewakili negara-negara maju yang kurang ekonominya di pasaran global. Walau bagaimanapun, kekurangan pembangunan ini menyediakan tahap kepelbagaian pelaburan yang tidak dapat ditiru di pasaran yang lebih matang. Kedua-dua jenis pasaran juga membawa beberapa jenis risiko pelaburan, termasuk risiko pasaran, politik dan mata wang, serta risiko nasionalisasi. Untuk maklumat lanjut tentang kedua-dua subsektor ekonomi global, rujuk penasihat kewangan atau pelaburan anda.
