Penggunaan pendekatan analisis asas dalam perdagangan telah lama menjadi objek argumen di antara para pengikutnya dan mereka yang mempersoalkan keberkesanan kaedah dalam menentukan nilai intrinsik saham. Daripada mengambil sisi dalam hujah ini, kami akan menumpukan perhatian kepada bagaimana pedagang dapat mendapat manfaat daripada analisis asas. Kami akan membincangkan kekuatan dan kelemahan analisis fundamental sebagai alat peniaga, yang menonjolkan situasi di mana seorang peniaga boleh menggunakan teknik fundamental untuk membuat keputusan pelaburan.
Takeaways Utama
- Peniaga yang menggunakan analisis fundamental untuk melakukan data semakan penilaian saham yang berkaitan dengan persekitaran ekonomi semasa, kesihatan kewangan syarikat, dan pesaing syarikat. Trader menggunakan data yang mereka peroleh untuk menentukan nilai intrinsik saham. Dengan menentukan apakah stok undervalued, overvalued, atau dengan harga yang betul, pedagang dapat menilai stok untuk potensinya sebagai pelaburan yang menguntungkan. Trader kadang-kadang menggabungkan analisis fundamental dengan analisis teknis untuk membantu mereka menentukan kapan dan bagaimana membuat keputusan investasi mereka.
The Mechanics of Trading Fundamental
Pendekatan asas untuk menilai sebuah syarikat adalah berdasarkan kepada kajian mendalam tentang ekonomi, industri di mana syarikat beroperasi, dan syarikat itu sendiri. Pedagang menggunakan data dari analisis ini untuk meramalkan perkembangan pasaran dan untuk menentukan nilai intrinsik stok syarikat.
Peniaga juga boleh menggunakan analisa asas sebagai alat untuk membantu meramalkan nilai masa depan stok dan untuk menentukan apakah stok telah terlebih nilai atau undervalued. Analisis yang berjaya dapat mengungkap peluang pelaburan yang belum diakui oleh pasar secara keseluruhan dan dapat membantu pedagang dalam membuat investasi yang menguntungkan.
Metodologi, peniaga boleh memilih untuk menggunakan pendekatan yang berbeza sebagai sebahagian daripada analisis asas saham. Sebagai contoh, peniaga boleh memilih untuk membandingkan kumpulan industri dengan kumpulan industri lain, atau syarikat dalam kumpulan tersebut terhadap satu sama lain.
Contoh Analisis Fundamental dalam Perdagangan
Keupayaan peniaga untuk berjaya menggunakan analisis asas bergantung kepada beberapa faktor. Titik permulaan yang baik adalah untuk mempertimbangkan potensi keuntungan perdagangan yang disasarkan. Adalah penting untuk memahami pelbagai cara analisis asas dapat membantu anda mengenal pasti perdagangan yang berpotensi menguntungkan dan untuk memahami mengapa perdagangan ini dapat menguntungkan.
Berikut adalah dua contoh bagaimana anda boleh menggunakan analisis asas untuk mengenal pasti pelaburan yang berpotensi menguntungkan.
Stok yang ditubuhkan
Syarikat-syarikat yang ditubuhkan, dana bersama, dan organisasi kewangan besar yang lain membuat langkah besar dalam pasaran kewangan dan boleh bertindak sebagai pembina portfolio untuk pelabur. Dalam kes ini, keuntungan pedagang akan bertindak sebagai pampasan bagi risiko yang diambil.
Terdapat banyak cara anda boleh menggunakan analisa asas untuk menentukan sama ada pelaburan dalam saham yang didagangkan secara terbuka mempunyai potensi keuntungan. Matlamatnya adalah untuk menimbang semua maklumat yang berbeza yang boleh menjejaskan harga saham.
Pertama, pedagang akan melihat persekitaran ekonomi semasa, termasuk peristiwa domestik dan global yang boleh menjejaskan syarikat dan harga sahamnya. Sebagai contoh, adakah ada konflik serantau (seperti peperangan atau mogok buruh) yang boleh menjejaskan keupayaan syarikat untuk memperoleh bahan yang diperlukan untuk pengeluaran? Adakah terdapat faktor makroekonomi yang mempengaruhi struktur harga syarikat, seperti peningkatan kadar faedah atau inflasi? Apakah ramalan untuk industri syarikat secara keseluruhan? Adakah terdapat faktor-faktor yang mengganggu yang boleh menjejaskan niche di mana syarikat beroperasi?
Langkah seterusnya dalam analisis perdagangan asas adalah melakukan penyelidikan yang luas mengenai syarikat itu sendiri. Adalah penting untuk mempunyai pemahaman yang jelas tentang model perniagaan syarikat dan bagaimana ia menjadikan wangnya. Peniaga akan mengkaji semula penyata kewangan syarikat, mengkaji penyata aliran tunai, penyata pendapatan, dan kunci kira-kira untuk sekurang-kurangnya dua tahun yang lalu. Semasa kajian ini, peniaga akan mencari tanda-tanda pertumbuhan yang jelas, pengurusan yang berkesan yang boleh menentang sebarang faktor makroekonomi negatif, dan sebarang kelebihan daya saing syarikat yang boleh mendorong pertumbuhan masa hadapan.
Akhir sekali, peniaga akan menganalisis pesaing syarikat dengan cara yang serupa dengan analisis asas yang telah dijalankan untuk syarikat itu. Peniaga akan membandingkan penemuan untuk kedua-dua syarikat sasaran dan pesaingnya untuk menarafkan semua syarikat sebagai pelaburan yang berpotensi. Pada langkah analisis asas ini, peniaga boleh menemui syarikat yang menawarkan potensi pelaburan yang baik atau syarikat bersaing menawarkan potensi yang lebih baik. Atau, apabila refleksi, peniaga boleh memutuskan bahawa tiada satupun yang diteliti semula akan menjadi pelaburan yang baik pada masa ini.
Tawaran Awam Awal
Tawaran awam permulaan (IPO) boleh memberi peniaga peluang untuk membayar tunai pada percanggahan antara harga saham IPO dan harga di mana ia akhirnya akan menyelesaikannya. Sebagai peniaga, pendapatan anda akan menjadi pampasan anda untuk risiko yang anda ambil.
Walaupun peniaga boleh menggunakan banyak teknik analisa asas yang digariskan di atas, ini sahaja mungkin tidak mencukupi untuk menilai sepenuhnya potensi keuntungan IPO. IPO boleh mempunyai faktor risiko yang mungkin tidak dapat diukur oleh analisis asas. Sebagai contoh, ia boleh mencabar untuk melakukan analisis asas untuk IPO dalam industri yang agak baru kerana terdapat sedikit data sejarah mengenai industri itu untuk tujuan kajian dan perbandingan.
Juga, harga saham IPO kadang-kadang melambung kerana liputan media yang sengit. Sesetengah pelabur terjejas oleh naluri ternakan dan melabur dalam IPO tanpa melakukan penyelidikan dan ketekunan wajar. Ini boleh membawa kepada harga saham awal yang tinggi, yang cepat merosot selepas saham mula diperdagangkan.
Pertimbangan Khas
Analisis asas biasanya tidak digunakan sebagai kaedah membuat keputusan jangka taktikal. Analisis teknikal membolehkan peniaga mendapatkan visi pasaran dan membuat langkah yang betul pada masa yang tepat, sementara analisa fundamental perlu dilaksanakan secara strategik, dalam tempoh yang lebih lama.
Analisis fundamental membantu seorang peniaga mendapatkan maklumat mengenai keseluruhan keadaan pasaran dan daya tarikan keselamatan tertentu berbanding dengan sekuriti lain. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur memilih untuk menggunakan analisis teknikal untuk menentukan masa dan bagaimana bertindak balas terhadap maklumat yang diperolehi melalui analisis asas.
