Apakah Kontrak Pertukaran Hadapan?
Kontrak pertukaran hadapan adalah jenis transaksi mata wang asing khas. Kontrak hadapan ialah perjanjian antara dua pihak untuk menukar dua mata wang yang ditetapkan pada masa tertentu pada masa akan datang. Kontrak-kontrak ini selalu berlaku pada tarikh selepas tarikh kontrak spot itu selesai dan digunakan untuk melindungi pembeli dari turun naik harga mata wang.
Memahami Kontrak Pertukaran Hadapan
Kontrak hadapan tidak didagangkan di bursa, dan jumlah mata wang standard tidak diperdagangkan dalam perjanjian ini. Mereka tidak boleh dibatalkan kecuali dengan persetujuan bersama kedua-dua pihak yang terlibat. Para pihak yang terlibat dalam kontrak biasanya berminat untuk melindung nilai kedudukan pertukaran asing atau mengambil kedudukan spekulatif. Kadar pertukaran kontrak ditetapkan dan ditentukan untuk tarikh tertentu pada masa akan datang dan membenarkan pihak-pihak yang terlibat untuk membelanjakan lebih baik untuk projek-projek kewangan masa depan dan diketahui terlebih dahulu dengan tepat apa pendapatan atau kos mereka dari urusniaga tersebut pada tarikh yang akan ditetapkan. Sifat kontrak pertukaran hadapan melindungi kedua-dua pihak dari pergerakan yang tidak dijangka atau yang merugikan dalam kadar spot mata wang masa depan.
Takeaways Utama
- Kontrak pertukaran hadapan adalah perjanjian antara dua pihak untuk menukar dua matawang yang ditetapkan pada masa yang tertentu di masa depan. Kontrak untuk dijual tidak didagangkan di bursa, dan jumlah mata wang standard tidak didagangkan dalam perjanjian ini. Kontrak pertukaran asing adalah lindung nilai bersama terhadap risiko kerana ia melindungi kedua-dua pihak dari pergerakan yang tidak dijangka atau buruk dalam kadar spot masa depan mata wang.
Secara umumnya, kadar tukaran hadapan bagi kebanyakan pasangan matawang boleh diperolehi sehingga 12 bulan pada masa akan datang. Terdapat empat pasang mata wang yang dikenali sebagai "pasangan utama." Ini adalah dolar AS dan euro; dolar AS dan yen Jepun; dolar AS dan pound sterling Britain; dan dolar AS dan franc Switzerland. Bagi empat pasangan ini, kadar pertukaran untuk tempoh masa sehingga 10 tahun boleh diperolehi. Masa kontrak selewat-lewatnya beberapa hari juga boleh didapati dari banyak pembekal. Walaupun kontrak boleh disesuaikan, kebanyakan entiti tidak akan melihat manfaat sepenuhnya kontrak pertukaran hadapan melainkan menetapkan jumlah minimum kontrak pada $ 30, 000.
Contoh Penghitungan Pertukaran Hadapan
Kadar pertukaran hadapan untuk kontrak boleh dikira menggunakan empat pembolehubah:
S = kadar spot semasa pasangan mata wang
r (d) = kadar faedah mata wang domestik
r (f) = kadar faedah mata wang asing
t = masa kontrak dalam hari
Rumusan untuk kadar pertukaran hadapan ialah:
Kadar hadapan = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360)
Contohnya, anggap bahawa kadar mata wang dolar AS dan Kanada adalah 1.3122. Kadar tiga bulan AS ialah 0.75%, dan kadar tiga bulan Kanada ialah 0.25%. Kadar kontrak tukaran hadapan USD / CAD tiga bulan akan dikira sebagai:
Kadar hadapan tiga bulan = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
