Isi kandungan
- Sejarah Ringkas Emas
- Standard Bimetallic AS
- Emas dalam Ekonomi Moden
- Kekayaan Emas Melindungi
- Emas sebagai lindung nilai
- Emas sebagai Haven Selamat
- Emas sebagai Pelaburan Diversifikasi
- Emas sebagai Aset Pembayar Dividen
- Sektor Perlombongan Emas
- Cara Mempunyai Emas yang berbeza
- Masa Buruk untuk Melabur dalam Emas?
- Garisan bawah
Pelabur boleh melabur dalam emas melalui dana dagangan pertukaran (ETF), membeli saham dalam pelombong emas dan syarikat bersekutu, dan membeli produk fizikal. Para pelabur ini mempunyai banyak sebab untuk melabur dalam logam kerana mereka melakukan kaedah untuk membuat pelaburan tersebut.
Ada yang berpendapat bahawa emas adalah peninggalan yang tidak bermoral yang tidak lagi memegang sifat-sifat kewangan masa lalu. Dalam persekitaran ekonomi moden, mata wang kertas adalah wang pilihan. Mereka berpendapat bahawa keuntungan hanya emas adalah hakikat bahawa ia adalah bahan yang digunakan dalam perhiasan. Pada ujung lain spektrum adalah mereka yang menegaskan emas adalah aset dengan pelbagai sifat intrinsik yang membuatnya unik dan perlu bagi pelabur untuk memegang portfolio mereka.
Melabur dalam Emas
Sejarah Ringkas Emas
Untuk memahami sepenuhnya maksud emas, seseorang mesti melihat kembali ke permulaan pasaran emas. Ketika sejarah emas bermula pada tahun 3000 SM, ketika orang Mesir kuno mulai perhiasan, tidak sampai 560 SM emas mulai bertindak sebagai mata uang. Pada masa itu, para pedagang ingin mewujudkan bentuk wang yang boleh diselaraskan dan mudah dipindah yang akan memudahkan perdagangan. Penciptaan duit syiling emas yang dicop dengan meterai seolah-olah menjadi jawapannya, kerana perhiasan emas telah diterima secara meluas dan diiktiraf di seluruh pelosok bumi.
Berikutan kedatangan emas sebagai wang, kepentingannya terus berkembang di seluruh Eropah dan Inggeris, dengan peninggalan dari kerajaan Yunani dan Romawi yang dipamerkan di muzium di seluruh dunia, dan Great Britain membangunkan mata wang berasaskan logamnya sendiri pada tahun 1066. The British paun (melambangkan satu paun sterling silver), shillings dan pence semuanya berdasarkan jumlah emas (atau perak) yang diwakilinya. Akhirnya, emas melambangkan kekayaan di seluruh Eropah, Asia, Afrika, dan Amerika.
Standard Bimetallic AS
Kerajaan AS terus menerus dengan tradisi emas ini dengan menubuhkan piawai bimetallic pada tahun 1792. Standar bimetallic hanya menyatakan bahawa setiap unit moneter di AS harus disokong oleh emas atau perak. Contohnya, satu dolar AS adalah sama dengan 24.75 butir emas. Dalam erti kata lain, duit syiling yang digunakan sebagai wang hanya mewakili emas (atau perak) yang kini disimpan di bank.
Tetapi standard emas ini tidak kekal selama-lamanya. Semasa tahun 1900-an, terdapat beberapa peristiwa utama yang akhirnya menyebabkan peralihan emas keluar dari sistem kewangan. Pada tahun 1913, Rizab Persekutuan telah diwujudkan dan mula mengeluarkan nota janji (versi hari ini wang kertas kita) yang boleh ditebus dalam emas apabila diminta. Akta Rizab Emas 1934 memberikan gelaran kerajaan Amerika Syarikat kepada semua syiling emas dalam peredaran dan mengakhiri penipisan apa-apa syiling emas baru. Singkatnya, akta ini mula membina idea bahawa duit syiling emas atau emas tidak lagi diperlukan sebagai wang. Amerika Syarikat meninggalkan standard emas pada tahun 1971 apabila mata wangnya tidak lagi disokong oleh emas.
Emas dalam Ekonomi Moden
Walaupun emas tidak lagi menyokong dolar Amerika Syarikat (atau mata wang dunia lain untuk perkara itu), ia masih penting dalam masyarakat hari ini. Ia masih penting kepada ekonomi global. Untuk mengesahkan perkara ini, tidak perlu melihat lebih jauh daripada lembaran imbangan bank pusat dan organisasi kewangan lain, seperti Tabung Kewangan Antarabangsa. Pada masa ini, organisasi-organisasi ini bertanggungjawab untuk memegang kira-kira seperlima daripada bekalan emas emas di atas tanah. Di samping itu, beberapa bank pusat telah menambah rizab emas mereka sekarang, mencerminkan kebimbangan mengenai ekonomi global jangka panjang.
Kekayaan Emas Melindungi
Sebab-sebab kepentingan emas di pusat ekonomi moden pada fakta bahawa ia telah berjaya memelihara kekayaan sepanjang ribuan generasi. Walau bagaimanapun, perkara yang sama tidak boleh dikatakan mengenai mata wang berdenominasi kertas. Untuk meletakkan perkara ke dalam perspektif, pertimbangkan contoh berikut:
Pada awal 1970-an, satu auns emas bersamaan $ 35. Katakan pada waktu itu, anda mempunyai pilihan sama ada memegang satu ons emas atau hanya menyimpan $ 35. Mereka akan membelikan anda perkara yang sama, seperti saman perniagaan baru atau basikal mewah. Walau bagaimanapun, jika anda mempunyai seberat emas hari ini dan menukarkannya untuk harga hari ini, ia masih akan mencukupi untuk membeli saman baru, tetapi yang sama tidak boleh dikatakan untuk $ 35. Ringkasnya, anda akan kehilangan sejumlah besar kekayaan anda jika anda memutuskan untuk memegang $ 35 berbanding dengan satu ons emas kerana nilai emas telah meningkat, sementara nilai satu dolar telah terkikis oleh inflasi.
Emas sebagai Hedge Terhadap Dolar
Idea bahawa emas mengekalkan kekayaan adalah lebih penting dalam persekitaran ekonomi di mana para pelabur menghadapi penurunan dolar AS dan peningkatan inflasi. Secara sejarah, emas telah berfungsi sebagai lindung nilai terhadap kedua-dua senario ini. Dengan kenaikan inflasi, emas biasanya menghargai. Apabila pelabur menyedari bahawa wang mereka kehilangan nilai, mereka akan mula meletakkan pelaburan mereka dalam aset keras yang secara tradisinya mengekalkan nilainya. Tahun 1970-an merupakan contoh utama kenaikan harga emas di tengah-tengah kenaikan inflasi.
Sebab keuntungan emas dari penurunan dolar AS adalah kerana emas berharga AS $ di seluruh dunia. Terdapat dua sebab untuk hubungan ini. Pertama, pelabur yang mencari membeli emas (iaitu, bank pusat) mesti menjual dolar AS untuk membuat transaksi ini. Ini akhirnya mendorong dolar AS lebih rendah apabila pelabur global berusaha untuk mempelbagaikan dolar. Alasan kedua ada kaitan dengan fakta bahawa dolar yang lemah membuat emas lebih murah bagi pelabur yang memegang mata wang lain. Ini mengakibatkan permintaan yang lebih tinggi daripada pelabur yang memegang mata wang yang lebih tinggi berbanding dengan dolar AS.
Emas sebagai Haven Selamat
Sama ada ketegangan di Timur Tengah, Afrika atau di tempat lain, semakin jelas bahawa ketidakpastian politik dan ekonomi adalah realiti lain dari persekitaran ekonomi moden kita. Atas sebab ini, pelabur biasanya melihat emas sebagai tempat selamat di zaman ketidakpastian politik dan ekonomi. Mengapa ini? Nah, sejarah penuh dengan runtuhan empayar, rampasan kuasa politik, dan kejatuhan mata wang. Semasa masa itu, para pelabur yang memegang emas dapat berjaya melindungi kekayaan mereka dan, dalam beberapa kes, bahkan menggunakan komoditi untuk melepaskan diri dari semua kekacauan. Akibatnya, apabila ada peristiwa berita yang membayangkan beberapa jenis ketidakpastian ekonomi global, para pelabur sering akan membeli emas sebagai tempat selamat.
Emas sebagai Pelaburan Diversifikasi
Secara umum, emas dilihat sebagai pelaburan yang mempelbagaikan. Adalah jelas bahawa emas secara historis berfungsi sebagai pelaburan yang boleh menambah komponen kepelbagaian kepada portfolio anda, tanpa mengira sama ada anda bimbang tentang inflasi, dolar AS yang menurun, atau bahkan melindungi kekayaan anda. Sekiranya tumpuan anda hanya kepelbagaian, emas tidak dikaitkan dengan saham, bon, dan hartanah.
Emas sebagai Aset Pembayar Dividen
Saham emas biasanya lebih menarik kepada pelabur pertumbuhan daripada kepada pelabur pendapatan. Saham emas umumnya naik dan turun dengan harga emas, tetapi terdapat syarikat perlombongan yang dikendalikan dengan baik yang menguntungkan bahkan ketika harga emas turun. Peningkatan harga emas sering diperbesar dalam harga saham emas. Peningkatan harga emas yang agak kecil boleh menyebabkan keuntungan yang signifikan dalam saham emas terbaik dan pemilik saham emas biasanya mendapatkan pulangan pelaburan yang lebih tinggi (ROI) daripada pemilik emas fizikal.
Bahkan pelabur-pelabur yang memberi tumpuan terutamanya kepada pertumbuhan dan bukannya pendapatan yang mantap boleh mendapat manfaat daripada memilih saham emas yang menunjukkan prestasi dividen yang kukuh dalam sejarah. Stok yang membayar dividen cenderung menunjukkan peningkatan yang lebih tinggi apabila sektor itu meningkat dan tambang lebih baik - secara purata, hampir dua kali ganda - daripada stok yang tidak membayar dividen apabila sektor keseluruhan berada dalam kemerosotan.
Sektor Perlombongan Emas
Sektor perlombongan, yang termasuk syarikat-syarikat yang mengekstrak emas, dapat mengalami volatilitas yang tinggi. Semasa menilai prestasi dividen saham emas, pertimbangkan prestasi syarikat dari masa ke masa berkenaan dengan dividen. Faktor seperti sejarah syarikat membayar dividen dan kelestarian nisbah pembayaran dividen adalah dua elemen penting untuk diperiksa dalam kunci kira-kira syarikat dan penyata kewangan lain.
Keupayaan syarikat untuk mengekalkan pembayaran dividen yang sihat sangat dipertingkatkan jika ia mempunyai tahap hutang yang konsisten dan aliran tunai yang kukuh, dan trend sejarah prestasi syarikat menunjukkan peningkatan hutang dan aliran wang tunai secara berterusan. Memandangkan mana-mana syarikat meneruskan pertumbuhan dan kitaran pengembangan apabila ia mengambil lebih banyak hutang dan mempunyai tunai yang lebih rendah dalam keseimbangan tangan, adalah penting untuk menganalisis angka jangka panjang mereka berbanding jangka masa gambar kewangan yang lebih pendek.
Cara Mempunyai Emas yang berbeza
Salah satu perbezaan utama antara pelaburan dalam emas beberapa ratus tahun yang lalu dan hari ini ialah terdapat banyak lagi pilihan pelaburan, seperti:
- Emas FuturesGold CoinsGold CompaniesGold ETFsGold Mutual FundsGold BullionGold Jewelry
Masa Buruk untuk Melabur dalam Emas?
Untuk menentukan merit pelaburan emas, mari kita periksa prestasinya terhadap S & P 500 selama 10 tahun yang lalu. Emas kurang berprestasi berbanding dengan S & P 500 dalam tempoh 10 tahun yang berakhir pada 26 Jan, 2018, dengan indeks S & P GSCI menjana 3.27% berbanding The S & P 500, yang telah mengembalikan 10.36% dalam tempoh yang sama.
Iaitu, emas melonjak S & P 500 dalam tempoh 10 tahun dari November 2002 hingga Oktober 2012, dengan peningkatan harga sebanyak 441.5%, atau 18.4% setiap tahun. Sebaliknya, S & P 500 dihargai oleh 58% sepanjang tempoh ini.
Perkara di sini adalah bahawa emas tidak selalu merupakan pelaburan yang baik. Masa terbaik untuk melabur dalam hampir apa-apa aset ialah apabila terdapat sentimen negatif dan aset itu tidak murah, memberikan potensi peningkatan yang besar apabila ia kembali kepada nikmat, seperti yang dinyatakan di atas.
Garisan bawah
Terdapat kelebihan dan kelemahan kepada setiap pelaburan. Sekiranya anda menentang memegang emas fizikal, membeli saham dalam syarikat perlombongan emas mungkin menjadi alternatif yang lebih selamat. Sekiranya anda percaya emas boleh menjadi pertaruhan yang selamat terhadap inflasi, melabur dalam duit syiling, emas atau barang kemas adalah jalan yang boleh anda ambil untuk kemakmuran berasaskan emas. Akhir sekali, sekiranya kepentingan utama anda menggunakan leverage untuk keuntungan daripada kenaikan harga emas, pasaran niaga hadapan mungkin jawapan anda, tetapi perhatikan bahawa terdapat risiko yang berpatutan yang berkaitan dengan mana-mana pegangan berasaskan leverage. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat "Memiliki Emas Sudah Pelaburan yang Baik Sepanjang Jangka Panjang?")
