Apakah Bond Diaspora?
Bon diaspora adalah bon yang dikeluarkan oleh negara kepada ekspatriatnya. Bon ini membolehkan negara-negara membangun yang memerlukan pembiayaan untuk melihat kepada ekspatriat di negara kaya untuk sokongan. Bon diaspora menawarkan diskaun pendatang kepada hutang kerajaan dari negara asal mereka. India dan Israel berjaya mengeluarkan bon diaspora.
Takeaways Utama
- Bon diaspora sering digunakan untuk projek-projek infrastruktur atau pelepasan krisis di negara-negara membangun, di mana lebih banyak sumber di atas bantuan kemanusiaan diperlukan. Bon bonifasi biasanya berjaya dengan negara-negara seperti Israel dan India, di mana ekspatriat mempunyai patriotisme yang kuat dan pengetahuan tentang prospek ekonomi rumah mereka Tetapi, bon-bon ini biasanya membawa hasil yang rendah kerana tugas patriotik yang kuat yang dirasakan oleh ekspatriat kepada negara asal mereka. Para pendatang biasanya menerima diskaun hutang dari negara asal mereka. Peluang boleh membuktikan ada masa yang mencabar, terutamanya apabila pendatang telah melarikan diri kerajaan yang menindas pada masa lalu.
Memahami Bon Diaspora
Bon diaspora biasanya ditawarkan kepada ekspatriat dengan tempoh matang jangka panjang dan hasil yang rendah. Dengan syarat bahawa ekspatriat memegang beberapa patriotisme dan pengetahuan tentang ekonomi rumah mereka, mereka akan bersedia menerima pelaburan di bawah purata berbanding dengan risiko perbendaharaan AS yang berisiko rendah.
Negara-negara membangun banyak bergantung kepada kiriman wang dan pelaburan langsung asing sebagai sumber pembiayaan. Jumlah kiriman wang yang semakin banyak membantu rakan dan keluarga pada masa-masa yang diperlukan serta membantu bukan pemastautin memperoleh aset kembali ke rumah. Bagi negara-negara membangun ini, akses kepada pasaran antarabangsa dan pasaran hutang asing tidak selalu diberikan. Negara-negara membangun bergantung kepada bantuan untuk bantuan bencana dan bangunan infrastruktur, di antara banyak sebab lain.
Walau bagaimanapun, disebabkan kredibiliti yang sedikit, ketidakupayaan untuk mengembalikan aset, dan / atau ketidakstabilan politik, negara-negara membangun tidak boleh selalu memperoleh modal yang diperlukan untuk meneruskan projek-projek penting. Aspek utama bon diaspora adalah kemampuan negara untuk menaikkan modal murah melalui patriotisme. Ekspatriat dapat mengabaikan banyak kekurangan kestabilan kewangan sesebuah negara ketika mereka membantu pertumbuhan ekonomi negara asalnya.
Ekspektasi di negara kaya cenderung untuk melabur dalam bon yang dikeluarkan oleh negara asal mereka.
Kelebihan dan Kekurangan Bon Diaspora
Bon diaspora boleh menjadi sangat berguna dalam pembiayaan ekonomi sedang pesat membangun dan membangun. Melihat kejayaan India dengan mengeluarkan Obligasi Pembangunan India, Bond Resurgent India, dan Deposit Millennium India, pengabdian patriotik yang diaspora untuk negaranya dapat menjadi sangat penting.
Sementara itu, Israel menerbitkan bonnya untuk tujuan pembangunan dan telah menerbitkan semula mereka secara tahunan sejak tahun 1951. Memetik sifat patriotik ekspatriat membolehkan negara-negara dengan cekap meningkatkan modal untuk projek-projek yang diperlukan seperti infrastruktur atau bantuan krisis untuk menamakan beberapa.
Bagaimanapun, banyak faktor mesti jelas bagi bon ini untuk berjaya, termasuk kestabilan kewangan, sokongan antarabangsa, penarafan kredit yang diiktiraf secara meluas, struktur ikatan itu sendiri, dan kejayaan pendatang individu. Gabungan faktor-faktor ini memainkan peranan besar dalam keyakinan pelabur di negara asal. Pada masa ekonomi membangun mungkin sukar untuk mendapatkan sumber luar bantuan kemanusiaan, bon diaspora sebagai instrumen hutang mungkin menjadi pengenalan penting kepada pasaran hutang luar negeri.
Contoh Bon Diaspora
India dan Bon Diaspora
Dalam hal India, menjangkau ke arah diaspora pada masa-masa yang diperlukan mempunyai manfaat yang signifikan. India hanya menerbitkan bon kepada Bukan India Kediaman (NRI). Mengeluarkan bon ini semata-mata kepada kaum India memberi mereka insentif untuk melabur dalam sebuah instrumen dengan ketersediaan terhad. Eksklusif, khususnya, boleh dikaitkan dengan fakta bahawa bon tersebut membayar dalam matawang dalam mata wang dalam negeri berbanding dengan matawang keras seperti dolar AS. Adalah dipercayai bahawa kaum India lebih cenderung untuk memegang mata wang tempatan kerana mereka masih memegang aset dalam negara.
Kepercayaan ini disokong oleh tahap kiriman wang yang tinggi yang masih mencurah ke India. Negara ini mempunyai aliran masuk reman sebanyak $ 79 bilion pada 2018. Kiriman wang menunjukkan bahawa ekspatriat mempunyai hubungan yang kekal dengan individu di negara asalnya.
Walaupun migran mendapat manfaat daripada diskaun patriotik pada bon diaspora, instrumen kewangan ini biasanya menawarkan hasil yang rendah. Daripada mencari pendanaan melalui pasaran hutang luar negeri, India telah menghalang sekatan dan tekanan untuk pembaharuan masyarakat dan struktur.
Israel dan Bon Diaspora
Pada tahun 1951, Perbadanan Pembangunan Israel telah melaksanakan program mencari bantuan daripada diaspora dengan objektif untuk menaikkan pertukaran mata wang asing bagi negeri itu. Terbitan tahunan bon-bon ini dilihat sebagai sumber peminjaman yang stabil di luar negara sementara juga membolehkan Israel mengekalkan hubungan dengan ekspatriatnya.
Walaupun Israel telah mencari bantuan sebagai cara untuk membina infrastruktur dan bukan bantuan semasa krisis kewangan, pelaburan telah melonjak tajam semasa keperluan. Jualan tahunan bon DCI meningkat kira-kira $ 150 juta semasa Perang Yom Kippur tahun 1973 dari tahun sebelumnya dan sebanyak $ 500 juta semasa serangan pengganas 9/11 pada tahun 2001.
Nigeria dan Bon Diaspora
Kejayaan India dan Israel dengan bon diaspora tidak terbukti menjadi pelan tindakan untuk negara-negara lain. Menarik pelabur sukar tanpa asas yang sesuai. Bon Korporat Milenium Ethiopia sebahagiannya boleh dikaitkan dengan ketidakstabilan politik, kekurangan aset sokongan kewangan, pembayaran dalam mata wang tempatan, dan premium berisiko rendah. Nigeria akan menghadapi halangan serupa dengan Ethiopia dalam meningkatkan pelaburan, tetapi Nigeria telah mendekati terbitannya dengan cara yang lebih dipercayai.
Seperti Israel, Nigeria mendaftarkan bonnya dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC), yang melibatkan mematuhi banyak peraturan. Mendaftar instrumen hutang dengan SEC memerlukan meliputi kos pendaftaran serta pendedahan yang ketat dan ketelusan aset. Ini memberikan akses terbuka kepada pelabur runcit Nigeria kepada pelabur-pelabur runcit AS, yang mana Bond Ethiopia Millennium dihindari.
