Apakah Bond Death
Bon mati adalah keselamatan yang disokong oleh insurans hayat yang diperolehi dengan menyatukan beberapa polisi insurans nyawa yang boleh dipindah milik. Sama seperti sekuriti yang disokong gadai janji, polisi insurans hayat digabungkan, dibungkus semula menjadi bon, dan dijual kepada pelabur.
Sebuah syarikat penyelesaian hayat akan membeli polisi sedia ada dan menjualnya kepada institusi kewangan, yang akan membungkus semula mereka ke dalam produk pelaburan.
PEMBALAKAN BUKAN Kematian
Bon kematian memberikan para pelabur dengan instrumen yang tidak biasa yang kurang dipengaruhi oleh risiko kewangan standard. Satu risiko memegang ikatan kematian terletak pada orang yang diasuransikan. Jika orang itu hidup lebih lama daripada yang dijangkakan, hasil bon akan mula menurun. Walau bagaimanapun, kerana penciptaan bon kematian daripada kumpulan aset yang mendasari, risiko yang berkaitan dengan satu dasar tersebar. Risiko tersebar menjadikan instrumen lebih stabil.
Secara umum, pemegang polisi insurans hayat memindahkan polisi mereka kepada syarikat penyelesaian hayat. Sebagai pertukaran, syarikat penyelesaian akan membayar lebih daripada nilai penyerahan wang tunai polisi insurans. Nilai penyerahan tunai selalu kurang daripada nilai muka, atau manfaat kematian. Syarikat penyelesaian hayat menjual semula dasar itu kepada bank pelaburan. Bank kemudian menyusun dan memulihkan insurans hayat kepada bon untuk dijual kepada pelabur.
Kelebihan Bon Kematian
- Bon kematian boleh memberi kepelbagaian kepada pelabur dengan pegangan dalam komoditi, perumahan, dan pasaran kewangan lain. Mereka mempunyai hasil yang tinggi yang tidak dipengaruhi oleh daya pasaran. Sekiranya penjual dasar insurans hayat mati sebelum ini, pembeli akan mendapat manfaat. Bon bon menawarkan pendapatan bebas cukai kerana polisi insurans hayat tidak membawa cukai keuntungan modal atau cukai tetap kerana ia biasanya digunakan untuk membayar perbelanjaan pengebumian si mati.
Kesalahan Bon Kematian
- Pulangan atas bon kematian adalah sederhana. Mereka umumnya lebih tinggi daripada Perbendaharaan AS, tetapi kurang daripada pelaburan ekuiti. Ada yang menyatakan kebimbangan mengenai bon kematian dan pensekuritian dasar insurans hayat, membandingkan perbandingan dengan kewajipan hutang cagaran (CDO) yang menyumbang kepada krisis subprima dan kejatuhan pasaran perumahan pada tahun 2008-09. Oleh kerana tidak ada peraturan atau keperluan untuk industri, hampir semua orang boleh menggantungkan tanda di pintu mereka dan terlibat dalam perniagaan penyelesaian kehidupan. Kekurangan pengawasan ini menjadikannya sangat sukar bagi para pelabur untuk mendapatkan maklumat yang cukup tentang bagaimana risiko risiko kematian yang sesuai untuk portfolio mereka.
Sejarah Bon Kematian
Bon kematian boleh mengesan asal-usul mereka untuk penyelesaian sosial pada tahun 1980-an. Pada masa ini, AIDS dan pesakit-pesakit yang mengalami sakit parah memerlukan wang untuk membayar ubat-ubatan mereka yang mahal, jadi mereka mula menjual polisi insurans hayat mereka dan dibayar sejumlah wang muka. Pembayaran dasar mereka diambil alih oleh pembeli, yang akan menerima polisi yang dibayar sepenuhnya apabila pesakit meninggal dunia.
