Ini musim 13F lagi, yang bermakna penganalisis mula meneliti pemfailan peraturan bahawa dana lindung nilai yang menguruskan lebih dari $ 100 juta aset harus diserahkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat. Pemfailan ini, dikenali sebagai Form 13F, dikemukakan tidak lewat daripada 45 hari selepas berakhirnya setiap suku tahun, dan mereka menawarkan gambaran mengenai amalan pelaburan beberapa pengurus wang teratas negara.
Menggunakan pemfailan 13F, orang ramai boleh memeriksa bagaimana beberapa jawatan dalam portfolio dana lindung nilai ini berubah pada suku tersebut; apa yang tidak termasuk, antara lain, adalah tarikh dan masa setiap transaksi individu, serta badan penuh portfolio itu sendiri. Bagaimanapun, walaupun menggunakan maklumat yang terhad ini, Revolusi Pelaburan telah membuat kesimpulan bahawa dana lindung nilai aktivis mungkin melihat keuntungan besar pada suku pertama tahun ini.
Berlian dalam Kasar
Laporan dari Investments Revolution menunjukkan bahawa terdapat lebih daripada 5, 200 jawatan saham yang dipegang oleh 55 dana lindung nilai diklasifikasikan sebagai aktivis dalam strategi mereka. Sebahagian besar stok ini tidak akan dilakukan dalam apa jua cara yang ketara, yang bermaksud bahawa mereka akan gagal menjana banyak dari segi pulangan untuk sama ada dana sendiri atau untuk pelabur mereka. Walau bagaimanapun, pada masa yang sama, terdapat beberapa jawatan yang sebahagian daripada dana ini berkongsi yang boleh meningkatkan keuntungan dengan ketara. Salah satunya ialah Shutterfly Inc. (SFLY), syarikat buku foto dalam talian. SpringOwl Associates adalah salah satu daripada dana lindung nilai yang mengambil stok bawah-radar ini pada atau sekitar 15 Nov 2017. Jika anda telah membeli SFLY pada masa yang sama, dengan harga kira-kira $ 40 sesaham, anda akan mempunyai dilihat keuntungan lebih daripada 120% oleh penulisan ini; saham kini berdagang di atas $ 92 sesaham.
Laporan itu menunjukkan bahawa strategi aktivis yang difokuskan pada saham-saham kecil dengan potensi pertumbuhan utama akan mencatatkan purata 26.3% pulangan setiap tahun sejak 2009, untuk pulangan kompaun hampir 700% hingga April tahun ini.
Bukan Hanya untuk Dana Aktivis
Pengurus aktivis cenderung untuk memberi tumpuan kepada syarikat-syarikat dengan harga saham yang dilihat sebagai undervalued berbanding nilai sebenar operasi, aset dan faktor-faktor lain syarikat. Dikenali dengan sifat mereka yang sungguh-sungguh, pelabur aktivis membeli kedudukan utama dalam sebuah syarikat dan kemudian mendedahkan pelan awam untuk melibatkan pengurusan dan mengenakan perubahan korporat dalam usaha untuk meningkatkan keuntungan bagi syarikat.
Dana Aktivis 13D adalah dana bersama yang menguruskan portfolio aktivis yang berprestasi tinggi, diambil dari pengurus wang di dana aktivis utama. Dana ini purata kira-kira 16% dalam jumlah pulangan tahunan sejak tahun 2012, tidak termasuk yuran. Malah pelabur-pelabur yang beroperasi secara individu dan yang mengikut jejak langkah para aktivis cenderung berkembang maju dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
