Pelabur nilai lagenda John Anthony Griffin suka memberitahu para pelabur yang datang untuk "membina tabut itu pada hari-hari yang cerah, " meneruskan nasihat bijak dari Julian Robertson-mentornya dan bekas bosnya. Griffin mengasaskan pengurusan dana lindung nilai Blue Ridge Capital Management pada tahun 1996. Griffin, yang sering mengajar di beberapa kolej AS yang paling dihormati, menyukai peranan guru, sama seperti peranan pengurus dana lindung nilai.
Takeaways Utama
- John Griffin mengasaskan Blue Ridge Capital pada tahun 1996, yang mencapai sehingga $ 12 bilion aset dalam pengurusan pada puncaknya pada tahun 2013. Griffin menutup dana itu pada tahun 2017 memetik industri dana lindung nilai sebagai "perniagaan merendah diri." Blue Ridge Capital menggunakan syarikat- strategi pendek. Griffin bekerja bersama pelabur terkenal dan pengasas Tiger Management Corp. Julian Robertson dan menganggap salah satu daripada "Tiger Cubs."
Kehidupan Peribadi dan Pendidikan
John Griffin menerima ijazah sarjana muda dari Universiti McIntire School of Commerce pada tahun 1985. Beliau mengikuti kursus MBA dari Stanford University Graduate School of Business pada tahun 1990. Pada tahun 2019 dia membeli rumah Philip Falcone di New York City untuk $ 77.1 juta.
Kisah kejayaan
Sebelum menamatkan MBAnya, Griffin adalah penganalisis kewangan di Morgan Stanley Merchant Banking Group dari 1985 hingga 1987. Beliau kemudian bergabung dengan pelaburan titan Julian Robertson, pengasas Tiger Management Corp dan mencatatkan pengurus dana yang berjaya. Bersama Griffin, Robertson bekerja dan mengajar Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen, dan Steven Mandel-semuanya memulakan dana mereka sendiri. Kumpulan ini dikenali sebagai "Tiger Cubs."
Sebelum memulakan dana lindung nilai, John Griffin bertindak sebagai presiden di Tiger Management dari tahun 1993 hingga 1996. Sebagai tambahan kepada tugasnya sebagai presiden, Griffin berkhidmat sebagai pengurus portfolio untuk Tiger Management dari 1994 hingga 1996.
Griffin mengasaskan Pengurusan Modal Blue Ridge pada tahun 1996. Blue Ridge terkenal dengan strategi jangka pendeknya, amalan melengkapkan pembelian stok dengan kedudukan yang sama. Strategi ini dianggap berisiko oleh beberapa, tetapi pengamalnya berpendapat bahawa ia adalah cara yang berkesan untuk meningkatkan pulangan. Kebanyakan dana nilai hanya melabur dalam aset apabila ia dianggap undervalued manakala dana yang overvalued diabaikan. Griffin percaya bahawa aset yang terlalu tinggi boleh dikurangkan untuk membuat pulangan.
Strategi jangka pendek bekerja dengan sangat baik untuk Griffin dalam jangka panjang untuk Kemelesetan Besar. Dia dilaporkan mengantongi lebih dari $ 600 juta, dan Blue Ridge menjana pulangan bersih sebanyak 65% pada tahun 2007 sahaja. Dana mencapai ketinggian dalam aset di bawah pengurusan (AUM) pada tahun 2013 pada $ 12 bilion.
15.4%
Pulangan purata tahunan pulangan Blue Ridge Capital selama dua dekad ia dikendalikan.
Nilai Bersih dan Pengaruh Semasa
Tidak ada anggaran yang boleh dipercayai mengenai nilai bersih John Griffin selepas raksasa 2005 dan 2007. Dana lindung nilainya berjaya mengurus lebih daripada $ 6 bilion aset sebelum ditutup pada penghujung tahun 2017, walaupun tidak diketahui berapa banyak milik Griffin atau berapa banyak pendapatan yang diperolehnya sepanjang jalan. Griffin menutup dana yang memetik industri itu sebagai "perniagaan merendah diri."
Dari segi pengaruh pelaburan yang berkekalan, John Griffin dihormati untuk penyelidikan fundamentalnya yang ketat dan menyeluruh, yang termasuk senarai pembedahan dobi untuk menganalisis. Yang paling penting dari masa ini ialah Pengurusan Tiger. Blue Ridge juga meletakkan satu siri "bacaan teratas" untuk meniru pelabur dalam empat kategori luas: kewangan perilaku, analitik, petunjuk ekonomi, dan sejarah sejajar.
Griffin menikmati liputan dana lindung nilai dan simposium nilai, sering membawa Tiger Cubs lain untuk bercakap dengan penonton yang ramai pelabur yang bersemangat. Beliau adalah profesor lawatan di University of Virginia dan profesor kewangan tambahan di Columbia Business School, dan dia telah mencipta atau berkhidmat di beberapa asas untuk membantu bukan keuntungan dan pelabur, termasuk Yayasan Blue Ridge, Yayasan Tiger, Yayasan Robin Hood, dan Julian. Yayasan H. Robertson.
Griffin terutamanya tertumpu kepada kemiskinan di bandar di kota asalnya di New York City. Beliau adalah pengerusi pendiri dan ahli lembaga iMentor, sebuah program pembangunan hubungan untuk pelajar di kawasan berpendapatan rendah.
Kutipan Atas
"Masa depan tidak pasti, ia adalah masa yang sukar untuk dilaburkan." Griffin adalah agresif untuk pelabur nilai dan jarang bertolak ansur duduk di luar. Strategi jangka pendeknya adalah bukti kesungguhannya untuk mencari pulangan tanpa mengira keadaan pasaran.
