Apakah Unit Penciptaan?
Unit ciptaan adalah blok saham baru yang dijual oleh syarikat dana tukaran bursa (ETF) kepada peniaga broker yang dijual di pasaran terbuka. Blok unit penciptaan biasanya terdiri dari 25, 000 hingga 600, 000 saham. Peniaga broker membeli saham sama ada dalam pembelian tunai atau transaksi dalam bentuk.
PEMBATALAN Unit Penciptaan
Unit penciptaan adalah pusat kepada proses penerbit dana bursa bertukar saham semasa memberikan saham ETF baru ke pasaran. Penerbit ETF bekerjasama dengan pengedar ETF untuk mengeluarkan saham baru dalam unit penciptaan kepada peniaga broker. Unit penciptaan boleh berubah mengikut saiznya, dengan kebanyakannya mengandungi antara 25, 000 dan 600, 000 saham ETF setiap satu.
Unit penciptaan dijual kepada peniaga broker yang boleh membayar saham dalam pelbagai bentuk. Saham dinilai pada nilai aset bersih (NAB) dana. Penerbit dana yang bertukar-tukar mata wang boleh berunding dengan peniaga broker mengikut terma jualan, biasanya menerima wang tunai atau saham bukan tunai untuk urus niaga tersebut. Saham dalam jenis adalah cara biasa untuk membayar saham dalam unit penciptaan. Transaksi saham dalam bentuk memerlukan pembeli untuk memasang portfolio sekuriti yang kemudian dipindahkan ke syarikat penerbit. Jualan unit penciptaan boleh menjana keuntungan dan kerugian bagi peniaga broker sebelum menukar penyenaraian. Keuntungan dan kerugian boleh mempunyai implikasi cukai. Oleh itu, peniaga broker mempunyai risiko yang besar ketika membeli unit penciptaan baru.
Peserta yang dibenarkan
Penerbit dana berdagang pertukaran menggunakan unit penciptaan untuk penerbitan saham baru melalui peniaga broker. Mereka juga mempunyai hubungan dengan meja perdagangan broker-dealer, yang bertindak sebagai peserta yang diberi kuasa. Peserta yang diberi kuasa adalah unik untuk ETF terbuka dan berfungsi untuk memantau penyimpangan yang ketara daripada NAB dana dalam pasaran dagangan. Sejak perdagangan ETF secara aktif sepanjang hari di bursa pasaran kewangan, mereka menawarkan premium dan diskaun kepada NAB perakaunan mereka. Peserta yang diberi kuasa mengikuti mekanisme pasaran ini dan membantu menguruskan premium dan diskaun kepada perdagangan NAB.
Amalan Biasa untuk Unit Penciptaan
Siri Penasihat Global Street SPDR adalah salah satu yang terbesar di pasaran untuk sektor ETF yang melabur dan menawarkan contoh bagaimana unit penciptaan digunakan. Semua dana dalam Siri mempunyai peruntukan unit penciptaan yang sama. Seri ini mengeluarkan unit penciptaan setiap dana sektor mengikut budi bicara syarikat dana kepada pembuat pasaran atau peniaga broker lain. Unit penciptaan dikeluarkan dalam blok 50, 000 saham. Institusi kewangan menyediakan sekuriti dan / atau tunai dalam bentuk untuk nilai pasaran unit penciptaan. Transaksi unit penciptaan difasilitasi oleh ALPS Portfolio Solutions Distributor, Inc.
