Apakah Krisis Kredit?
Krisis kredit adalah pecahan sistem kewangan yang disebabkan oleh gangguan secara tiba-tiba dan teruk proses pergerakan tunai biasa yang menopang sebarang ekonomi. Kekurangan wang tunai untuk pinjaman hanya satu dalam satu siri peristiwa yang berlaku dalam krisis kredit.
Takeaways Utama
- Krisis kredit disebabkan oleh peristiwa pencetus seperti lalai yang tidak dijangka dan melampaui hutang bank. Krisis kredit menjadi krisis kredit apabila pemberian pinjaman kepada perniagaan dan pengguna memudar, dengan kesan melanda sepanjang ekonomi. Pada zaman moden, istilah ini dicontohkan oleh krisis kredit 2007-2008 yang menyebabkan Kemelesetan Besar.
Krisis kredit 2007-2008 adalah satu-satunya contoh yang teruk dalam peristiwa seperti ini yang telah berlaku dalam memori kebanyakan rakyat Amerika.
Memahami Krisis Kredit
Krisis kredit mempunyai peristiwa pemicu. Pertimbangkan kesan potensi kemarau yang teruk: petani kehilangan tanaman mereka. Tanpa pendapatan dari jualan tanaman, mereka tidak boleh membayar pinjaman bank mereka. Tanpa bayaran pinjaman tersebut, bank tidak mempunyai wang tunai dan terpaksa menarik balik pinjaman yang baru. Bank masih memerlukan aliran tunai untuk operasinya biasa, jadi ia meningkatkan pinjaman dalam pasaran pinjaman jangka pendek. Tetapi bank itu sendiri kini telah menjadi risiko kredit dan peminjam lain memotongnya.
Apabila krisis semakin mendalam, ia mula mengganggu aliran pinjaman jangka pendek yang memelihara kebanyakan komuniti perniagaan. Perniagaan bergantung kepada proses ini untuk terus beroperasi seperti biasa. Apabila aliran mengering, ia boleh memberi kesan buruk ke atas sistem kewangan secara menyeluruh.
Dalam senario yang paling teruk, pelanggan mendapat angin masalah dan ada jalan di bank sehingga tidak ada wang tunai yang ditinggalkan untuk dikeluarkan. Dalam senario yang lebih positif, bank tersandung tetapi piawaiannya untuk kelulusan pinjaman telah menjadi sangat terhad bahawa seluruh ekonomi, sekurang-kurangnya di rantau ini yang teruk kering, mengalami.
Senario Terlalu Besar untuk Gagal
Sistem perbankan moden mempunyai perlindungan yang menjadikannya lebih sukar untuk senario ini berlaku, termasuk keperluan bagi bank untuk mengekalkan rizab tunai yang besar. Di samping itu, sistem perbankan telah disatukan menjadi beberapa institusi global gergasi, sehingga tidak mungkin kemarau serantau dapat mencetuskan krisis seluruh sistem.
Tetapi institusi besar itu mempunyai risiko sendiri. Di sinilah kerajaan mengambil langkah dan menyelamatkan institusi yang "terlalu besar untuk gagal, " untuk menggunakan istilah yang dicipta semasa krisis kredit 2007-2008.
Krisis kewangan masa kita adalah krisis kredit 2007-2008, yang menyusul keruntuhan pasar hipotik subprima.
Contoh: Krisis Kredit 2007-2008
Krisis kredit 2007-2008 adalah krisis untuk buku sejarah. Acara pencetus adalah gelembung seluruh negara di pasaran perumahan. Harga rumah meningkat dengan pesat selama bertahun-tahun. Spekulator melompat masuk untuk membeli rumah dan flip. Penyewa ingin membeli sebelum mereka mendapat harga. Sesetengah harga yang dipercayai tidak akan berhenti meningkat.
Kemudian, pada tahun 2006, harga melanda puncak mereka dan mula menurun.
Sebelum itu, broker gadai janji dan peminjam telah melonggarkan taraf mereka untuk memanfaatkan ledakan tersebut. Mereka menawarkan gadai janji subprima, dan pembeli rumah meminjam dengan lebih baik daripada cara mereka. Kadar "penggoda" hampir dijamin bahawa mereka akan gagal dalam satu atau dua tahun.
Ini bukan tingkah laku yang merosakkan diri dari pihak pemberi pinjaman. Mereka tidak meminjam pinjaman subprima ini, tetapi menjualnya untuk pembungkusan semula sebagai sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) dan obligasi hutang cagaran (CDO) yang didagangkan di pasaran oleh pelabur dan institusi.
Apabila gelembung pecah, pembeli terakhir terjebak.
Mereka pembeli terakhir adalah antara institusi kewangan terbesar di negara ini. Kerana kerugian yang meningkat, pelabur mula bimbang bahawa firma-firma tersebut telah menurunkan tahap kerugian mereka. Harga saham firma itu sendiri mula jatuh. Inter-pinjaman antara firma berhenti.
Krisis kredit digabungkan dengan krisis gadai janji untuk mewujudkan krisis yang membekukan sistem kewangan apabila keperluan modal cair berada pada tahap tertinggi. Keadaan ini semakin buruk oleh faktor manusia semata-mata: Ketakutan berubah menjadi panik. Saham-saham yang berisiko mengalami kerugian besar, walaupun mereka tidak mempunyai kaitan dengan pasaran gadai janji.
Keadaan ini begitu teruk sehingga Rizab Persekutuan terpaksa mengepam berbilion-bilion ke dalam sistem untuk menyelamatkannya-dan walaupun pada masa itu, kita masih berakhir dalam The Great Resession.
