Individu yang melabur dalam stok cenderung jatuh ke dalam salah satu daripada dua kumpulan: Satu kumpulan membeli stok tertentu, tetapi dengan sedikit kesedaran yang jelas tentang bagaimana mereka menangkap ciri-ciri prestasi keseluruhan kelas aset; kumpulan kedua memilih untuk pelaburan terurus yang merangkumi dana bersama, dana indeks, dana dagangan pertukaran atau akaun yang dikendalikan secara persendirian. Kumpulan kedua ini mungkin melakukan pekerjaan yang lebih baik daripada yang pertama dengan menangkap ciri-ciri prestasi keseluruhan kelas aset, walaupun itu bergantung pada sejauh mana pendedahan pasaran keseluruhannya telah dipelbagaikan dengan betul.
Adakah terdapat cara untuk pelabur membuat portfolio ringkas yang dapat menangkap ciri-ciri prestasi keseluruhan kelas aset ekuiti domestik AS? Artikel ini akan menunjukkan kepada anda cara mudah untuk membuat portfolio yang bukan sahaja dapat menangkap prestasi ini tetapi meletakkan anda dalam kedudukan untuk terus berdaya saing dengan dana indeks dan dana yang diuruskan secara aktif.
Mewujudkan tanda aras anda
Anda mesti mempunyai penanda aras yang ditubuhkan yang boleh anda bandingkan untuk menentukan jika anda berjaya menangkap ciri prestasi kelas aset dengan berkesan. Penanda aras ini mesti bersifat komprehensif dan diiktiraf sebagai wakil pasaran ekuiti AS.
Anda boleh menyusun portfolio saham besar-besaran yang meniru indeks S & P 500. S & P 500 terdiri daripada saham bermodal besar dan mewakili sekitar 75% daripada keseluruhan permodalan pasaran pasaran saham domestik AS.
Indeks Standard & Poor's 1, 000 terdiri daripada saham kecil dan pertengahan cap dan mewakili 25% daripada topi pasaran ekuiti agregat AS. Anda boleh menyusun portfolio saham kecil dan saham pertengahan yang meniru indeks S & P 1, 000 dan menangkap seluruh kelas aset keseluruhan.
Standard & Poor menyediakan banyak maklumat percuma mengenai indeks mereka yang boleh anda gunakan sebagai panduan dalam penstrukturan portfolio anda dan membandingkan prestasi. Anda boleh membuat portfolio yang menggabungkan kedua-dua ini dalam kira-kira 75% -25% wajaran dan menangkap ciri-ciri prestasi pasaran ekuiti domestik AS, dengan syarat anda mempunyai kepelbagaian antara sekuriti individu dan dalam sektor utama ekonomi.
Mengapa Tidak Beli Dana Indeks?
Kenapa tidak? Pada tahun 1975, Charles Ellis menerbitkan sebuah artikel yang kemudiannya berkembang menjadi sebuah buku berjudul "Memenangi Permainan Loser." Perkara utama dalam kerja Ellis adalah bahawa kebanyakan pengurus wang profesional gagal untuk secara konsisten mengungguli pasaran kerana mereka adalah pasaran. Terlepas dari kelas aset, landskap pasaran hari ini dikuasai oleh profesional pelaburan institusi yang sangat terlatih, sangat terlatih, sangat cerdas.
John Bogle mengutip kerja Ellis sebagai salah satu pengaruh utama dalam keputusannya untuk mewujudkan dana bersama indeks apabila dia memulakan Kumpulan Vanguard. Bogle menegaskan bahawa dana indeks sentiasa kompetitif dalam jangka masa panjang-idea bahawa sejarah telah terbukti betul. Anda boleh membeli Vanguard's Total Market bersama dana dan meyakinkan diri anda bahawa anda secara efektif dapat menangkap ciri-ciri prestasi pasaran ekuiti domestik AS. Di samping itu, anda boleh berasa selesa bahawa anda akan sentiasa berdaya saing dengan hampir semua dana ekuiti AS yang diurus secara aktif yang wujud kerana yuran tahunan ultra rendah, kadang-kadang serendah seperempat dari 1% setiap tahun.
Mengapa Tidak Membuat Sendiri?
Kelebihan untuk mewujudkan dana yang diuruskan secara aktif, seperti dana indeks adalah bahawa anda berpotensi mengubahnya untuk memberikan pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik daripada pasaran. Juga, anda sering boleh mengurusnya dengan cara yang lebih cekap daripada dana indeks berkaitan dengan keadaan cukai individu anda sendiri. Akhirnya, jika anda menikmati proses pelaburan, anda akan dapat menguruskan portfolio anda sendiri untuk menjadi lebih bermanfaat daripada hanya memiliki dana indeks.
Teori dan Proses
Kajian telah menunjukkan bahawa anda boleh menghapuskan majoriti risiko saham individu dengan hanya 30 saham jika pemilihan itu dipelbagaikan dengan betul. Anda tidak dapat menangkap sebahagian besar ciri prestasi indeks sebesar S & P 500 dengan memiliki hanya 30 saham teknologi; Walau bagaimanapun, anda boleh menangkap sebahagian besar prestasi indeks jika anda memilih 30 saham yang mewakili indeks secara keseluruhan.
Standard & Poor's mengkategorikan stok mengikut 10 klasifikasi sektor yang luas dan banyak sub klasifikasi. Daripada ini, anda boleh melihat wajaran pasaran, mengikut peratusan, setiap sektor dalam indeks. Anda boleh menggunakannya sebagai panduan anda untuk kepelbagaian yang tepat. Sebagai contoh, anggap anda akan memiliki 30 saham, dengan setiap saham mempunyai bobot awal kira-kira 3% daripada keseluruhan portfolio anda. Jika sektor kewangan terdiri daripada 15% daripada indeks S & P, anda ingin memiliki lima saham dari sektor ini (kira-kira 15% daripada 30 saham anda). Jika sektor tenaga mewakili 12% indeks, anda mahu memiliki empat stok tenaga, dan sebagainya.
Menyediakan Portfolio
Sebaiknya, dalam pilihan ini, anda tidak mahu memiliki lebih daripada satu stok dari mana-mana sub sektor. Jadi, misalnya, dari lima pegangan sektor kewangan anda, anda mungkin mahu setiap satu dari, bank besar, bank serantau, insurans, broker dan pengurusan pelaburan. Anda, pada dasarnya, mengambil sampel dari indeks mengikut susunan dan pembinaan keseluruhannya.
Tidak semua pembahagian sektor akan sama rata dengan berat stok purata 3% anda, jadi anda perlu menggunakan beberapa budi bicara tentang berapa banyak yang anda ingin sertakan dalam setiap kelas sektor. Pembahagian kelas sektor akan beralih dari masa ke masa, tetapi anda akan mendapati bahawa wajaran anda akan beralih dengan sewajarnya. Dari semasa ke semasa, anda perlu menambah atau mengurangkan bilangan stok (atau saham saham) yang anda pegang dalam setiap sektor, tetapi itu tidak akan berlaku.
Faktor lain yang perlu dipertimbangkan ialah permodalan pasaran purata wajaran. Anda boleh mengalikan setiap berat badan peratusan saham dalam portfolio dengan permodalan pasarannya dan kemudian membahagikan jumlah saham dalam portfolio anda untuk mengira permodalan pasaran purata berwajaran. Anda boleh membandingkan dengan permodalan pasaran purata berwajaran indeks seperti yang diterbitkan oleh S & P. Anda juga boleh menghitung nisbah harga pendapatan (P / E) purata wajaran anda dan membandingkannya dengan indeks.
Semakin banyak yang anda lakukan untuk melihat bahawa portfolio anda meniru indeks, semakin dekat prestasi anda akan menjadi indeks itu. Malah, anda mungkin mahu mengehadkan pegangan anda kepada nama yang sebenarnya dalam indeks. Nama-nama ini juga boleh didapati dari S & P dan terdiri daripada syarikat-syarikat pelabur melihat dan mendengar tentang setiap hari dalam kehidupan mereka.
Memilih Saham
Jika kajian adalah betul, dengan mengikuti proses di atas, anda telah meletakkan diri anda dalam kedudukan untuk menangkap lebih daripada 90% prestasi indeks dari masa ke masa, tanpa mengira saham individu yang anda pilih. Proses dan struktur sebahagian besarnya melindungi anda daripada kehilangan terlalu banyak hasil daripada pemilihan saham individu yang miskin. Walau bagaimanapun, ini adalah kawasan di mana anda boleh menambah nilai tambah diselaraskan risiko-juga dikenali sebagai masa alfa. Artikel ini tidak akan menyelidiki pemilihan saham individu, tetapi terdapat banyak pendekatan yang sah yang tersedia untuk anda dan banyak tempat yang bagus untuk memulakan penyelidikan anda. Harus diingat bahawa apabila lebih banyak stok ditambahkan ke portfolio anda, terdapat lebih banyak kepelbagaian yang dapat dicapai, tetapi ini berpunca dari harga turun naik yang lebih rendah (iaitu peluang untuk pulangan yang lebih besar).
Tidak berdaya saing
Anda akan mendapati pendekatan ini bersaingan tanpa persaingan, bukan hanya dengan indeks pasaran tetapi dengan hampir semua dana yang diuruskan secara aktif oleh profesional Wall Street. Ia mudah, mudah dibina dan berkos efektif, kerana perolehan boleh dibuat minimum. Walau bagaimanapun, bergantung kepada kos perdagangan individu anda, mungkin tidak masuk akal untuk mewujudkan "dana bersama" ekuiti AS anda melainkan anda mempunyai kira-kira $ 100, 000 untuk melabur, kerana dana indeks dan ETF mempunyai yuran dalaman yang hanya purata.010 hingga.015%. Sekiranya anda mempunyai dana yang mencukupi untuk bekerja, bagaimanapun, proses ini akan membolehkan anda dengan mudah menjadi pengurus portfolio ekuiti anda sendiri.
