Penyusunan Semula adalah satu proses yang direka untuk memulihkan firma kewangan yang bermasalah atau bankrap. Penyusunan semula melibatkan penyatuan semula aset dan liabiliti, serta mengadakan perbincangan dengan pemiutang untuk membuat pengaturan untuk mengekalkan pembayaran balik. Penyusunan semula merupakan percubaan untuk memanjangkan hayat sebuah syarikat yang menghadapi muflis melalui pengaturan dan penstrukturan khas untuk meminimumkan kemungkinan situasi masa lalu yang semula. Pada umumnya, penyusunan semula menandakan perubahan dalam struktur cukai syarikat.
Penyusunan semula juga boleh bermakna perubahan dalam struktur atau pemilikan syarikat melalui penggabungan atau penggabungan, pengambilalihan spin, pemindahan, rekapitalisasi, atau perubahan struktur identiti atau pengurusan. Usaha semacam itu juga dikenali sebagai "penyusunan semula."
Pembetulan Semula
Jenis penyusunan semula pertama diselia oleh mahkamah dan menumpukan kepada penstrukturan semula kewangan syarikat selepas muflis. Pada masa ini, syarikat dilindungi dari tuntutan oleh pemiutang. Sebaik sahaja mahkamah kebankrapan meluluskan pelan penyusunan semula, syarikat itu akan membayar balik pemiutang dengan kemampuannya yang terbaik, serta menyusun semula kewangan, operasi, pengurusan dan apa sahaja yang dianggap perlu untuk memulihkannya.
Undang-undang muflis AS memberikan syarikat awam pilihan untuk menyusun semula dan bukannya membubarkan. Melalui Bab 11 kebangkrutan, firma boleh merundingkan semula hutang mereka dengan pemiutang mereka untuk cuba mendapatkan istilah yang lebih baik. Perniagaan terus beroperasi dan berfungsi untuk membayar hutangnya. Ia dianggap sebagai langkah drastik, dan proses itu kompleks dan mahal. Firma yang tidak mempunyai harapan untuk penyusunan semula mesti melalui Bab 7 kebangkrutan, yang juga disebut "kebankrapan pembubaran."
Siapa Yang Kehilangan Semasa Penyusunan Semula?
Penyusunan semula biasanya buruk bagi para pemegang saham dan pemiutang, yang mungkin kehilangan sebahagian besar atau semua pelaburan mereka. Sekiranya syarikat itu berjaya dari penyusunan semula, ia boleh mengeluarkan saham baru, yang akan menghapuskan pemegang saham terdahulu. Sekiranya penyusunan semula tidak berjaya, syarikat akan membubarkan dan menjual aset-aset yang tinggal. Pemegang saham akan bertahan untuk menerima apa-apa hasil dan biasanya akan menerima apa-apa kecuali jika wang ditinggalkan setelah membayar pemiutang, peminjam kanan, pemegang bon, dan pemegang saham saham pilihan.
Penyusunan Semula Struktur
Jenis penyusunan semula kedua adalah lebih cenderung menjadi berita baik bagi para pemegang saham kerana ia diharapkan dapat meningkatkan prestasi syarikat. Untuk berjaya, penyusunan semula mesti meningkatkan keupayaan dan pelaksanaan keputusan syarikat. Jenis penyusunan semula ini boleh berlaku selepas syarikat mendapat CEO baru.
Dalam sesetengah kes, jenis penyusunan semula kedua adalah pelopor kepada jenis pertama. Jika percubaan syarikat menyusun semula melalui sesuatu seperti penggabungan tidak berjaya, ia mungkin akan cuba menyusun semula semula melalui Bab 11 kebangkrutan.
