Apa itu Comps?
Istilah comps (pendek untuk perbandingan) membawa makna yang berbeza bergantung kepada industri dan konteks, tetapi memerlukan perbandingan metrik kewangan dan faktor lain untuk mengukur prestasi atau menentukan penilaian.
Secara runcit, ia merujuk kepada jualan kedai yang sama dengan syarikat berbanding tahun sebelumnya atau kedai yang sama. Begitu juga, dalam analisis kewangan, comps adalah pendek untuk 'analisis syarikat setanding', iaitu teknik nilai relatif yang digunakan untuk memberikan nilai kepada perniagaan berdasarkan metrik penilaian rakan sebaya. Di dalam hartanah, comps digunakan dalam memberikan nilai kepada harta dengan membandingkannya dengan harta tanah jiran yang sama. Sementara yang serupa, comps hartanah adalah berbeza daripada penilaian.
Memahami Comps: Contoh Runcit
Apabila digunakan untuk mengukur prestasi operasi runcit, comps digunakan dalam konteks jualan sama kedai yang sama. Comps metrik ini digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk menentukan bahagian pertumbuhan jualan yang dikaitkan dengan kedai lama berbanding dengan kedai baru. Sesetengah rantai runcit besar melepaskan sebulan. Dalam konteks ini, perbandingan tersebut membandingkan pertumbuhan hasil syarikat dengan jualan yang dibuat oleh kedai-kedai yang telah dibuka sekurang-kurangnya satu tahun.
Kedai yang telah dibuka selama kurang daripada satu tahun adalah kedai-kedai baru. Kedai-kedai baru biasanya mengalami kadar pertumbuhan yang tinggi untuk beberapa sebab, termasuk promosi, peningkatan minat dari pelancaran, dan bukaan besar.
Comps bukan sahaja menyediakan para pelabur dan penganalisis dengan maklumat penting tentang kesihatan kewangan sebuah syarikat, tetapi mereka juga membantu peruncit menilai sejauh mana kedai-kedai mereka yang sedia ada melakukan terhadap lokasi-lokasi lain.
Sebagai alternatif, jualan kedai baru mungkin kurang daripada yang diunjurkan disebabkan oleh pemasaran yang lemah, pengiklanan yang tidak mencukupi, dan promosi yang tidak bersemangat. Akibatnya, termasuk kedai-kedai baru dalam pengiraan kadar pertumbuhan untuk keseluruhan rantaian runcit boleh membekalkan hasil kadar pertumbuhan yang tidak tepat. Kerana comps metric hanya membandingkan keputusan untuk kedai-kedai yang lebih tua dari satu tahun, ia memberikan petunjuk yang lebih baik pertumbuhan benar untuk firma keseluruhan.
Penganalisis biasanya suka mendengar bahawa komps syarikat meningkat setiap tempoh. Ini adalah petunjuk yang baik bahawa pengguna syarikat sanggup membayar lebih banyak untuk barangannya berbanding tempoh sebelumnya, dan / atau mereka bersedia untuk datang ke kedai lebih kerap dan menghabiskan jumlah yang sama.
Mengira dan Menggunakan Comps Retail Retail
Untuk mengira kadar pertumbuhan jualan syarikat, tolak jualan tahun sebelumnya dari jualan tahun semasa dan kemudian membahagikan perbezaan tersebut pada tahun sebelumnya. Sebagai contoh, jika syarikat A memperoleh pendapatan $ 2 juta pada tahun lepas dan $ 4 juta pada tahun ini, pengiraan untuk menentukan kadar pertumbuhannya ialah $ 4 juta hingga $ 2 juta, dibahagikan dengan $ 2 juta, atau 100%.
Takeaways Utama
- Tidak termasuk kedai-kedai baru dalam comps membuang faktor-faktor luar, seperti promosi pembukaan besar-besaran, yang mungkin menghasilkan keputusan yang cergas.Kompil adalah metrik yang berharga yang digunakan oleh peruncit untuk mengenal pasti keuntungan dari sebuah kedai semasa.
Seorang pelabur yang ingin tahu menggali lebih mendalam dan bertanya berapa banyak pertumbuhan itu disebabkan oleh kedai-kedai baru berbanding kedai lama. Mereka mendapati bahawa kedai-kedai baru menjana $ 3 juta jualan dan kedai tahun semasa yang dibuka untuk satu atau lebih tahun yang dihasilkan hanya $ 1 juta jualan.
Untuk mengira jualan kom, pelabur tidak termasuk jualan dari kedai-kedai baru. Pengiraan baru adalah $ 1 juta, tolak $ 2 juta, dibahagikan dengan $ 2 juta, atau -50%. Apabila jualan kedai terpasang, jualan syarikat semakin meningkat di kedai-kedai semasa. Apabila jumlah pertumbuhan jualan meningkat dan kedai-kedai penyimpanan turun, syarikat itu menghasilkan sebahagian besar pendapatannya daripada pembukaan kedai-kedai baru untuk mengekalkan pertumbuhan, yang mungkin menjadi tanda kekacauan.
Comps: Kaedah Penilaian Perniagaan
Comps dalam konteks analisis syarikat setanding akan menggunakan nisbah berdasarkan metrik nilai seperti permodalan pasaran atau nilai perusahaan (EV) berbanding dengan metrik prestasi, seperti jualan, EBITDA, atau pendapatan / pendapatan sesaham. Penentuan prestasi boleh dibuat di bawah anggapan bahawa syarikat-syarikat yang sama harus berdagang pada gandaan yang serupa.
Penggunaan Kompil Penilaian Perniagaan
Analisis kewangan sedemikian amat berharga apabila menentukan nilai pasaran saksama (FMV) perniagaan. Mereka boleh digunakan untuk merumuskan permintaan atau tawaran harga dalam pengambilalihan atau penjualan, atau dalam hal pertikaian antara pasangan atau semasa pembelian. Komps tersebut juga boleh digunakan dalam pertikaian undang-undang atau cukai apabila membenarkan penilaian diperlukan.
Salah satu contoh umum menggunakan comps untuk menentukan nilai pasaran yang adil bagi suatu perniagaan memerlukan mengambil harga kepada pendapatan kasar berganda dan mengalikan angka itu oleh angka pendapatan perniagaan. Perisian tersedia untuk membantu individu melaksanakan perbandingan ini.
Contoh Komps: Harga Harta Tanah
Dalam hartanah, penentuan comps memerlukan perbandingan sifat-sifat yang mempunyai ciri-ciri yang sama atau serupa, seperti saiz, umur, lokasi, dan metrik lain. Comps hartanah boleh dilakukan oleh agen hartanah menggunakan analisis pasaran, atau oleh penilai atau juru ukur yang mungkin dilesenkan atau diperakui.
Faktor Kompres Hartanah
Faktor yang biasanya digunakan dalam penilaian hartanah termasuk keadaan pasaran, seperti perubahan harga dari masa ke masa, serta syarat jualan, seperti sama ada harta terakhir dijual sebagai jualan kecemasan atau penyelesaian harta pusaka atau faktor lain yang boleh menjejaskan nilai. Faktor lain termasuk kesesuaian lokasi dan fizikal, seperti ketika sifat terletak berdekatan antara satu sama lain dan serupa dengan umur, bentuk, keadaan, dan saiz.
Ketepatan Kompak Harta Tanah
Pemilik harta atau pembeli harus sedar bahawa sesetengah pemohon mungkin tidak mewakili nilai sesuatu rumah. Sesetengah pemohon mungkin terlalu bertarikh / tidak mewakili pasaran yang cepat berubah, atau mungkin memetik hartanah yang terlalu jauh atau masih di pasaran. Sesetengah pemohon mungkin benar-benar menilai, yang menggunakan formula ketat berdasarkan rakaman persegi atau bilangan bilik, bukannya pendapat tentang keinginan, kualiti, atau bahkan apa yang dikenali sebagai 'faktor daya tarikan'. Pemilik pangsapuri dan pemilik rumah yang mempunyai pelbagai jenis mewah dan / atau harta murah berdekatan mungkin mendapati bahawa mereka tidak mewakili harta mereka. Ejen harta tanah yang baik sepatutnya dapat memberikan maklumat yang berkaitan mengenai comps yang berkaitan.
