Apakah Kemudahan Pinjaman?
Kemudahan pinjaman adalah mekanisme yang digunakan oleh bank pusat apabila memberi pinjaman kepada peniaga utama seperti bank, peniaga broker, atau institusi kewangan lain yang diluluskan untuk menjalankan perniagaan dengan Rizab Persekutuan AS.
Kemudahan pinjaman menyediakan institusi kewangan dengan akses kepada dana untuk memenuhi keperluan rizab, menggunakan pasaran pinjaman semalaman. Bank pusat juga boleh menggunakan kemudahan pinjaman untuk meningkatkan kecairan dalam tempoh yang lebih lama. Mereka biasanya melakukan ini dengan menggunakan kemudahan lelongan term.
Bagaimana Kemudahan Kemudahan Pinjaman berfungsi
Kemudahan pinjaman adalah sumber dana yang dapat menyokong institusi kewangan meminta modal tambahan. Kemudahan pinjaman boleh memberikan kecairan pada saat-saat keperluan dan boleh melibatkan pelbagai aset untuk mendapatkan pinjaman. Seperti yang dinyatakan di atas, banyak institusi kewangan boleh memanfaatkan kemudahan pemberian pinjaman apabila mereka memerlukan modal tambahan untuk mengekalkan keperluan simpanan mereka yang disasarkan.
Kemudahan pinjaman boleh memberikan kecairan apabila diperlukan.
Keperluan rizab adalah apa yang mesti dipegang oleh bank secara tunai terhadap deposit pelanggan mereka. Lembaga Gabenor Rizab Persekutuan menetapkan syarat tersebut, bersama-sama dengan kadar faedah yang mereka bayar kepada bank atas rizab berlebihan mereka. Ini adalah mengikut Akta Pelepasan Kawalselia Perkhidmatan Kewangan 2006. Kadar faedah ke atas rizab berlebihan juga berfungsi sebagai proksi untuk kadar dana persekutuan.
Bank mesti memastikan keperluan rizab mereka dalam peti besi proprietari atau di Federal Reserve Bank terdekat. Gabenor Fed adalah orang yang menetapkan keperluan rizab. Keperluan rizab adalah salah satu daripada tiga alat dasar monetari utama - dua alat lain yang menjadi operasi pasaran terbuka dan tingkat diskonto.
Kemudahan Pinjaman berbanding Kemudahan Lelongan Term
Rizab Persekutuan menggunakan kemudahan lelongan terma (TAF) sebagai sebahagian daripada dasar kewangannya untuk membantu meningkatkan kecairan dalam pasaran kredit AS. TAF membolehkan Federal Reserve melelong sejumlah wang pinjaman jangka pendek yang dijamin dengan cagaran kepada institusi deposit-bank simpanan, bank perdagangan, persatuan simpanan dan pinjaman, kesatuan kredit yang berada dalam keadaan kewangan yang kukuh.
TAF dilaksanakan dengan tujuan khusus untuk menangani "tekanan tinggi dalam pasaran pendanaan jangka pendek, " menurut Lembaga Gabenor Sistem Rizab Persekutuan.
Takeaways Utama
- Bank pusat menggunakan kemudahan pemberian pinjaman apabila meminjamkan dana kepada bank, peniaga broker, atau institusi kewangan lain yang diluluskan untuk menjalankan perniagaan dengan Rizab Persekutuan AS. Kemudahan ini menyediakan institusi kewangan dengan akses kepada dana untuk memenuhi keperluan rizab. Mereka menyediakan kecairan apabila diperlukan dan boleh melibatkan pelbagai aset untuk mendapatkan pinjaman. Kemudahan pinjaman datang dalam bentuk kemudahan pinjaman sekuriti terma, sistem pemprosesan lelongan automatik perbendaharaan, atau pasaran pinjaman semalaman.
Sejarah dan Pembangunan Kemudahan Peminjaman
Kemudahan pinjaman berasal untuk meningkatkan kecekapan apabila institusi depositori memerlukan modal. Bank-bank pusat sering menerima pelbagai aset sebagai cagaran dari institusi kewangan sebagai pertukaran untuk membekalkan pinjaman. Kemudahan pinjaman ini boleh mengambil bentuk kemudahan lelongan terma berikut: Kemudahan pinjaman sekuriti berjangka, sistem pemprosesan lelongan automatik perbendaharaan (TAAPS), atau pasaran pinjaman semalaman.
Kemudahan pinjaman sekuriti berjangka (TSLF) dikendalikan oleh meja perdagangan terbuka Fed, dan bermula sebagai kemudahan pinjaman mingguan. TSLF membolehkan peniaga utama meminjam sekuriti Perbendaharaan AS selama 28 hari dengan meletakkan cagaran yang layak. The Fed mewujudkan TSLF pada tahun 2008 jadi ia tidak perlu mempengaruhi mata wang atau harga sekuriti sementara merendahkan pasaran kredit sekuriti Perbendaharaan.
TAAPS adalah sistem komputer yang dibangunkan dan dijalankan oleh Fed untuk memproses bidaan yang diterima untuk sekuriti Perbendaharaan yang diperdagangkan melalui proses lelongan. Sebelum sistem automatik diletakkan pada tahun 1993, Fed menerima tawaran dalam bentuk kertas.
Pasaran pinjaman semalaman, sebaliknya, membantu bank memenuhi keperluan rizab mereka. Bank yang mempunyai lebih daripada keperluan pada akhir hari memberi pinjaman kepada bank-bank yang jatuh pendek. Dana ini disimpan di Fed atau dalam peti besi bank penerima.
