Isi kandungan
- Kisah Berskhire Hathaway
- Kelas Stok Berkshire
- Tidak pernah Split Saham
- Bagaimana Anda Membuat
- Masa depan
Salah satu syarikat yang didagangkan secara awam di dunia, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) mendakwa keuntungan keseluruhan 751, 113% dalam tempoh 1964-2014 dalam suratnya 2014 kepada para pemegang saham. Pada 14 Ogos 2014, saham Kelas A Berkshire Hathaway mencecah $ 200, 000 harga sesaham, harga dolar terbesar sesaham untuk mana-mana dagangan saham di Amerika Syarikat.
Pelaburan sebanyak $ 1, 000 pada anggaran harga 1964 saham Berkshire Hathaway pada tahun 1964 akan menjana lebih daripada $ 10 juta, tidak termasuk pembayaran dividen tahun 1967.
Takeaways Utama
- Berkshire Hathaway adalah syarikat induk Warren Buffet, melabur dalam pelbagai perniagaan. Syarikat itu telah mengeluarkan dua kelas saham, dengan perdagangan A-saham di lebih dari $ 300, 000 sesaham - tidak pernah berpecah. Saham-B lebih ditujukan untuk pelabur runcit, di sekitar $ 200 sesaham. Sepanjang 5 tahun yang lalu, BRK.A telah agak mengatasi indeks S & P 500.
Kisah Berskhire Hathaway
Pada asalnya syarikat tekstil New England yang diperoleh Warren Buffett, Berkshire Hathaway menjadi kenderaan pelaburan untuk pelaburan lain Buffett, kebanyakannya dalam industri insurans. Di antara anak syarikat milik penuhnya, salah satu yang paling ketara adalah GEICO, yang menyediakan perlindungan untuk lebih 22 juta kereta pada akhir tahun 2014.
Portfolio insurans Berkshire Hathaway dan senarai anak syarikat milik penuh adalah pemacu utama keuntungan, syarikat itu juga mempunyai pegangan syarikat bukan insurans utama, termasuk American Express, Coca-Cola, Johnson & Johnson dan Visa.
Kelas Stok Berkshire
Berdagang di Bursa Saham New York (NYSE), dagangan saham Berkshire dalam dua kelas, Saham dan saham B.
Walaupun Berkshire wujud lama sebelum pengambilalihan Buffett pada tahun 1964 (dia mula membeli stok pada tahun 1962), syarikat itu menganggap tahun 1964 sebagai tahun permulaan untuk mengukur prestasi korporat. IPO awal dari saham Kelas A adalah sebelum kedatangan Buffett, tetapi kos per saham dianggarkan $ 19.
Orang percaya yang kuat dalam pelaburan jangka panjang, Buffett tidak membenarkan apa-apa pecahan saham untuk saham Kelas A. Berdagang lebih dari $ 22, 000 sesaham pada tahun 1995, saham Kelas A Berkshire tidak dapat dicapai untuk kebanyakan pelabur.
Sebagai tindak balas kepada tuntutan pasaran untuk kemudahan dan kecairan yang lebih tinggi, pada 9 Mei 1996, Berkshire mengeluarkan saham Kelas B untuk membolehkan pelabur biasa memasukkan syarikat itu dalam portfolio mereka. Pemegang satu bahagian Kelas B mempunyai hak stok 1 / 1, 500 dan 1 / 10, 000 hak mengundi pemegang saham Kelas A. Pemegang saham Kelas A mempunyai hak untuk menukarnya kepada 1, 500 saham stok biasa Kelas B, tetapi keistimewaan penukaran ini tidak berfungsi dalam arah yang bertentangan. Kedua-dua pemegang saham Kelas A dan B boleh menghadiri Mesyuarat Tahunan Berkshire Hathaway, yang diadakan pada Sabtu pertama pada bulan Mei.
Tidak pernah Split Saham
Warren Buffett tidak pernah melakukan pemecahan saham saham Berkshire Hathaway Class A (BRK-A), dan dia menyatakan secara mendalam bahawa saham Kelas A tidak akan mengalami perpecahan. Penalaran Buffett kerana tidak melakukan perpecahan saham BRK.A adalah sejajar dengan falsafah pelaburan asasnya.
Pendekatan pelaburan Buffett selalu menjadi pelabur yang membeli-dan-menumpukan pada nilai dan pertumbuhan jangka panjang - bertentangan dengan polar dari pedagang intraday. Selaras dengan pendekatan asas ini untuk melabur, beliau percaya bahawa harga saham Berkshire Hathaway Class A kekal pada tahap yang menggalakkan pembelian stok untuk jangka masa panjang, bukannya berdagang masuk dan keluar, menarik jenis yang sama pelabur sebagai dirinya sendiri - iaitu, pelabur dengan strategi pelaburan yang meluas dan melabur.
Buffett kemudiannya membuat saham Kelas B Berkshire Hathaway (BRK-B), yang menjual untuk sebahagian kecil daripada harga saham Kelas A, dengan tujuan yang dinyatakan membolehkan pelabur runcit membeli saham Berkshire Hathaway secara langsung. Berkshire Hathaway melakukan perpecahan saham Kelas B pada tahun 2010, dan bukan pada dua hingga satu atau tiga hingga satu kadar tradisional, tetapi pada kadar 50 hingga satu. Walaupun sesetengah mungkin berpendapat bahawa tindakan ini bercanggah dengan dasar pembubaran Buffett yang tidak disebutkan pada saham Kelas A, ia sebenarnya secara logiknya sejajar dengan rasionalnya untuk penciptaan saham Kelas B - untuk membuat (dan dengan melakukan perpecahan, untuk memastikan) Saham Berkshire Hathaway berpatutan kepada pelabur yang lebih kecil.
Berapa Banyak Wang Anda Akan Ada Jika Anda Telah Melabur di BRK.A dan BRK.B
Ini hanya pulangan hipotesis. Oleh kerana kos komisen dan isu kecairan, biasanya tidak layak untuk membeli hanya satu saham, contohnya. Walau bagaimanapun, ini adalah contoh hebat mengenai kuasa nilai pelaburan.
Masa depan
Walaupun Berkshire jauh lebih berpelbagai daripada syarikat yang beroperasi terutamanya dalam industri insurans, syarikat itu mempunyai sebahagian besar portfolionya dalam syarikat insurans. Terdapat risiko bahawa pengawal selia AS boleh menamakan Berkshire sebagai sistem yang penting, memaksa sekatan modal dan kecairan yang dipertingkatkan.
Dalam laporan suku tahun Ogos 2015, Buffett mengumumkan pertaruhan kontrarian (8.5 juta saham) pada pengendali kabel Charter Communications. Memandangkan ancaman pemotongan tali pinggang, langkah ini membayangkan beberapa pelabur.
Sebaliknya, dalam laporan suku tahunan yang sama, ia telah mendedahkan bahawa Berkshire sepenuhnya membubarkan sahamnya Phillips 66 dan National Oilwell Varco sebagai tindak balas untuk menjatuhkan harga minyak. Langkah ini, digabungkan dengan keupayaan syarikat untuk kembali sekitar 20% setahun berdasarkan asas nilai buku sejak tahun 1965 melalui portfolio yang pelbagai, memberikan sokongan bahawa Berkshire mungkin masih terus mengungguli pasaran pada masa akan datang.
