Bergerak utama
Saya perlu duduk dan tersenyum setiap sekarang dan kemudian apabila saya berfikir tentang nama-nama besar orang dalam industri kewangan datang untuk perkara-perkara. Hari ini adalah salah satu daripada hari-hari yang membuat saya tersenyum kerana hari ini adalah hari yang "berkuasa empat".
Hari pemujaan kuadrat mungkin terdengar misteri dan tidak menyenangkan, tetapi ia sangat biasa untuk kebanyakan pelabur individu. Hari pemujaan empat kali adalah hari di mana empat jenis aset - niaga hadapan indeks saham, pilihan indeks saham, opsyen saham dan niaga hadapan tunggal - luput secara serentak. Fenomena ini berlaku empat kali setahun pada hari Jumaat ketiga pada bulan Mac, Jun, September dan Disember.
Sebagai seorang pelabur individu, anda mungkin berada dalam perdagangan yang boleh dipengaruhi oleh salah satu tarikh tamat tempoh ini - kemungkinan besar perdagangan opsyen saham - tetapi anda kemungkinan besar tidak akan terpengaruh dengan cara yang signifikan oleh witching kuadrup. Sebaliknya, pengurus portfolio dan pengurus dana perlu memberi perhatian lebih kepada hari pemujaan empat kali kerana mereka mungkin mempunyai beberapa jawatan yang perlu ditangani untuk memastikan portfolio dan dana mereka terus berjalan dengan lancar. Portfolio dan pengimbangan semula dana biasanya membawa kepada kenaikan volum yang besar pada hari pemujaan empat kali apabila pengurus melikuidasi kedudukan lama dan memasukkan yang baru.
Pada masa lalu, kenaikan volum telah ditambah dengan kenaikan volatilitas. Tetapi pengurus dan bursa kewangan yang lebih canggih dan bersambung dari segi teknologi telah menjadi lebih mudah untuk merancang dan melaksanakan perdagangan yang besar dan tidak mengganggu tepat sebelum loceng tutup pada hari pemujaan empat kali - iaitu ketika kebanyakan perdagangan besar jelas, seperti yang anda lihat pada carta lima minit di S & P 500 di bawah.
Pada penghujung hari, hari berbelanja empat kali pasti jelas kerana semua yang berlaku di pasaran kewangan, tetapi ia tidak sepatutnya menjadi hari yang anda ketakutan. Ia tidak akan menjejaskan asas-asas dagangan yang anda ada atau portfolio yang anda telah bina.
S & P 500
Kami telah menunggu dan menonton selama sebulan untuk mengetahui sama ada S & P 500 akan memperoleh kekuatan yang cukup untuk menembusi rintangan pada 2, 816.64 - yang tinggi ditubuhkan pada 17 Oktober 2018 - dan hari itu akhirnya tiba. S & P 500 ditutup pada 2.822.48 hari ini, selepas naik ke paras tertinggi dalam hari baru untuk 2019 pada 2, 830.73.
Langkah ini bukanlah jaminan bahawa indeks akan terus mencabar 21 Sept, 2018, tinggi 2, 940.91, tetapi ia pasti membersihkan jalan bagi pelabur untuk mencuba dan menolak S & P 500 lebih tinggi. Sekurang-kurangnya, ia meletakkan tahap rintangan seterusnya sebanyak 2, 872.87 - tingginya indeks yang dicapai pada 26 Jan, 2018, yang kemudiannya menjadi sokongan manakala S & P 500 disatukan dari akhir Ogos hingga awal Oktober tahun yang sama - jauh jangkauannya.
Tambahan pula, kerana S & P 500 jatuh begitu cepat melalui julat antara 2, 872.87 dan 2, 816.94 apabila ia jatuh lebih rendah pada 10 Oktober 2018, carta itu tidak mendapat peluang untuk membangunkan mana-mana tahap sokongan dalam perjalanan ke bawah yang kini boleh berubah dan berfungsi sebagai tahap rintangan yang berpotensi dalam perjalanan semula.
:
Nightmare di Wall Street: The Terminology Spooky of Investing
Bagaimana S & P 500 Niaga Hadapan Kerja?
Apakah Pulangan Tahunan Purata untuk S & P 500?
Petunjuk Risiko - Indeks Ketelusan (VIX)
Hari pemujaan kuadrat adalah hari yang sempurna untuk menyerlahkan perbezaan antara turun naik dan ketidaktentuan yang tersirat. Volatilitas adalah ukuran luas pergerakan pasaran, indeks atau aset individu, seperti stok atau dana dagangan bursa (ETF), sedang mengalami. Contohnya, jika stok atau indeks cepat melantun ke belakang dalam pelbagai, turun naiknya adalah tinggi. Sebaliknya, jika saham atau indeks perlahan-lahan melantun ke belakang dalam julat ketat, turun naiknya adalah rendah.
Keadaan tidak menentu yang tersirat, sebaliknya, merupakan ukuran pasaran turun naik yang dijangkakan, indeks atau aset individu akan mengalami masa depan. Contohnya, jika pelabur percaya stok atau indeks akan membuat langkah besar pada masa depan, turun naik tersirat yang tinggi. Sebaliknya, jika pelabur percaya saham atau indeks tidak akan membuat langkah besar pada masa depan, turun naik tersiratnya adalah rendah.
Indeks Volatiliti CBOE (VIX) adalah indeks volatilitas tersirat. Ia mengukur bagaimana pelabur yang berminat adalah bahawa S & P 500 akan membuat langkah besar - biasanya ke arah bawah - pada masa akan datang. Apabila VIX naik ke paras yang lebih tinggi, seperti yang dilakukan pada akhir Disember 2018, ia menunjukkan para pelabur bimbang S & P 500 mungkin bergerak jauh lebih rendah di masa depan. Apabila VIX turun ke paras yang lebih rendah, ia menunjukkan pelabur selesa dalam kestabilan S & P 500 dan tidak bersiap untuk kejatuhan dramatik.
Itulah sebabnya hari ini sangat menarik untuk lembu di Wall Street. Buat pertama kalinya sejak 4 Oktober 2018, VIX jatuh dan ditutup di bawah 13. Kali terakhir VIX berada di tahap ini - dari Mei hingga September 2018 - S & P 500 menikmati pendakian yang mantap ke tahap tertinggi sepanjang masa.
:
Bagaimana Menggunakan VIX ETF dalam Portfolio Anda
VIX: Menggunakan 'Indeks Ketidakpastian' untuk Keuntungan dan Lindung Nilai
Strategi untuk Volatiliti Perdagangan Berkesan Dengan VIX
Bottom Line: Membaca Daun Teh
Hanya melihat penurunan VIX turun di bawah 13 bukan jaminan bahawa stok akan terus meningkat. Ia meletakkan peluang yang memihak kepada kita bahawa pelabur optimistik, tetapi ia tidak boleh dianggap sebagai jaminan. Walau bagaimanapun, apabila ditambah dengan rintangan memecahkan S & P 500 yang dibuat pada hari ini, ia adalah satu tanda yang sangat menggalakkan.
