Apakah Bank Pusat?
Bank pusat telah digambarkan sebagai "pemberi pinjaman terakhir", yang bermaksud ia bertanggungjawab untuk menyediakan ekonomi negara dengan dana apabila bank perdagangan tidak dapat menampung kekurangan bekalan. Dengan kata lain, bank pusat menghalang sistem perbankan negara daripada gagal.
Walau bagaimanapun, matlamat utama bank pusat adalah untuk menyediakan mata wang negara mereka dengan kestabilan harga dengan mengawal inflasi. Bank pusat juga bertindak sebagai pihak berkuasa pengawalseliaan dasar monetari negara dan merupakan penyedia tunggal dan pencetak nota dan syiling dalam edaran. Masa telah membuktikan bahawa bank pusat boleh berfungsi dengan baik dalam kapasiti ini dengan tetap bebas dari dasar fiskal kerajaan dan oleh itu tidak terkandung oleh kebimbangan politik dari mana-mana rejim. Sebuah bank pusat harus juga dilepaskan sepenuhnya dari kepentingan perbankan komersial.
Kebangkitan Bank Pusat
Secara bersejarah, peranan bank pusat telah berkembang, ada yang mungkin berpendapat, sejak penubuhan Bank of England pada tahun 1694. Walau bagaimanapun, pada umumnya dipersetujui bahawa konsep bank pusat moden tidak muncul sehingga ke-20 abad, sebagai tindak balas kepada masalah dalam sistem perbankan komersial.
Antara tahun 1870 dan 1914, apabila mata wang dunia dipatok ke standard emas (GS), mengekalkan kestabilan harga lebih mudah kerana jumlah emas yang ada adalah terhad. Akibatnya, pengembangan kewangan tidak dapat berlaku hanya dari keputusan politik untuk mencetak lebih banyak wang, jadi inflasi lebih mudah untuk dikendalikan. Bank pusat pada masa itu bertanggungjawab terutamanya untuk mengekalkan pertukaran mata wang ke mata wang; ia mengeluarkan nota berdasarkan rizab emas negara.
Semasa pecahnya Perang Dunia I, GS telah ditinggalkan, dan ia menjadi jelas bahawa, semasa krisis, kerajaan menghadapi defisit bajet (kerana ia kos wang untuk berperang) dan memerlukan sumber yang lebih besar akan memerintahkan percetakan lebih banyak wang. Seperti yang dilakukan kerajaan, mereka menghadapi inflasi. Selepas perang, banyak kerajaan memilih untuk kembali ke GS untuk cuba menstabilkan ekonomi mereka. Dengan ini meningkatkan kesedaran mengenai kepentingan kebebasan bank pusat dari mana-mana parti politik atau pentadbiran.
Pada masa-masa yang menggembirakan Kemelesetan Besar dan selepas Perang Dunia II, kerajaan-kerajaan dunia lebih suka kembali ke bank pusat yang bergantung kepada proses membuat keputusan politik. Pandangan ini muncul terutamanya dari keperluan untuk mewujudkan kawalan ke atas ekonomi yang terkecoh-perang; Tambahan pula, negara-negara yang baru merdeka memilih untuk mengawal semua aspek negara mereka - tindak balas terhadap penjajahan. Kebangkitan ekonomi yang dikendalikan di Blok Timur juga bertanggungjawab untuk meningkatkan campur tangan kerajaan dalam ekonomi makro. Walau bagaimanapun, akhirnya, kebebasan bank pusat dari kerajaan kembali ke fesyen di negara-negara Barat dan telah mengatasi sebagai cara yang optimum untuk mencapai rejim ekonomi yang liberal dan stabil.
Bank Pusat
Bagaimana Bank Mempengaruhi Ekonomi
Sebuah bank pusat boleh dikatakan mempunyai dua fungsi utama: (1) makroekonomi ketika mengatur inflasi dan kestabilan harga dan (2) mikroekonomi ketika berfungsi sebagai pemberi pinjaman terakhir. (Untuk bacaan latar belakang pada makroekonomi, lihat Analisis Makroekonomi .)
Pengaruh Makroekonomi
Memandangkan ia bertanggungjawab terhadap kestabilan harga, bank pusat mesti mengawal selia tahap inflasi dengan mengawal bekalan wang melalui dasar monetari. Bank pusat melakukan transaksi pasaran terbuka yang sama ada menyuntik pasaran dengan kecairan atau menyerap dana tambahan, secara langsung mempengaruhi tahap inflasi. Untuk meningkatkan jumlah wang dalam edaran dan mengurangkan kadar faedah (kos) untuk meminjam, bank pusat boleh membeli bon kerajaan, bil, atau nota yang dikeluarkan kerajaan. Walau bagaimanapun, belian ini boleh membawa kepada inflasi yang lebih tinggi. Apabila perlu menyerap wang untuk mengurangkan inflasi, bank pusat akan menjual bon kerajaan di pasaran terbuka, yang meningkatkan kadar faedah dan tidak menggalakkan peminjaman. Operasi pasaran terbuka adalah cara utama yang mana bank pusat mengawal inflasi, bekalan wang, dan harga.
Pengaruh Mikroekonomi
Penubuhan bank-bank pusat sebagai pemberi pinjaman terakhir telah mendorong kebebasan mereka daripada perbankan komersial. Sebuah bank perdagangan menawarkan dana kepada pelanggan pada asas pertama-pertama dan berkhidmat. Sekiranya bank komersial tidak mempunyai kecairan yang mencukupi untuk memenuhi tuntutan pelanggannya (bank-bank komersial biasanya tidak mempunyai simpanan yang sama dengan keperluan keseluruhan pasaran), bank komersial boleh beralih kepada bank pusat untuk meminjam dana tambahan. Ini menyediakan sistem dengan kestabilan secara objektif; bank pusat tidak boleh memihak kepada mana-mana bank perdagangan tertentu. Oleh itu, banyak bank pusat akan memegang rizab bank komersil yang berdasarkan nisbah setiap deposit bank komersial. Oleh itu, bank pusat mungkin menghendaki semua bank perdagangan menyimpan, sebagai contoh, rizab simpanan 1:10 / deposit. Menguatkuasakan dasar rizab bank komersil sebagai satu lagi cara untuk mengawal bekalan wang di pasaran. Walau bagaimanapun, tidak semua bank pusat memerlukan bank perdagangan untuk menyimpan simpanan. Contohnya, United Kingdom, tidak, sedangkan Amerika Syarikat tidak.
Kadar di mana bank komersial dan kemudahan pinjaman lain boleh meminjam dana jangka pendek dari bank pusat dipanggil kadar diskaun (yang ditetapkan oleh bank pusat dan menyediakan asas untuk kadar faedah). Adalah dikatakan bahawa, untuk transaksi pasaran terbuka menjadi lebih cekap, kadar diskaun harus menyimpan bank dari peminjaman kekal, yang akan mengganggu bekalan wang pasaran dan dasar monetari bank pusat. Dengan meminjam terlalu banyak, bank perdagangan akan mengedarkan lebih banyak wang dalam sistem. Penggunaan kadar diskaun boleh dibatasi dengan menjadikannya tidak menarik apabila digunakan berulang kali. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Memahami Ekonomi Mikro .)
Ekonomi Peralihan
Kini ekonomi membangun menghadapi masalah seperti peralihan dari ekonomi pasaran bebas. Kebimbangan utama sering mengawal inflasi. Ini boleh membawa kepada pembentukan sebuah bank pusat bebas tetapi boleh mengambil sedikit masa, memandangkan banyak negara membangun mahu mengekalkan kawalan ke atas ekonomi mereka. Tetapi campur tangan kerajaan, sama ada secara langsung atau tidak langsung melalui dasar fiskal, boleh melancarkan pembangunan bank pusat. Malangnya, banyak negara membangun menghadapi gangguan awam atau perang, yang boleh memaksa kerajaan untuk mengalihkan dana dari pembangunan ekonomi secara keseluruhannya. Walau bagaimanapun, satu faktor yang sepertinya disahkan adalah, untuk ekonomi pasaran berkembang, mata wang yang stabil (sama ada dicapai melalui kadar pertukaran tetap atau terapung) diperlukan. Bagaimanapun, bank-bank pusat di kedua-dua perindustrian dan negara sedang membangun dinamik kerana tidak ada cara yang terjamin untuk menjalankan ekonomi, tanpa mengira peringkat pembangunannya.
Garisan bawah
Bank-bank pusat bertanggungjawab untuk mengawasi sistem monetari untuk sebuah negara (atau sekumpulan negara), bersama dengan pelbagai tanggungjawab lain, dari mengawasi dasar monetari untuk melaksanakan matlamat tertentu seperti kestabilan matawang, inflasi yang rendah, dan pekerjaan penuh. Peranan bank pusat telah semakin penting pada abad yang lalu. Untuk memastikan kestabilan mata wang negara, bank pusat perlu pengawal dan kuasa dalam sistem perbankan dan kewangan.
Bank pusat kontemporari adalah milik kerajaan, tetapi berasingan dari kementerian atau jabatan kewangan negara mereka. Walaupun bank pusat sering disebut "bank pemerintah" kerana ia menangani pembelian dan penjualan bon kerajaan dan instrumen lain, keputusan politik tidak boleh mempengaruhi operasi bank pusat. Sudah tentu, sifat hubungan antara bank pusat dan rejim pemerintah berbeza dari negara ke negara dan terus berubah dengan masa.
