Saham semikonduktor telah meningkat dengan ketara sejak Mac selepas naik 209% dalam tempoh lima tahun yang lalu menerusi penutup semalam. Ini meninggalkan banyak pelabur yang tertanya-tanya sama ada keuntungan besar boleh diteruskan. Jawapannya adalah benar, menurut Weston Twigg, yang memimpin kumpulan penyelidikan teknologi semikonduktor dan industri di KeyBanc Capital Markets, dalam satu artikel oleh Barron. Permintaan untuk semikonduktor kukuh kerana cip canggih adalah komponen utama dalam pelbagai peranti yang semakin meningkat, dari telefon pintar hingga kereta. Dan untuk memenuhi permintaan itu, pengeluar semikonduktor meningkatkan pengeluaran mereka pada peralatan yang digunakan untuk membuat cip.
Untuk memanfaatkan permintaan itu, Twigg mengesyorkan beberapa pembuat peralatan ini, di mana Barron: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI) Teradyne Inc. (TER), dan Entegris Inc. (ENTG).
Ramalan Belanjawan Diperoleh
Twigg telah mengharapkan para pembuat chip untuk meningkatkan perbelanjaan mereka ke atas peralatan modal sebanyak 5% pada tahun 2018, tetapi telah menyemak semula ini kepada 8%. Permintaan boleh meningkat lebih cepat. "Permintaan mengejar lebih tinggi tahun ini, berpotensi menjadi 10%, " kata Twigg, setiap Barron. "Chipmakers nampaknya berpegang dengan rancangan pengembangan mereka, dengan permintaan yang agak mantap untuk peralatan logik, faundri agak lembut dalam 1H, tetapi mungkin bertambah pada 2H, " katanya, setiap Barron.
Ramalan Fabrik Dunia SEMI yang bertarikh 28 Februari memperlihatkan kenaikan 9% di seluruh dunia dalam perbelanjaan ke atas peralatan fabrikasi semikonduktor pada 2018, diikuti dengan kenaikan 5% pada tahun 2019. Ini adalah pada tumit peningkatan sebanyak 11% pada 2016 dan lompat 38% pada tahun 2017. Ini akan membawa perbelanjaan seluruh dunia ke lebih daripada $ 60 bilion pada tahun 2018. Untuk meletakkan itu dalam perspektif, enam syarikat yang disenaraikan di atas menggabungkan kira-kira $ 34 bilion dalam pendapatan tahunan, setiap Yahoo Finance.
Prestasi Saham Terkini
Bagi enam cadangannya, pada penutupnya pada 12 April, keuntungan YTD mereka, penurunan dari harga penutupan harga YTD mereka yang tinggi, nisbah P / E ke hadapan, dan nisbah PEG berdasarkan kadar pertumbuhan lima tahun yang dijangkakan adalah, menurut Yahoo Finance:
- Bahan Terapan: + 10.6%, -8.4%, 12.1x, 0.67Lam Penyelidikan: + 12.2%, -9.9%, 12.4x, 0.49KLA-Tencor: + 4.4%, -10.8%, 12.5x, 0.92MKSI Instrumen: 24.5%, -6.1%, 13.4x, 0.95Teradyne: + 4.6%, -12.4%, 14.3x, 1.23Entegris: + 21.1%, -2.8%, 18.0x, 1.15
Pengurus dana berteknologi lama Paul Wick berkata bahawa "semikonduktor adalah cara yang murah untuk memainkan banyak tren sekular yang terbaik dalam teknologi." (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 5 Saham Untuk Menunggang Trend Tech Hottest: Wick .)
Boom Perbelanjaan Modal
Korea Selatan, yang diketuai oleh pembuat cip raksasa Samsung Electronics Co. Ltd. (005930.South Korea), kini merupakan kawasan yang paling banyak menghabiskan peralatan fab. Menjelang 2019, SEMI mempamerkan rancangan peluasan yang agresif di China akan melepasi Korea Selatan sebagai pembesaran teratas, dengan Taiwan tersendiri di tempat ketiga. "SEMI adalah persatuan industri global yang menyediakan rantaian bekalan untuk industri elektronik, " menurut laman webnya.
Khususnya, Twigg menyatakan bahawa pembuat semikonduktor membelanjakan untuk mengembangkan kapasiti pengeluaran mereka untuk cip memori akses rawak dinamik (DRAM), memetik Samsung sebagai amat agresif, laporan Barron. Seperti yang dijelaskan oleh Forbes, cip DRAM adalah produk komoditi yang digunakan secara meluas yang harganya dikawal oleh penawaran dan permintaan.
Sebaliknya, Twigg memerhatikan bahawa Samsung mempunyai kapasiti yang kurang digunakan untuk menghasilkan paparan pemancar cahaya diod (OLED) organik maju, sehingga telah menghentikan pengembangan. Ini adalah risiko untuk Bahan Terapan, tetapi yang kecil, kerana pasaran OLED hanya menyumbang 7% daripada pendapatannya, dan ia mempunyai tunggakan pesanan untuk dimasukkan ke dalam 2019, katanya, setiap Barron.
