Pada tahun 1933, selepas kejatuhan pasaran saham pada 1929 dan semasa kegagalan bank komersial di seluruh negara dan Kemelesetan Besar, dua anggota Kongres meletakkan nama mereka pada apa yang diketahui hari ini sebagai Akta Glass-Steagall (GSA). Tindakan ini memisahkan pelaburan dan aktiviti perbankan komersial. Pada masa itu, "aktiviti perbankan yang tidak betul, " atau apa yang dianggap sebagai penglibatan bank komersial yang terlalu keterlaluan dalam pelaburan pasaran saham, dianggap sebagai penyebab utama kemalangan kewangan. Menurut alasan itu, bank perdagangan mengambil terlalu banyak risiko dengan wang pendeposit. Tambahan, dan kadang-kadang tidak berkaitan, penjelasan untuk Kemelesetan Besar berevolusi selama bertahun-tahun, dan banyak mempersoalkan sama ada GSA menghalang penubuhan firma perkhidmatan kewangan yang sama-sama bersaing antara satu sama lain. Kami akan melihat mengapa GSA ditubuhkan dan apa yang menyebabkan pemansuhan terakhir pada tahun 1999.
Sebab-sebab Spekulasi Akta-Komersial
Bank perdagangan dituduh terlalu spekulatif dalam era pra-Depresi sebahagiannya kerana mereka mengalihkan dana ke operasi spekulatif. Oleh itu, bank menjadi tamak, mengambil risiko besar dengan harapan ganjaran yang lebih besar. Perbankan sendiri menjadi ceroboh, dan objektif menjadi kabur. Pinjaman tanpa had dikeluarkan kepada syarikat yang telah dilaburkan oleh bank itu, dan pelanggan akan digalakkan untuk melabur dalam stok yang sama.
Akta Kaca-Steagall (GSA)
Kesan dari Halangan-Membuat Halangan
Senator Carter Glass, bekas Setiausaha Perbendaharaan dan pengasas Sistem Rizab Persekutuan Amerika Syarikat, menjadi kuasa utama di belakang GSA. Henry Bascom Steagall adalah ahli Dewan Perwakilan dan pengerusi Jawatankuasa Perbankan Rumah dan Mata Wang. Steagall bersetuju untuk menyokong perbuatan itu dengan Glass selepas pindaan ditambah ditambah membenarkan insurans deposit bank mewujudkan FDIC atau Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan.
Sebagai tindak balas kolektif kepada salah satu krisis kewangan terburuk pada masa itu, GSA menubuhkan firewall peraturan antara aktiviti komersil dan bank pelaburan, yang kedua-duanya dikendalikan dan dikawal. Bank telah diberikan setahun untuk menentukan sama ada mereka akan mengkhususkan diri dalam perdagangan atau dalam perbankan pelaburan. Hanya 10% daripada jumlah pendapatan bank komersial yang boleh diturunkan daripada sekuriti; Walau bagaimanapun, pengecualian membenarkan bank perdagangan untuk menanggung jamin bon yang dikeluarkan oleh kerajaan. Gergasi kewangan pada masa itu seperti JP Morgan dan Syarikat, yang dilihat sebagai sebahagian daripada masalah itu, disasarkan secara langsung dan dipaksa untuk mengurangkan perkhidmatan mereka dan, oleh itu, sumber utama pendapatan mereka. Dengan mewujudkan halangan ini, GSA bertujuan untuk menghalang penggunaan deposit bank dalam kes pekerjaan pengunderaitan yang gagal.
GSA juga diluluskan untuk menggalakkan bank menggunakan dana mereka untuk pinjaman untuk meningkatkan perdagangan berbanding melabur dana tersebut dalam pasaran ekuiti. Walau bagaimanapun, perbuatan tersebut dianggap paling kasar oleh kebanyakan komuniti kewangan, dan ia banyak dibahaskan.
Bangunan Lebih Banyak Dinding
Walaupun pelaksanaan GSA oleh Lembaga Rizab Persekutuan, yang merupakan pengawal selia bank AS, pada tahun 1956, Kongres membuat satu lagi keputusan untuk mengawal selia sektor perbankan. Dalam usaha untuk menghalang konglomerat kewangan dari mengumpul kuasa yang terlalu banyak, Akta baru memberi tumpuan kepada bank-bank yang terlibat dalam sektor insurans. Kongres bersetuju bahawa risiko tinggi yang dilakukan dalam insurans pengunderaitan bukan amalan perbankan yang baik. Oleh itu, sebagai lanjutan Akta Glass-Steagall, Akta Bank Holding Company terus memisahkan aktiviti kewangan dengan mewujudkan dinding antara insurans dan perbankan. Walaupun bank boleh, dan masih boleh menjual produk insurans dan insurans, insurans pengunderaitan dilarang.
Adakah Walls Perlu? - Peraturan Baru Akta Gramm-Leach-Bliley
Batasan GSA di sektor perbankan mencetuskan perdebatan mengenai berapa banyak sekatan yang sihat bagi industri. Ramai berpendapat bahawa membenarkan bank untuk mempelbagaikan secara sederhana menawarkan industri perbankan yang berpotensi untuk mengurangkan risiko, jadi sekatan GSA mungkin sebenarnya mempunyai kesan buruk, menjadikan industri perbankan lebih berisiko dan bukannya lebih selamat. Selain itu, bank-bank besar di pasaran pasca Enron mungkin lebih telus, mengurangkan kemungkinan menganggap terlalu banyak risiko atau membuat keputusan pelaburan yang tidak sesuai. Oleh itu, reputasi telah membawa maksud segala-galanya dalam pasaran hari ini, dan itu mungkin cukup untuk memotivasi bank untuk mengawal selia diri mereka.
Oleh itu, untuk kegembiraan ramai dalam industri perbankan pada November 1999, Kongres memansuhkan GSA dengan penubuhan Akta Gramm-Leach-Bliley, yang menghapuskan sekatan GSA terhadap gabungan antara bank perdagangan dan pelaburan.
Dengan lulus bil Gramm-Leach-Bliley, bank perdagangan kembali terlibat dalam pelaburan berisiko untuk meningkatkan keuntungan. Ramai yang percaya bahawa pengambilan risiko tambahan, terutamanya pinjaman subprima, membawa kepada krisis kewangan 2008.
Kesimpulannya
Walaupun halangan antara perbankan komersil dan pelaburan bertujuan untuk mencegah kehilangan deposit sekiranya terjadi kegagalan investasi, alasan pemansuhan GSA dan penubuhan Akta Gramm-Leach-Bliley menunjukkan bahawa walaupun usaha pengawalseliaan untuk keselamatan dapat kesan buruk.
