Walaupun pelanggaran maklumat baru-baru ini telah menimbulkan bantahan awam, ketersediaan data yang meluas juga telah muncul sebagai sumber untuk kebaikan. Pelabur dan penganalisis penyelidikan semakin menemui cara-cara inventif untuk memanfaatkan maklumat yang baru diperolehi.
Ini telah membuktikan terutamanya dalam dunia pelaburan yang bertanggungjawab, yang telah berkembang dengan pesat dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Mengikut laporan 2017 McKinsey, lebih daripada 25% AUM global dilaburkan dalam strategi yang mematuhi prinsip ESG (alam sekitar, sosial dan tadbir) - peningkatan 600% lebih satu dekad sebelum ini. "Data adalah minyak pelincir" di belakang kenaikan itu, kata Stephen Franco, pengarah urusan Pelaburan Inovatif Sosial di US Trust, bercakap di persidangan Total Impact di Philadelphia minggu lepas.
Selama dua hari, banyak peserta persidangan memperkuat pandangannya bahawa data ESG telah menjadi alat penting bagi para pelabur yang ingin mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang seberapa baik syarikat melakukan.
Dalam Mencari Nilai
Dari segi sejarah, kebanyakan pelaburan telah dipilih menggunakan gabungan analisis kualitatif (berasaskan penghakiman) dan kuantitatif. Yang terakhir merujuk kepada proses menganalisis maklumat berangka untuk menentukan kesihatan sebuah syarikat.
Syarikat awam yang didagangkan dikehendaki membuat maklumat kuantitatif yang tersedia melalui laporan pemegang saham, yang menganalisis pelabur untuk membuat pemerhatian dan ramalan tentang kesihatan syarikat. Penganalisis penyelidikan menambah kewangan syarikat dan metrik prestasi utama dengan pemerhatian mereka sendiri dari panggilan pendapatan, perbualan tidak rasmi dan temu ramah dengan kepimpinan syarikat.
Walaupun kaedah ini pada umumnya berjaya membantu penganalisis meramalkan nilai syarikat, subjek metodologi sering kali meninggalkan risiko - termasuk kebimbangan alam sekitar, sosial dan tadbir urus - tidak dianalisis sepenuhnya. Menurut Abdur Nimeri, ahli strategi pelaburan senior di Northern Trust Asset Management: "Risiko alam sekitar dan sosial tidak seperti yang tertanam dalam harga seperti yang anda harapkan."
Kini, kaedah yang didorong oleh data muncul untuk membantu penganalisis mengukur maklumat bukan kewangan ini dengan lebih baik. Data ini membolehkan para penyelidik mengira "hubungan salingan yang rumit" yang wujud di antara konsep-konsep yang tidak ketara dan sukar untuk membantu meramalkan kejayaan syarikat, kata Anders Ferguson, pengasas utama di Veris Wealth Partners.
"Sudah semestinya kita mempunyai pandangan yang statik mengenai syarikat itu, " kata Jeff Gitterman, merujuk kepada kemas kini berkala yang diperlukan oleh syarikat awam untuk membuat fail. Tetapi data besar dan AI telah meluaskan landskap.
Kaedah-kaedah baru ini termasuk penyeragaman faktor-faktor alam sekitar, sosial dan tadbir urus. "Terdapat ribut salji nombor, " kata Bob Smith, presiden dan CIO of Sage Advisory di Austin, Texas.
"Anda akan membuat keputusan mengenai data yang tersedia, " kata Anna-Marie Wascher, ketua pegawai eksekutif & pengasas Flat World Partners, firma pelaburan yang memberi kesan. Oleh kerana data bukan kewangan semakin banyak, semakin banyak peluang akan muncul untuk menilai dengan tepat harga risiko asas di syarikat. Maklumat ESG yang baru diperkirakan menjadi "sebahagian penting analisis asas, " kata Franco.
Pelabur masih perlu berhati-hati. "Data masih belum matang, " Franco mengingatkan. "Input mentah masih ada jalan panjang untuk pergi." Apa yang penting ialah menggabungkannya dengan faktor lain. "Sama seperti bagaimana melihat nisbah P / E tidak memberitahu banyak tentang syarikat, tidak juga skor ESG mentah."
"Isu-isu ini kini dilihat sebagai bahan kepada hasil syarikat, " kata Franco. "Anda tidak melakukan tugas fidusiari jika anda tidak melihat statistik ini."
ESG: 'GPS Pelaburan'
Ramai pelabur berpendapat bahawa melabur untuk perubahan adalah "hanya satu langkah, kata David Alt, ketua pelaburan yang bertanggungjawab di PNCBank. "Dua tahun lalu, terdapat lebih banyak penentangan terhadap ESG dan pelaburan impak."
Hari ini, trend ini sebahagian besarnya berubah. Pelaburan kesan hari ini adalah "lebih diterima dan diterima, " kata Alt.
Perubahan itu sebahagian besarnya hasil data bukan sahaja membantu pelabur mencari maklumat tentang syarikat, tetapi juga membantu mereka untuk mengukur hasil pelaburan mereka. "Tidak boleh ada beli… kecuali jika anda membuktikan bahawa anda melakukan kerja yang anda diupah, " kata Smith.
"ESG adalah GPS untuk melabur, " kata Jeff Gitterman, rakan kongsi pengasas bersama Gitterman Wealth Advisors. Pelabur ESG awal hanya dapat menyaring syarikat-syarikat dengan dasar dan amalan yang mereka tidak mahu menyokong. Tetapi data ESG bermaksud bahawa pelabur hari ini mempunyai lebih banyak latitud untuk memilih sebab yang menarik minat mereka dan melabur untuk menamatkan. "Anda tidak boleh mempunyai sasaran kecuali anda mempunyai sesuatu yang anda mahu, " kata Jim Lumberg, pengasas bersama dan naib presiden eksekutif di Envestnet, penyedia data kewangan.
Kemapanan Melaksanakan Pelaburan Tradisional
Malah padang jualan terbaik tidak bermakna jika pengurus tidak dapat memberikan pulangan yang kompetitif. "Lima belas tahun yang lalu, pelaburan ESG mungkin dianggap sebagai konsesi, " kata Lumberg, merujuk kepada idea bahawa pelaburan secara sedar sosial kurang menguntungkan rakan sebaya mereka.
Tetapi data telah memanggil kepercayaan yang meluas dipertikaikan. Menurut penyelidik di Institut Penyelidikan Mampan Morgan Stanley, "Melabur dalam kemampanan biasanya bertemu, dan sering melampaui, prestasi pelaburan tradisional yang serupa… merentasi kelas aset dan dari masa ke masa."
Lumberg berkata bahawa, "dunia akademik telah membuktikan" kepercayaan bahawa pelaburan ESG membawa kepada pulangan sub-par, banyak pelabur masih berwaspada. Oleh kerana dana alam sekitar dan sosial secara sedar terus melampaui rakan sebaya mereka, sering dengan turun naik yang lebih rendah, sikap itu mungkin terus berubah.
Survei oleh Barron dan Morningstar telah menyokong kesimpulan ini. Menurut yang terakhir, "prestasi merosot positif terhadap kedua-dua jangka pendek dan jangka panjang" untuk dana mampan.
Walaupun sesetengah pelabur tidak dapat tidak membuktikan ragu-ragu untuk membuat perubahan besar dalam portfolio mereka, kemungkinan bahawa trend pelaburan masyarakat dalam meningkatkan aset mampan akan berterusan. "Kami kini dapat membuktikan bahawa kami boleh membuat pulangan kadar pasaran" dengan cara yang bertanggungjawab secara sosial, "kata Casey Clark, pengarah pelaburan lestari & kesan, pengarah urusan, Glenmede.
(: Keuntungan atau Tujuan: Syarikat Berusaha Menyerahkan Kedua)
