Apakah Dana Tanpa Beban?
Dana tanpa beban adalah dana bersama di mana saham dijual tanpa komisen atau caj jualan. Ketiadaan ketiadaan ini berlaku kerana saham tersebut diedarkan secara langsung oleh syarikat pelaburan, bukannya melalui pihak menengah. Ketiadaan caj jualan ini adalah sebaliknya dari dana beban - sama ada beban hadapan atau beban belakang - yang menuntut komisen pada masa pembelian atau penjualan dana itu. Juga, sesetengah dana bersama adalah dana tahap beban di mana yuran terus selagi pelabur memegang dana.
Dana Tanpa Beban
Memahami Dana Tanpa Beban
Kerana tidak ada kos transaksi untuk membeli dana tanpa beban, semua wang yang dilaburkan bekerja untuk pelabur. Sebagai contoh, jika pelabur membeli dana bersama bernilai $ 10, 000, semua $ 10, 000 akan dilaburkan ke dalam dana.
Sebaliknya, jika orang itu membeli dana beban yang menunaikan beban depan (komisen jualan) sebanyak 5%, jumlah yang dilaburkan dalam dana itu hanya $ 9, 500. Jika dana tersebut memegang caj jualan tertangguh kontingen (CDSC), perbelanjaan yang dibayar pada masa menjual dana, dan komisen jualan $ 500 keluar daripada keuntungan jualan. CDSC merosot setiap tahun dana itu diadakan. Sekiranya anda memegang dana bersama tahap beban, bayaran 12b-1 mungkin sekitar 1% dari jumlah keseluruhan dana. Potongan caj ini adalah tahunan selama pelabur memiliki dana.
- Dana tanpa beban adalah dana bersama di mana saham dijual tanpa komisen atau caj jualan. Dana tanpa beban adalah mungkin kerana saham tersebut diedarkan secara langsung oleh syarikat pelaburan, bukan melalui pihak menengah. Dana tanpa beban adalah bertentangan dengan dana beban, yang mengenakan komisen pada masa pembelian dana, pada masa jualannya, atau sebagai "beban tahap" selama pelabur memegang dana.
Mengapa Terdapat Beban?
Justifikasi untuk dana beban ialah pelabur mengimbangi perantara jualan seperti broker, perancang kewangan, penasihat pelaburan atau profesional lain untuk masa dan kepakaran mereka dalam memilih dana yang sesuai. Sesetengah pelabur mendapati pembayaran yuran ini mengganggu. Walau bagaimanapun, terdapat bukti yang menunjukkan bahawa dana beban boleh mengatasi wang tanpa beban pada sesetengah portfolio. Pelabur hendaklah membaca dengan teliti semua maklumat dana dan bandingkan dana yang sama sebelum melabur.
Malah, dana tanpa beban akan membawa yuran yang mesti dibayar oleh pelabur. Semua dana bersama membawa satu bentuk atau lain-lain yuran dan perbelanjaan, dan perbezaannya datang dalam cara dan apabila caj tersebut dibayar. Daripada mengecaj seorang pelabur di hadapan, pada masa pembelian, yuran tanpa beban yang diperolehi adalah sebahagian dari nisbah perbelanjaan purata dana (ER).
Nisbah perbelanjaan mengukur caj operasi dan pentadbiran untuk mengendalikan dana bersama dan merupakan peratusan berdasarkan aset dana di bawah pengurusan (AUM). Bahagian terbesar dari yuran ini adalah untuk membayar kerja pengurus dana dan penasihat. Setiap pelabur dalam dana akan membayar bahagian perbelanjaan mereka melalui pengurangan keuntungan yang diagihkan ke atas pelaburan dana bersama.
Perbelanjaan perbelanjaan boleh berbeza-beza di antara dana bersama yang berbeza, tetapi ia agak rutin untuk mencari dana tanpa beban dengan nisbah perbelanjaan yang sebanyak 5% kurang daripada dana yang membawa beban setara. Dengan faedah kompaun dan tiada susut nilai utama, memilih dana tanpa beban boleh menjimatkan pelabur beribu-ribu dolar dari masa ke masa.
Contoh Dunia Sebenar
Pembekal terbesar dana tanpa beban adalah The Vanguard Group. Terletak di Malvern, Pennsylvania, dan menguruskan lebih daripada $ 5.1 trilion dalam aset global. Syarikat ini menawarkan pelabur-pelabur dana 130 yang mana untuk dipilih. Pelabur sendiri yang menghalang penasihat kewangan dan struktur komisen mereka boleh memilih dari pelbagai kelas aset, mulai dari dana pasaran wang ultra-konservatif kepada portfolio risiko seperti dana Explorer. Dana Explorer melabur dalam saham cap kecil yang rata-rata setahun pulangan 6.00% dalam tempoh lima tahun yang lepas, sehingga Januari 2019.
T. Rowe Price, yang diasaskan pada tahun 1937, menawarkan salah satu dana bersama yang tidak tertanggung tanpa kewujudan. Operasi awal pada tahun 1939, Dana Seimbang Syarikat tidak mengenakan bayaran jualan terdahulu atau back-end sementara mengekalkan nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0.57%, sehingga Januari 2019. Menerima penilaian empat bintang keseluruhan dari Morningstar, dana itu merayu untuk sederhana pelabur yang mengelakkan beban jualan dan berusaha untuk meletakkan setiap dolar yang dilaburkan untuk bekerja. Dana Balanced $ 3.81 bilion telah purata pulangan tahunan sebanyak 4.85% dalam tempoh lima tahun yang lepas, sehingga Januari 2019.
